3月3日下午，半導(dǎo)體板塊持續(xù)走強(qiáng)。截至收盤，朗科科技(300042)、甬矽電子、斯達(dá)半導(dǎo)等多只個(gè)股漲停，長光華芯、國芯科技、康強(qiáng)電子(002119)等漲超10%。

消息面上，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年第三季度，約三成半導(dǎo)體上市公司單季度歸屬凈利潤環(huán)比增長或者降幅收窄，而且過半公司單季度毛利率環(huán)比改善，整體庫存周轉(zhuǎn)效率提升。

半導(dǎo)體行業(yè)真的開始復(fù)蘇了嗎？

半導(dǎo)體行業(yè)逐步邁向復(fù)蘇

半導(dǎo)體近年來的一大熱門賽道，不少公司市值在千億以上，可謂巨頭林立。但受行業(yè)周期影響，自去年二季度至今，半導(dǎo)體行業(yè)已經(jīng)歷了連續(xù)六個(gè)季度的下行。在行業(yè)持續(xù)去庫存、產(chǎn)能利用率提升的背景下，多家半導(dǎo)體上市公司交出亮眼的三季報(bào)成績單，市場關(guān)注度持續(xù)提升。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月1日，已有151家半導(dǎo)體上市公司披露2023年三季報(bào)，有70家公司前三季度營收實(shí)現(xiàn)同比正增長；107家公司實(shí)現(xiàn)盈利，占比超七成。

雖然超百家半導(dǎo)體上市公司今年前三季度出現(xiàn)歸母凈利潤下滑，但超60%的半導(dǎo)體上市公司在今年第三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤環(huán)比增長，也被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是半導(dǎo)體行業(yè)反彈的關(guān)鍵信號。

德邦基金認(rèn)為，三季報(bào)陸續(xù)披露之后，消費(fèi)電子板塊芯片相關(guān)企業(yè)出現(xiàn)業(yè)績拐點(diǎn)以及部分存儲公司的經(jīng)營數(shù)據(jù)出現(xiàn)邊際改善。這些數(shù)據(jù)在一定程度上，體現(xiàn)消費(fèi)電子補(bǔ)庫周期已經(jīng)啟動(dòng)，即將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈走出產(chǎn)業(yè)底部周期。

此外，很多公司之前都出現(xiàn)了超跌的情況，整體信心在業(yè)績支撐下逐步恢復(fù)。當(dāng)前，整個(gè)半導(dǎo)體板塊還處于周期的底部，從中長期角度來看大概率會有一定的行情。

另據(jù)行業(yè)專家觀察，大部分半導(dǎo)體上市公司已建立相對完善的產(chǎn)業(yè)鏈并擁有自主知識產(chǎn)權(quán)。目前，半導(dǎo)體行業(yè)龍頭企業(yè)正在瞄準(zhǔn)高算力芯片、汽車電子、工業(yè)控制等領(lǐng)域，積極加快研發(fā)，不斷完善產(chǎn)品線和升級業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而推進(jìn)我國集成電路產(chǎn)業(yè)的自主化進(jìn)程，并與產(chǎn)業(yè)鏈上下游的廠商聯(lián)合在芯片、操作系統(tǒng)、AI大模型等關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)多點(diǎn)開花。

值得關(guān)注的是，在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)競爭激烈的背景下，中國半導(dǎo)體企業(yè)紛紛通過并購來拓展自身的技術(shù)能力和產(chǎn)品線。如江波龍收購了力成科技蘇州公司，新增存儲芯片封測業(yè)務(wù)；模擬芯片公司思瑞浦收購創(chuàng)芯微，專注于MCU和電池保護(hù)芯片、電源管理芯片等產(chǎn)品線的完；環(huán)旭電子(601231)計(jì)劃收購泰科電子汽車無線業(yè)務(wù)，以加強(qiáng)雙方在車載CAN和LIN收發(fā)器芯片和車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品領(lǐng)域的布局等等。

數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，新能源汽車、光伏、工控等行業(yè)的需求提升，也帶動(dòng)了功率器件、刻蝕設(shè)備等企業(yè)的訂單量增長。華泰證券(601688)預(yù)計(jì)，隨著下游客戶去庫存結(jié)束、車規(guī)級以太網(wǎng)芯片及交換芯片放量，相關(guān)半導(dǎo)體企業(yè)在2024年收入或?qū)⒒嘏?/p>

多只龍頭個(gè)股漲停，涉足新能源汽車

截至3月3日收盤，朗科科技、甬矽電子、斯達(dá)半導(dǎo)等多只個(gè)股漲停。

在今年1月舉行的投資者關(guān)系活動(dòng)上，朗科科技表示，公司作為閃存盤的發(fā)明者和存儲行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，未來將繼續(xù)圍繞存儲主業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略布局，一方面圍繞韶關(guān)數(shù)據(jù)中心集群建設(shè)開展業(yè)務(wù)布局，在存儲領(lǐng)域深耕和迭代；另一方面向產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸，布局封測、智算等領(lǐng)域，充分利用朗科自身的優(yōu)勢，并聯(lián)合外部合作機(jī)構(gòu)開展合作，提高公司核心競爭力。

在對外投資方面，朗科科技圍繞存儲行業(yè)周邊產(chǎn)業(yè)進(jìn)行布局，目前已經(jīng)通過新意睿安基金間接投資廣汽埃安，合資建設(shè)韶關(guān)朗正封測工廠，成立朗科智算（韶關(guān)）科技有限公司，未來隨著業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，公司也將繼續(xù)沿著產(chǎn)業(yè)鏈上下游布局。

斯達(dá)半導(dǎo)是A股市場的半導(dǎo)體板塊的另一個(gè)明星股。公開資料顯示，斯達(dá)半導(dǎo)是唯一躋身全球IGBT模塊市場前十的國內(nèi)IGBT領(lǐng)域龍頭企業(yè)，2023年上半年，公司生產(chǎn)的應(yīng)用于主電機(jī)控制器的車規(guī)級IGBT模塊合計(jì)配套超過60萬輛新能源汽車，其中A級及以上車型超過40萬輛，同時(shí)在車用空調(diào)、充電樁、電子助力轉(zhuǎn)向等新能源汽車半導(dǎo)體器件份額進(jìn)一步提高。

此外，斯達(dá)半導(dǎo)還持續(xù)開拓海外新能源汽車市場，車規(guī)級產(chǎn)品在海外市場在歐洲一線品牌Tier1開始大批量出貨。搭載公司車規(guī)級IGBT模塊的車型已遠(yuǎn)銷歐洲、東南亞、南美等地區(qū)。

斯達(dá)半導(dǎo)三季報(bào)顯示，2023年前三季度營收約26.19億元，同比增加39.72%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約6.58億元，同比增加11.53%；基本每股收益3.8533元/股。

在行業(yè)專家看來，新能源汽車未來持續(xù)發(fā)展的重要推手，是車載半導(dǎo)體。站在半導(dǎo)體的角度，由于整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)現(xiàn)仍處于低谷當(dāng)中，因而要走向復(fù)蘇，重要推手也是車載芯片。預(yù)計(jì)車載半導(dǎo)體市場規(guī)模到2030年將達(dá)到1350億以上。目前，國內(nèi)車載半導(dǎo)體大部分被國外公司壟斷，看好國產(chǎn)替代的機(jī)會。