3月3日，居然之家（000785）獲信達(dá)證券（601059）買入評(píng)級(jí)，近一個(gè)月居然之家獲得2份研報(bào)關(guān)注。

　　研報(bào)預(yù)計(jì)居然之家2024年1-3月實(shí)現(xiàn)收入97.44億元，同比上年調(diào)整后增長3.33%，單Q3收入為33.40億元，同比上年調(diào)整后增長6.15%。2024年1-3月實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤11.51億元，同比上年調(diào)整后下降24.99%，單Q3歸母凈利為2.84億元，同比調(diào)整后下降41.30%。我們預(yù)計(jì)公司2023-2025年歸母凈利分別為16.51億元、18.29億元、20.59億元，同比分別變動(dòng)+0.2%、+10.8%、+12.6%，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)2023、2024年P(guān)E分別為13x、12x。研報(bào)認(rèn)為，居然之家是國內(nèi)泛家居行業(yè)龍頭，搭建了全國線下零售網(wǎng)絡(luò)的大型、綜合和創(chuàng)新家居零售商，在品牌、服務(wù)口碑、規(guī)模、商業(yè)模式等多個(gè)方面具有領(lǐng)先的競爭優(yōu)勢。近年家居賣場業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健擴(kuò)張，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，領(lǐng)跑家居行業(yè)新零售，家裝全產(chǎn)業(yè)鏈賽道布局提供動(dòng)能。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。