3月3日，金牌廚柜（603180）獲中銀證券（601696）買入評級，近一個月金牌廚柜獲得4份研報關(guān)注。

　　研報預(yù)計2023-2025年EPS為2.04/2.37/2.72元，對應(yīng)PE分別為13/11/10倍。研報認(rèn)為，看好公司持續(xù)推進(jìn)品類融合和渠道拓展，數(shù)字化升級賦能經(jīng)營管理。衣柜、木門增長較好，渠道拓展持續(xù)推進(jìn)。Q3單季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入10.41億元，同比減少1.62%，歸母凈利潤/扣非歸母凈利潤分別為0.90/0.66億元，同比增長24.79%/20.22%。前三季度公司毛利率同比增加0.41pct至28.90%，其中Q3單季度毛利率為29.80%，同比增加1.93pct，毛利率提升主要來源于原材料價格下跌及公司數(shù)智化生產(chǎn)降本增效。前三季度費用率保持平穩(wěn)，銷售/管理/研發(fā)費用率同比變動-0.11/0.03/0.07pct至12.85%/4.95%/5.56%。品類融合、渠道拓展穩(wěn)步推進(jìn)。公司依托王牌業(yè)務(wù)廚柜向多品類拓展，衣柜和木門增勢良好，廚電、家品、衛(wèi)陽等新品布局強化。在渠道方面，公司持續(xù)推進(jìn)零售渠道覆蓋，并通過設(shè)立平臺分公司、辦事處等加強終端賦能，海外業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)健增長。

　　風(fēng)險提示：業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期，地產(chǎn)銷售不及預(yù)期，原材料價格波動。