3月3日，銀泰黃金（000975）獲中泰證券（600918）買入評(píng)級(jí)，近一個(gè)月銀泰黃金獲得4份研報(bào)關(guān)注。

　　研報(bào)預(yù)計(jì)2023-2025年公司黃金產(chǎn)量假設(shè)為7.6/8.5/12.5噸，假設(shè)2023-2025年金價(jià)假設(shè)為440/450/460元/克，假設(shè)2023-2025年克金生產(chǎn)成本為170/170/170元/克，預(yù)計(jì)公司2023-2025年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)15.01/17.09/19.83億元（之前預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)為14.69/19.63/24.44億元）。研報(bào)認(rèn)為，控股股東變更，公司進(jìn)入發(fā)展新時(shí)期。2023年7月，山東黃金（600547）完成對(duì)銀泰黃金20.93%股權(quán)的過(guò)戶登記手續(xù)，銀泰黃金控股股東變更為山東黃金，實(shí)際控制人變更為山東省國(guó)資委。根據(jù)山東黃金披露，銀泰黃金將實(shí)行“以貴金屬為主、優(yōu)質(zhì)有色金屬并舉”的發(fā)展戰(zhàn)略，保證銀泰黃金現(xiàn)有礦山生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定，未來(lái)2家上市公司將實(shí)行一體兩翼的發(fā)展戰(zhàn)略，達(dá)到“1+1＞2”的目標(biāo)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)政策波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、疫情反復(fù)風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目建設(shè)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、金屬價(jià)格波動(dòng)超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)安全檢查力度超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、控制權(quán)變更進(jìn)度不及預(yù)期以及研報(bào)使用信息更新不及時(shí)風(fēng)險(xiǎn)等。