一、行情回顧與后市展望

11 月 3 日，螺紋鋼、熱卷期貨主力合約 2401 明顯震蕩走高，分別于上午和尾盤創(chuàng) 9 月 22 日以來新高，收復(fù) 9 月中旬以來大部分跌幅;不銹鋼期貨主力合約2312 繼續(xù)震蕩回升，收復(fù) 11 月 1 日以來全部跌幅。

1.1 現(xiàn)貨市場(chǎng)動(dòng)態(tài)與技術(shù)面走勢(shì)：

11 月 3 日，主要螺紋鋼和熱卷現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格普遍上漲，部分市場(chǎng)漲幅較大。合肥、無錫、福州、廣州、武漢、上海、杭州市場(chǎng)的螺紋鋼價(jià)格上漲40-70元/噸，昆明市場(chǎng)的螺紋鋼價(jià)格基本穩(wěn)定，其他主要螺紋鋼市場(chǎng)價(jià)格上漲10-30元/噸。上海、無錫、樂從、合肥、南寧市場(chǎng)的熱卷價(jià)格上漲30-50 元/噸，武漢、蘭州、烏魯木齊市場(chǎng)的熱卷價(jià)格基本穩(wěn)定，其他主要熱卷市場(chǎng)價(jià)格上漲10-20元/噸。螺紋鋼 2401 合約日線 KDJ 指標(biāo)走勢(shì)繼續(xù)分化，J 值繼續(xù)回落，K 值、D值繼續(xù)小幅上升;熱卷 2401 合約日線 KDJ 指標(biāo)上行，J 值調(diào)頭回升，K 值、D值繼續(xù)小幅上升。螺紋鋼 2401 合約日線 MACD 紅柱繼續(xù)放大，熱卷2401 合約日線MACD紅柱轉(zhuǎn)為放大。

1.2 后市展望：

在發(fā)行特別國(guó)債和新增地方債額度將提前下達(dá)等政策暖風(fēng)勁吹利好因素帶動(dòng)下，鋼材市場(chǎng)信心繼續(xù)恢復(fù)，鋼材期現(xiàn)貨價(jià)格明顯反彈，鋼廠虧損幅度收窄;鋼材五大品種周產(chǎn)量仍保持相對(duì)平穩(wěn)，但鋼材庫存繼續(xù)下滑，顯示需求端仍保持較好出貨節(jié)奏;日均鐵水產(chǎn)量穩(wěn)步回落，表觀消費(fèi)量大致穩(wěn)定在9 月下旬水平，供減需穩(wěn)有利于鋼材價(jià)格回升;焦炭現(xiàn)貨采購開啟一輪降價(jià)，煤焦現(xiàn)貨價(jià)格在山西去焦化產(chǎn)能影響下回歸理性;港口鐵礦石庫存偏低，但鋼廠已開始補(bǔ)充鐵礦石庫存，在高產(chǎn)量和虧損幅度收窄背景下鋼廠補(bǔ)充鐵礦石庫存導(dǎo)致鐵礦石價(jià)格突破走高。

預(yù)計(jì)后市鋼材價(jià)格將在充分消化政策消息面利多和基本面改善等積極因素后有所回落，11 月中下旬之間或再度走強(qiáng)，建議以回歸基本面現(xiàn)實(shí)并考兌現(xiàn)節(jié)性需求回落因素后以逢低買入保值或投資為主。

二、行業(yè)要聞

中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，10 月下旬，21 個(gè)城市 5 大品種鋼材社會(huì)庫存857萬噸，環(huán)比減少 43 萬噸，下降 4.8%，庫存降幅擴(kuò)大;比9 月下旬減少39萬噸，下降 4.4%;比年初增加 105 萬噸，上升 14.0%;比上年同期增加21萬噸，上升 2.5%。10 月下旬，螺紋鋼庫存 336 萬噸，環(huán)比減少25 萬噸，下降6.9%，庫存繼續(xù)快速下降;比 9 月下旬減少47 萬噸，下降12.3%;比年初增加 28 萬噸，上升 9.1%;比上年同期增加3 萬噸，上升0.9%。

據(jù)三一集團(tuán)官微，10 月 31 日，三一集團(tuán)與中天鋼鐵集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，三一機(jī)器人科技有限公司與中天鋼鐵集團(tuán)(淮安)新材料有限公司簽訂超高強(qiáng)精品鋼簾線整廠智能倉儲(chǔ)物流自動(dòng)化項(xiàng)目合同，合同總金額超 1 億元人民幣。

為支撐公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效持續(xù)改善，技術(shù)中心冷軋汽車板產(chǎn)品領(lǐng)域技術(shù)團(tuán)隊(duì)聯(lián)合生產(chǎn)、銷售單元，圍繞鍍鋅汽車外板這一重點(diǎn)品種，大力開展提質(zhì)、放量、增效系列攻關(guān)。今年 1-9 月份，馬鋼鍍鋅汽車外板銷量超過2022年全年總量，同比增長(zhǎng) 137%。

11 月 1 日，歐冶工業(yè)品黨委書記、高級(jí)副總裁周銘帶隊(duì)來訪南鋼，雙方就深化南鋼鑫智鏈與歐冶工業(yè)品戰(zhàn)略合作展開交流。作為寶武旗下肩負(fù)現(xiàn)代工業(yè)品供應(yīng)鏈建設(shè)使命的一級(jí)子公司，歐冶工業(yè)品致力于通過創(chuàng)新突破驅(qū)動(dòng)傳統(tǒng)采購供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型發(fā)展。

該公司立足鋼鐵行業(yè)超大規(guī)模采購供應(yīng)鏈管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識(shí)積累，結(jié)合現(xiàn)代鋼鐵行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，通過開展專業(yè)化整合、創(chuàng)新商業(yè)模式、推進(jìn)數(shù)智化轉(zhuǎn)型，構(gòu)建了與現(xiàn)代鋼鐵行業(yè)發(fā)展特征相匹配的規(guī)?；?yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和賦能供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型升級(jí)的數(shù)智化生態(tài)平臺(tái)，形成了超大規(guī)模集團(tuán)化鋼鐵企業(yè)高效集中采購的創(chuàng)新解決方案。

南鋼自 2022 年 3 月份起，全面推進(jìn)鑫采商城與歐冶工業(yè)品平臺(tái)搭建，實(shí)現(xiàn)了“采購計(jì)劃申報(bào)、訂單流程審批、送貨和門禁流程、驗(yàn)收和售后流程、報(bào)賬付款和財(cái)務(wù)對(duì)賬”等全流程的系統(tǒng)線上對(duì)接，實(shí)現(xiàn)了南鋼零星采購向平臺(tái)采購的轉(zhuǎn)變。

會(huì)上，雙方就往期合作情況進(jìn)行了回顧，并就持續(xù)深化商品資源共享，在數(shù)智化采購服務(wù)、智能物料管理、庫存共享及綠色供應(yīng)鏈建設(shè)等方面進(jìn)一步合作展開深入交流。下一步，雙方將積極的推進(jìn)采購相關(guān)業(yè)務(wù)對(duì)接，深入開展對(duì)標(biāo)，通過歐冶工業(yè)品優(yōu)秀實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和做法，尋找和挖掘價(jià)值增值點(diǎn)，攜手打造陽光、高效、低碳的工業(yè)品供應(yīng)鏈合作典范。

近日，國(guó)機(jī)重裝所屬二重裝備與河北敬業(yè)鋼鐵集團(tuán)有限公司(簡(jiǎn)稱河北敬業(yè))再度攜手，簽訂 3800mm 寬厚板軋機(jī)項(xiàng)目合同。該項(xiàng)目是國(guó)內(nèi)同規(guī)格中配置最先進(jìn)、裝機(jī)設(shè)備最完整的雙機(jī)架寬厚板生產(chǎn)線之一，投產(chǎn)后可年產(chǎn)特種鋼寬厚板 200 萬噸。

項(xiàng)目建成后，將進(jìn)一步改善河北敬業(yè)的鋼材產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，形成板帶系列產(chǎn)品，適用于汽車、造船、高端制造、建筑等行業(yè)。二重裝備于 2022 年承接了河北敬業(yè)首條3800mm 寬厚板軋機(jī)，于 2023 年 9 月順利完成了該軋機(jī)的發(fā)運(yùn)工作，以優(yōu)異的產(chǎn)品質(zhì)量和及時(shí)的交貨贏得了用戶的好評(píng)。

近日，酒鋼宏興股份不銹鋼分公司傳來喜訊，不銹鋼系列產(chǎn)品順利通過了 TE 紡織交易組織審核，正式取得了再生循環(huán)料認(rèn)證(RCS 回收聲明標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證)證書，標(biāo)志著酒鋼在再生循環(huán)材料應(yīng)用方面取得了新進(jìn)展，為不銹鋼產(chǎn)品進(jìn)一步開拓國(guó)際市場(chǎng)提供了有力支撐。

天風(fēng)證券研報(bào)表示，煤礦生產(chǎn)負(fù)荷有所提高，安監(jiān)趨嚴(yán)，供給增量收縮。從今年安監(jiān)政策來看，往后安全檢查力度或不會(huì)松懈，甚至有安檢常態(tài)化的可能性，預(yù)計(jì)后續(xù)煤炭供給仍較為緊張，這或許也是今年7-1月份安檢持續(xù)發(fā)力，量變導(dǎo)致質(zhì)變，進(jìn)而煤價(jià)上漲的核心原因之一。

煤價(jià)歷年都存在季節(jié)性特征，但今年彈性更強(qiáng)。長(zhǎng)期來看，未來煤炭供給增量或進(jìn)一步得到收緊，礦井的資源衰竭問題也不容忽視，預(yù)計(jì)緊平衡態(tài)勢(shì)不變，煤價(jià)中樞或有所提升。重點(diǎn)推薦動(dòng)力煤龍頭中國(guó)神華、陜西煤業(yè)、兗礦能源，煉焦煤龍頭山西焦煤，建議關(guān)注中煤能源，平煤股份。

乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹發(fā)文稱，2023 年世界新能源汽車走勢(shì)較穩(wěn)，今年1-1月新能源乘用車銷量 984 萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)42%。9 月達(dá)到133 萬臺(tái)，同比增長(zhǎng) 27%。

受到高基數(shù)和各國(guó)補(bǔ)貼政策退出的影響，2023 年世界新能源乘用車開局偏弱后逐步走強(qiáng)。2023 年 1-9 月中國(guó)新能源乘用車占比世界新能源 61%，其中 3 季度中國(guó)占比份額 65%的表現(xiàn)較強(qiáng)。2023 年中國(guó)新能源車出口超強(qiáng)，在東南亞和歐洲市場(chǎng)表現(xiàn)很好，這也是中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)大，形成強(qiáng)大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和出口的雙增長(zhǎng)。

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，綜合預(yù)估 10 月新能源乘用車廠商批發(fā)銷量89萬輛，同比增長(zhǎng) 32%，環(huán)比增長(zhǎng) 7%。今年 1-10 月初步測(cè)算批發(fā)680 萬輛，同比增長(zhǎng) 36%。

據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)特斯拉上海超級(jí)工廠10 月交付了72115 輛電動(dòng)車，至此特斯拉超級(jí)上海工廠 2023 年累計(jì)交付量已達(dá)約77.1 萬輛，已超過2022 年全年。出口方面，10 月特斯拉上海超級(jí)工廠出口超過4.3萬輛電動(dòng)車，環(huán)比增長(zhǎng) 42%。

11 月 3 日，外交部發(fā)言人汪文斌宣布，應(yīng)國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)邀請(qǐng)，澳大利亞總理阿爾巴尼斯將于 11 月 4 日至 7 日對(duì)中國(guó)進(jìn)行正式訪問。汪文斌表示，中方歡迎阿爾巴尼斯總理出席第六屆中國(guó)國(guó)際進(jìn)口博覽會(huì)并正式訪華。

此訪是阿爾巴尼斯總理就職后首次訪華，也是2016 年以來澳大利亞總理首次訪華，恰逢澳大利亞前總理惠特拉姆訪華50 周年，具有承前啟后、繼往開來的重要意義。中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人將同阿爾巴尼斯總理舉行會(huì)見、會(huì)談，就雙邊關(guān)系及共同關(guān)心的國(guó)際和地區(qū)問題深入交換意見。

11 月 3 日消息，土耳其對(duì)部分鋼鐵產(chǎn)品的進(jìn)口展開調(diào)查。

三、數(shù)據(jù)概覽