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安裝新浪財(cái)經(jīng)客戶端第一時(shí)間接收最全面的市場(chǎng)資訊→【下載地址】 億萬(wàn)富翁對(duì)沖基金管理人斯坦利-德魯肯米勒（Stanley Druckenmiller）日前指責(zé)，美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫是美國(guó)財(cái)政部歷史上“最大失誤”的幕后黑手。他認(rèn)為耶倫未能利用好超低利率時(shí)代，她所在的部門(mén)沒(méi)有利用接近于零的利率賣出更多長(zhǎng)期債券，犯了“歷史上最大的錯(cuò)誤”。 德魯肯米勒在一段視頻中說(shuō)：“我真的認(rèn)為，如果你追溯到亞歷山大-漢密爾頓（Alexander Hamilton），這是財(cái)政部歷史上最大的失誤。她（耶倫）沒(méi)有資格繼續(xù)做這份工作?！?/p> 德魯肯米勒在采訪中告訴另一位對(duì)沖基金經(jīng)理保羅-都鐸-瓊斯（Paul Tudor Jones）：“當(dāng)利率幾乎為零時(shí)，美國(guó)所有的湯姆、迪克、哈里和瑪麗都為他們的抵押貸款進(jìn)行了再融資。不幸的是，我們有一個(gè)實(shí)體沒(méi)有這樣做，那就是美國(guó)財(cái)政部?！?/p> 對(duì)于這些批評(píng)，耶倫在周四晚間接受美國(guó)有線電視新聞網(wǎng)（CNN）采訪時(shí)被要求做出回應(yīng)。她說(shuō)，美國(guó)財(cái)政部一直在延長(zhǎng)其債券投資組合的平均期限，“事實(shí)上，目前投資組合的期限大約是幾十年來(lái)最長(zhǎng)的”。 她說(shuō)：“我們?cè)谂c華爾街專業(yè)人士的定期討論中發(fā)現(xiàn)，定期、可預(yù)測(cè)地發(fā)行各種期限的美國(guó)國(guó)債——包括長(zhǎng)期、中期和短期國(guó)債，對(duì)于美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)的深度和流動(dòng)性至關(guān)重要，這對(duì)于長(zhǎng)期降低我們的成本至關(guān)重要。” “這正是我們一直在做的，”她補(bǔ)充道。 財(cái)政部的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)政府有價(jià)債券的平均到期日從74個(gè)月下降到上個(gè)季度的72個(gè)月。自去年第三季度達(dá)到74個(gè)月以來(lái)，該期限一直保持在74個(gè)月，這是1980年以來(lái)的最高記錄。  截至1月底，買家已輕松吸納了美國(guó)財(cái)政部今年發(fā)行的1.56萬(wàn)億美元國(guó)債，其中大部分是在6月份政府暫停債務(wù)上限后發(fā)行的。但美聯(lián)儲(chǔ)隔夜逆回購(gòu)協(xié)議機(jī)制的流失（由于現(xiàn)金被分配到國(guó)債上，該機(jī)制的使用量已減少了1萬(wàn)多億美元），以及收益率與隔夜指數(shù)掉期（貨幣政策預(yù)期的代表）之間不斷擴(kuò)大的差距，已經(jīng)引發(fā)了人們對(duì)美債需求出現(xiàn)裂痕的擔(dān)憂。 由交易商、投資者和其他利益相關(guān)者組成的財(cái)政部借款咨詢委員會(huì)（Treasury Borrowing Advisory Committee）周三建議財(cái)政部在未來(lái)的發(fā)行中向流動(dòng)性和投資者需求更強(qiáng)的短期限債券傾斜。 不過(guò)，摩根士丹利分析師Ariana Salvatore和Michael Zezas在他們最近的報(bào)告《弄清財(cái)政政策》中對(duì)前景總結(jié)道：
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