3月6日，索通發(fā)展（603612）獲中郵證券買入評級，近一個月索通發(fā)展獲得4份研報關注。

　　研報預計2023-2025年公司歸母凈利潤為-0.25/9.65/14.33億元，對應EPS為-0.05/1.78/2.65元，PE為-366.5/9.6/6.4倍。研報認為，Q3扭虧為盈，全年銷售目標不變。2023Q3公司實現(xiàn)營業(yè)收入38.00億元，同比下降33.87%，環(huán)比下降2.75%；實現(xiàn)歸母凈利潤0.77億元，同比下降78.64%，環(huán)比扭虧為盈。2024年1-3月，公司銷售預焙陽極約223萬噸，保持全年288萬噸銷售目標不變。上半年預焙陽極價格下行，行業(yè)壓力加大產(chǎn)能有所出清。2023年預焙陽極行業(yè)價格單邊下行，給整個預焙陽極行業(yè)帶來較大壓力，一些規(guī)模較小、地理位置欠佳、環(huán)保投入不足、無固定客戶的預焙陽極企業(yè)面臨關?；蜣D行。例如河南、山東等地規(guī)模在10萬噸/年以下的老舊產(chǎn)能基本被淘汰，部分10-20萬噸/年產(chǎn)能的企業(yè)改行從事石墨箱板、坩堝等業(yè)務。

　　風險提示：原材料價格繼續(xù)下跌，預焙陽極價格大幅波動，項目不及預期。