3月3日，光大銀行（601818）獲中銀證券（601696）增持評(píng)級(jí)，近一個(gè)月光大銀行獲得6份研報(bào)關(guān)注。

　　研報(bào)預(yù)計(jì)2023至2025年EPS為0.70/0.71/0.75元，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)2023/2024年P(guān)B為0.39x/0.35x。研報(bào)認(rèn)為，光大銀行2023前3季度盈利同比增長3.0%，營業(yè)收入同比下降4.3%，盈利、收入增速較上半年略降，主要壓力來自息差、手續(xù)費(fèi)，貢獻(xiàn)來自撥備、規(guī)模。公司資產(chǎn)負(fù)債和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與股份行同業(yè)一致，負(fù)債端對(duì)公存款占比更高，成本剛性，資產(chǎn)端零售貸款占比較高，貸款增長和邊際資產(chǎn)質(zhì)量趨勢偏弱，業(yè)績和業(yè)務(wù)壓力同步股份行同業(yè)。在偏弱的外部環(huán)境下，公司堅(jiān)持財(cái)富銀行戰(zhàn)略，堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體和國家戰(zhàn)略、數(shù)字化經(jīng)營的發(fā)展主線，積極夯實(shí)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。對(duì)公綜合融資（FPA）較年初增長3.6%、零售資產(chǎn)管理（AUM）較年初增長9.3%，同業(yè)金融交易額（GMV）同比增長25.1%，戰(zhàn)略積極推進(jìn)。四季度基數(shù)下降，收入、業(yè)績壓力或緩解，階段性業(yè)績或仍受制于外部環(huán)境，隨著公司戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)，基本面持續(xù)改善可期待。維持增持評(píng)級(jí)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)下行、海外風(fēng)險(xiǎn)超預(yù)期。