3月6日，招商公路（001965）獲太平洋增持評級，近一個月招商公路獲得4份研報關(guān)注。

　　研報預(yù)計公司2023年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入65.75億元，同比增+19.21%，歸母凈利潤43.63億元，同比增+19.71%。其中的Q1、Q2和Q3，單季實現(xiàn)營收為：20.3/20.6/20.9億元，單季歸母凈利分別13.5/14.6/15.5億元。報告披露今年前三季度的稀釋EPS為0.64元/股，加權(quán)ROE為7.52%。研報認(rèn)為，公司是中國投資經(jīng)營里程最長、覆蓋區(qū)域最廣、產(chǎn)業(yè)鏈最完整的綜合性公路投資運(yùn)營服務(wù)商。公司屬公路板塊龍頭，通過并購獲得成長性，通過高股息分享紅利。上半年披露，股息現(xiàn)金分紅不低于當(dāng)年歸母凈利扣減永續(xù)債等分配后的利潤的55%。在建工程方面，投資超150億的京津塘高速改擴(kuò)建項目，正在進(jìn)行中，預(yù)計2026年竣工。我們看好公司未來資產(chǎn)擴(kuò)張及車流量的增長。

　　風(fēng)險提示：改擴(kuò)建進(jìn)度不及預(yù)期，車流量下滑超預(yù)期，高速收費政策變化。