【策略分析】

供給端，10 月 4 日，歐佩克+聯(lián)合部長(zhǎng)級(jí)監(jiān)督委員會(huì)(JMMC)會(huì)議則沒有對(duì)該組織的石油產(chǎn)量提出調(diào)整意見。

沙特阿拉伯、俄羅斯先后重申，為維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，兩國(guó)將繼續(xù)自愿減產(chǎn)石油至年底。兩國(guó)并未進(jìn)一步加強(qiáng)減產(chǎn)，此前已經(jīng)將減產(chǎn)政策延長(zhǎng)至年底，OPEC+減產(chǎn)帶來(lái)的利多效應(yīng)減弱。

而且據(jù)歐佩克最新月報(bào)顯示歐佩克 9 月份原油產(chǎn)量環(huán)比增加 27.3 萬(wàn)桶/日至 2775 萬(wàn)桶/日，為連續(xù)第二個(gè)月上升。另?yè)?jù)路透社調(diào)查歐佩克 10 月份原油產(chǎn)量環(huán)比增加 18 萬(wàn)桶/日，油價(jià)持續(xù)上漲，引發(fā)產(chǎn)油國(guó)增加供給。需求端，EIA 數(shù)據(jù)顯示 10 月 27 日當(dāng)周，美國(guó)汽油需求環(huán)比繼續(xù)下降，汽油庫(kù)存小幅減少，低裂解價(jià)差下，汽油需求仍有隱憂。

另外，WTI 非商業(yè)凈多持倉(cāng)已經(jīng)從低位快速上漲至兩年內(nèi)的高位，該頭寸獲利了結(jié)意愿較高，近期在逐步減少。

因此，高油價(jià)下，汽油壓力仍然較大，需要繼續(xù)關(guān)注汽油表現(xiàn)，OPEC+會(huì)議并未深化減產(chǎn)，OPEC+減產(chǎn)帶來(lái)的利多效應(yīng)減弱，疊加處于高位的 WTI 非商業(yè)凈多持倉(cāng)了結(jié)意愿較高，以色列加強(qiáng)對(duì)加沙地帶的地面行動(dòng)，但中東地緣風(fēng)險(xiǎn)暫未外溢，阿曼將原油 12 月官方售價(jià)下調(diào) 2.98 美元/桶至 89.79 美元/桶，美國(guó)原油庫(kù)存增加，不過(guò)成品油庫(kù)存減少，海外宏觀風(fēng)險(xiǎn)修復(fù)，但全球經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳，原油逢高布空。

【期現(xiàn)行情】

今日原油期貨主力合約 2312 合約下跌 4.12%至 623.0 元/噸，最低價(jià)在 621.9 元/噸，最高價(jià)在 650.0 元/噸，持倉(cāng)量增加 1903 手至 29989 手。

【基本面跟蹤】

歐佩克 9 月份原油產(chǎn)量環(huán)比增加 27.3 萬(wàn)桶/日至 2775 萬(wàn)桶/日，主要是尼日利亞和沙特產(chǎn)量回升。

10 月 19 日，美國(guó)能源部表示，希望以 79 美元/桶或更低的價(jià)格購(gòu)買 600 萬(wàn)桶原油以補(bǔ)充戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備(SPR)，在 12 月和明年 1 月各交付 300 萬(wàn)桶，同時(shí)至少在 2024 年 5 月之前，繼續(xù)其補(bǔ)充緊急儲(chǔ)備的計(jì)劃。

相較于此前回購(gòu)的 70 美元/桶，新的價(jià)格高出較多，但低于目前 WTI 價(jià)格。11 月 6 日，美國(guó)能源部表示，美國(guó)正尋求購(gòu)買至多 300 萬(wàn)桶石油以補(bǔ)充該國(guó)的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備，這批原油將于 2024 年 1 月交付。

11 月 1 日凌晨，美國(guó) API 數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)截至 10 月 27 日當(dāng)周原油庫(kù)存增加 134.7 萬(wàn)桶，預(yù)期為增加 160.1 萬(wàn)桶。汽油庫(kù)存減少 35.7 萬(wàn)桶，預(yù)期為減少 50.5 萬(wàn)桶;精煉油庫(kù)存減少 248.4 萬(wàn)桶，預(yù)期為減少 180 萬(wàn)桶。庫(kù)欣原油庫(kù)存增加 37.5 萬(wàn)桶。

11 月 1 日晚間，美國(guó) EIA 數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)截至 10 月 27 日當(dāng)周原油庫(kù)存增加 77.3 萬(wàn)桶，預(yù)期為增加 126.1 萬(wàn)桶。汽油庫(kù)存減少 6.5 萬(wàn)桶，預(yù)期為減少 80.3 萬(wàn)桶;精煉油庫(kù)存減少 79.2 萬(wàn)桶，預(yù)期為減少 154 萬(wàn)桶。庫(kù)欣原油庫(kù)存增加 27.2 萬(wàn)桶，美國(guó)原油庫(kù)存增加，不過(guò)成品油庫(kù)存減少。

11 月 6 日，據(jù)知情人士透露，在美國(guó)放松對(duì)委內(nèi)瑞拉的制裁后，委內(nèi)瑞拉國(guó)有石油公司 PDVSA 正在與當(dāng)?shù)睾屯鈬?guó)油田公司進(jìn)行談判，以租用設(shè)備和服務(wù)，使其能夠恢復(fù)低迷的產(chǎn)量。