3月5日，比亞迪（002594）獲華西證券（002926）買入評(píng)級(jí)，近一個(gè)月比亞迪獲得26份研報(bào)關(guān)注。

　　研報(bào)預(yù)計(jì)公司2023-2025年?duì)I收為6,511.8/7,987.4/9,067.8億元，歸母凈利潤321.0/420.0/501.9億元，對(duì)應(yīng)的EPS11.02/14.43/17.24元，對(duì)應(yīng)2024年4月3日238.65元/股收盤價(jià)，PE分別為22/17/14倍。研報(bào)認(rèn)為，公司依托DM-i、E3.0兩大先進(jìn)技術(shù)平臺(tái)，技術(shù)升級(jí)驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品量價(jià)齊升，高端化路徑清晰。同時(shí)公司垂直一體化供應(yīng)鏈優(yōu)勢最大化抵御行業(yè)不可抗力影響。我們看好公司技術(shù)驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品力與品牌力持續(xù)向上。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)能擴(kuò)張低于預(yù)期；車市下行風(fēng)險(xiǎn)；新車型銷量不及預(yù)期。