3月3日，可靠股份（301009）獲天風(fēng)證券（601162）買入評級，近一個月可靠股份獲得1份研報關(guān)注。

　　研報預(yù)計23-25年公司歸母凈利0.40/1.06/1.21億元（23-24年前值為1.53/2.23億元），EPS分別為0.15/0.39/0.44元/股，對應(yīng)PE分別為81/31/27x。研報認(rèn)為，23Q1-3公司原材料成本較22年有所下降，原材料價格有所企穩(wěn)，公司通過與原材料供應(yīng)商戰(zhàn)略合作以及投資原材料上游企業(yè)等方式綜合控制成本的變動影響。同時自有品牌是公司發(fā)展戰(zhàn)略重心，公司會持續(xù)加大品牌推廣投入，重點關(guān)注推廣的實際收益效果與費用比例，與公司未來業(yè)績增長保持一致?？紤]到公司業(yè)績（23Q3收入同減10.6%，歸母凈利同減62.6%），因此調(diào)整盈利預(yù)測。

　　風(fēng)險提示：市場競爭風(fēng)險，原材料價格波動風(fēng)險，嬰兒出生率下降風(fēng)險，匯率波動風(fēng)險，客戶集中風(fēng)險等。