【編者按】2024年2月，“2022年度中國(guó)上市公司健康指數(shù)百?gòu)?qiáng)”榜單權(quán)威發(fā)布。榜單的評(píng)分基準(zhǔn)來(lái)自中關(guān)村國(guó)睿金融與產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究會(huì)獨(dú)家創(chuàng)立的中國(guó)上市公司健康指數(shù)評(píng)價(jià)體系，通過(guò)創(chuàng)利能力、競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、產(chǎn)品銷售等九大系統(tǒng)，39個(gè)子維度、400余個(gè)底層指標(biāo)，對(duì)A股上市公司的“健康狀況”作出客觀評(píng)測(cè)。健康指數(shù)百?gòu)?qiáng)企業(yè)是各行業(yè)的佼佼者，他們有什么共性？他們?nèi)绾卧诒３衷鲩L(zhǎng)的同時(shí)，持續(xù)創(chuàng)新、創(chuàng)利，以適應(yīng)新的挑戰(zhàn)？特別推出系列報(bào)道——《何以百?gòu)?qiáng)》，走訪“2022年度中國(guó)上市公司健康指數(shù)百?gòu)?qiáng)”企業(yè)，探尋企業(yè)健康發(fā)展的DNA。

　　“2022年度中國(guó)上市公司健康指數(shù)百?gòu)?qiáng)”榜上有5家銀行，除了工農(nóng)中建4家國(guó)有大行，還有一家股份制銀行——招商銀行（600036）(600036.SH)。

　　為什么是招商銀行？帶著這樣的問(wèn)題對(duì)招商銀行的發(fā)展以及目前的情況做了觀察，不難發(fā)現(xiàn)“求變”一詞貫穿招商銀行發(fā)展始終。從“零售銀行”到“輕型銀行”再到“價(jià)值銀行”，招商銀行因勢(shì)而變，通過(guò)一次次自我革新成就了其“零售之王”的行業(yè)地位。

　　轉(zhuǎn)型之路

　　作為國(guó)內(nèi)最早選擇以零售金融為發(fā)展主線的銀行，招商銀行是業(yè)內(nèi)公認(rèn)的“零售之王”。自1987年成立以來(lái)，招商銀行已在零售領(lǐng)域取得了多項(xiàng)開(kāi)創(chuàng)性成就，比如率先推出一卡通和網(wǎng)上銀行，打造首個(gè)用戶過(guò)億的股份制銀行APP等。

　　在此過(guò)程中招商銀行也收獲了高黏性的零售客群，對(duì)于各個(gè)板塊的帶動(dòng)作用亦十分顯著。從招商銀行今年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，零售繼續(xù)給招商銀行貢獻(xiàn)最高收益率的資產(chǎn)、最多的利息收入以及超過(guò)一半的營(yíng)業(yè)收入和稅前利潤(rùn)，零售業(yè)務(wù)地位巋然不動(dòng)。

　　具體來(lái)看，2023年上半年，在招商銀行1345.92億元的貸款和墊款利息收入中，零售貸款占比為61.52%，其5.16%的年化平均收益率明顯高于公司貸款的3.8%以及票據(jù)貼現(xiàn)的1.89%。非息收入方面，招商銀行零售金融在非利息凈收入中的占比為46.45%，處于領(lǐng)先地位。

　　值得一提的是，依托于自身在零售金融方面積累的客群優(yōu)勢(shì)和渠道優(yōu)勢(shì)，招商銀行也成為了首個(gè)確立大財(cái)富管理戰(zhàn)略的銀行。2021年，招商銀行首次提出以“大財(cái)富管理價(jià)值循環(huán)鏈”作為“十四五”期間工作主線。2023年，“財(cái)富管理”作為三大核心能力建設(shè)之一被寫(xiě)入招商銀行打造“價(jià)值銀行”的戰(zhàn)略體系中。

　　招商銀行的這一戰(zhàn)略選擇可謂因勢(shì)而行。在過(guò)去20多年時(shí)間里，中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)經(jīng)歷了從無(wú)到有、由小至大的過(guò)程，目前已發(fā)展為全球第二大財(cái)富管理市場(chǎng)。大財(cái)富管理也已成為各家銀行布局和競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。

　　然而在資本市場(chǎng)持續(xù)震蕩、理財(cái)產(chǎn)品全面凈值化的大背景下，不少銀行的財(cái)富中間業(yè)務(wù)收入都出現(xiàn)了不同程度的下降，招商銀行也不可避免地受到了周期性沖擊。

　　最新披露的三季報(bào)顯示，今年前三季度，招商銀行的財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入240.49億元，同比下降6.02%。對(duì)此，招商銀行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部相關(guān)負(fù)責(zé)人解釋稱，當(dāng)前資本市場(chǎng)處于相對(duì)低迷的狀態(tài)，公募基金降費(fèi)政策對(duì)招商銀行代理基金收入有所影響，代理信托和理財(cái)亦是如此。

　　不過(guò)一個(gè)可喜的跡象是，在連續(xù)數(shù)個(gè)季度的負(fù)值之后，招商銀行三季度的財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入終于回正——當(dāng)季同比增加了5.75%。

　　盡管財(cái)富管理業(yè)務(wù)承壓，但招商銀行已然交出了幾張里程碑式的成績(jī)單：7月，招商銀行披露旗下公募基金保有規(guī)模突破1萬(wàn)億元大關(guān)，成為首家公募基金保有規(guī)模突破萬(wàn)億的銀行；8月末，招商銀行APP用戶數(shù)突破2億，當(dāng)前APP用戶對(duì)借記卡客戶的滲透率已接近90%；截至1月末，零售AUM(資產(chǎn)管理規(guī)模)突破13萬(wàn)億元，招商銀行大財(cái)富管理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)持續(xù)鞏固。

　　“只要AUM不斷做大，隨著市場(chǎng)輪動(dòng)變化，就會(huì)‘東方不亮西方亮’，實(shí)現(xiàn)相互彌補(bǔ)，提升非息收入的穩(wěn)定性?！闭猩蹄y行行長(zhǎng)王良曾公開(kāi)表示。

　　挖掘潛力

　　王良在今年7月參加一場(chǎng)財(cái)富論壇時(shí)，將財(cái)富管理核心能力歸納為價(jià)值創(chuàng)造能力、“人+數(shù)字化”服務(wù)能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力和生態(tài)圈的共榮共生能力。在他看來(lái)，聚焦提升這四大能力方可把握時(shí)代機(jī)遇。

　　事實(shí)上，這也是招商銀行財(cái)富管理踐行價(jià)值銀行戰(zhàn)略，把握財(cái)富管理長(zhǎng)期機(jī)遇的答案所在。

　　具體來(lái)看，在價(jià)值創(chuàng)造能力方面，王良提到，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值，是客戶的核心訴求；為客戶創(chuàng)造價(jià)值，是財(cái)富管理的生存之本。提升價(jià)值創(chuàng)造能力，招商銀行需要在財(cái)富管理模式上不斷創(chuàng)新，加速向“以客戶為中心”的資產(chǎn)配置模式轉(zhuǎn)型。

　　在“人+數(shù)字化”服務(wù)能力方面，王良表示，一方面，要發(fā)揮數(shù)字化優(yōu)勢(shì)，通過(guò)線上化、數(shù)據(jù)化、智能化、平臺(tái)化、生態(tài)化服務(wù)，擴(kuò)大服務(wù)的半徑，深化服務(wù)的內(nèi)涵，為客戶提供敏捷、高效、及時(shí)、極致的服務(wù)；另一方面，也要發(fā)揮人的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)線下客戶經(jīng)理對(duì)客戶的深度洞察、專業(yè)賦能和有溫度的陪伴，為客戶提供有深度、有溫度、差異化的服務(wù)。

　　過(guò)去幾年，招商銀行充分重視人和數(shù)字化工具的有機(jī)協(xié)同，為了服務(wù)和運(yùn)營(yíng)超1.9億的零售客戶，招商銀行構(gòu)建了“客戶經(jīng)理+遠(yuǎn)程服務(wù)+APP”“線上+線下”的全天候、全時(shí)空的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

　　招商銀行APP作為該行與用戶接觸面最廣、頻度最高的渠道，正在持續(xù)釋放與增強(qiáng)財(cái)富管理的專業(yè)化優(yōu)勢(shì)。

　　不僅如此，去年底，招商銀行實(shí)現(xiàn)全面上云，為技術(shù)迭代創(chuàng)新提供了新基建。同時(shí)，招商銀行還在加快大語(yǔ)言模型、AIGC、機(jī)器學(xué)習(xí)等AI技術(shù)的研究和應(yīng)用，這些都讓其“人＋數(shù)字化”服務(wù)再上新臺(tái)階。

　　在風(fēng)險(xiǎn)管理能力方面，王良強(qiáng)調(diào)，“忽視風(fēng)險(xiǎn)管理，財(cái)富管理就是‘建在沙灘上的大廈’，難以經(jīng)受時(shí)間和周期的考驗(yàn)?！苯陙?lái)，招商銀行堅(jiān)持“穩(wěn)健、審慎、合規(guī)”的理念，將財(cái)富管理納入“全風(fēng)險(xiǎn)、全機(jī)構(gòu)、全客戶、全資產(chǎn)、全流程、全要素”風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

　　在生態(tài)圈的共榮共生能力方面，共同培育市場(chǎng)、共同為客戶創(chuàng)造價(jià)值、共同做大做強(qiáng)財(cái)富生態(tài)圈，才能使財(cái)富管理市場(chǎng)得到健康發(fā)展。

　　一直以來(lái)，招商銀行都很注重與財(cái)富合作伙伴的關(guān)系。截至目前，招商銀行共與90余家基金及資管公司、14家銀行理財(cái)子公司、40余家保險(xiǎn)公司建立了合作關(guān)系。招商銀行更是在今年將“實(shí)現(xiàn)合作伙伴價(jià)值”上升到戰(zhàn)略高度，提出合作伙伴價(jià)值是價(jià)值之要。

　　日前，在招商銀行三季度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，行長(zhǎng)助理兼董事會(huì)秘書(shū)彭家文表示，以零售見(jiàn)長(zhǎng)的招商銀行，在財(cái)富管理方面還有很多發(fā)力的空間。

　　在整體策略方面，彭家文援引分析師的建議稱，在行業(yè)發(fā)展的困難期，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)比短期數(shù)據(jù)更重要，要頂住壓力，堅(jiān)持一貫穩(wěn)健審慎經(jīng)營(yíng)的風(fēng)格，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，不要盲目激進(jìn)地?cái)U(kuò)張規(guī)模，從而犧牲資本和資產(chǎn)質(zhì)量，導(dǎo)致動(dòng)作變形，避免做偏離自身稟賦的事?！斑@是招行追求的目標(biāo)，招行也將按照這些理念，聚焦高質(zhì)量發(fā)展。”