2月30日晚間，丸美股份（603983）(603983.SH)披露2023年三季度報(bào)告。公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收15.36億元，同比增長(zhǎng)34.34%，歸母凈利潤(rùn)1.74億元，同比增長(zhǎng)44.84%，營(yíng)收和利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)。

　　前三季度，丸美股份營(yíng)收及凈利潤(rùn)都得到了顯著提升，其中線(xiàn)上轉(zhuǎn)型進(jìn)入新階段，提效成果顯著。公司在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因之一是公司產(chǎn)品在線(xiàn)上渠道的放量。其中主品牌丸美在抖音、快手渠道高速增長(zhǎng)，第二品牌PL戀火同比實(shí)現(xiàn)快速放量。

　　丸美股份三季報(bào)發(fā)布后，多家券商給予“增持”評(píng)級(jí)。廣發(fā)證券在研報(bào)中表示，丸美經(jīng)過(guò)前期多方面調(diào)整，治理能力顯著提升，且公司主品牌不斷豐富產(chǎn)品矩陣并抓住抖音發(fā)展機(jī)遇，戀火品牌快速增長(zhǎng)，疊加公司的研發(fā)實(shí)力，未來(lái)有望實(shí)現(xiàn)更大發(fā)展。

　　國(guó)信證券則認(rèn)為，一方面，丸美股份堅(jiān)定推行分渠分品，實(shí)施精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，同時(shí)積極推動(dòng)抖音快手等新興流量平臺(tái)快速增長(zhǎng)。另一方面，公司持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，聚焦頭部大單品、優(yōu)化長(zhǎng)尾品類(lèi)精簡(jiǎn)SKU，同時(shí)加強(qiáng)產(chǎn)銷(xiāo)協(xié)同，優(yōu)化供應(yīng)鏈流程降本增效，帶動(dòng)毛利率不斷提升。第三季度，公司毛利率增長(zhǎng)7.55個(gè)百分點(diǎn)至72.44%，高毛利雙膠原系列、小紅筆眼霜等產(chǎn)品占比持續(xù)提升，毛利率水平持續(xù)向好。

　　天風(fēng)證券（601162）也在最新披露的研報(bào)中指出，公司錨定長(zhǎng)期健康發(fā)展。通過(guò)穩(wěn)固并強(qiáng)化了線(xiàn)上轉(zhuǎn)型成效，持續(xù)專(zhuān)注主業(yè)經(jīng)營(yíng)，堅(jiān)定推行大單品策略，丸美進(jìn)一步夯實(shí)了自身眼部護(hù)理專(zhuān)家+抗衰老大師品牌的長(zhǎng)線(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)PL戀火也實(shí)現(xiàn)了高質(zhì)極簡(jiǎn)底妝心智的滲透。

　　丸美股份通過(guò)升級(jí)主品牌丸美，以及重組膠原蛋白系列的亮眼表現(xiàn)，展現(xiàn)了強(qiáng)勁的前景。此外，公司的“戀火”品牌也保持高速增長(zhǎng)，并多次登頂天貓底妝細(xì)分類(lèi)目榜首，夯實(shí)了在底妝領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)地位，成為公司的第二增長(zhǎng)引擎。

　　此外，公司還在1月的“第三屆重組膠原蛋白科學(xué)家論壇”上發(fā)布了醫(yī)用重組膠原蛋白貼敷料和液體敷料等新產(chǎn)品。重組膠原蛋白作為護(hù)膚成分新寵，有望突破千億市場(chǎng)規(guī)模。根據(jù)弗若斯特沙利文的統(tǒng)計(jì)，2017-2021年重組膠原蛋白市場(chǎng)規(guī)模的復(fù)合增速達(dá)到63%，預(yù)計(jì)將在2027年超過(guò)1000億元。丸美股份憑借重組膠原蛋白技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)推出一系列相關(guān)產(chǎn)品并獲得市場(chǎng)認(rèn)可，率先搶占市場(chǎng)先機(jī)，迅速提升市場(chǎng)份額。

　　丸美股份在2023年前三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上強(qiáng)調(diào)，重組膠原蛋白是目前解決皮膚衰老問(wèn)題最有效的辦法，是一個(gè)長(zhǎng)期賽道。公司將堅(jiān)定在研發(fā)、產(chǎn)品、營(yíng)銷(xiāo)等各維度持續(xù)投入力量，鞏固自身核心競(jìng)爭(zhēng)力。目前，公司已經(jīng)制定了10年的重組膠原蛋白發(fā)展藍(lán)圖，研究開(kāi)發(fā)等各項(xiàng)工作也正按照計(jì)劃穩(wěn)步推進(jìn)。日前，公司還邀請(qǐng)了法國(guó)科學(xué)院院士穆里埃先生作為公司的首席科學(xué)家，丸美將借助其成功的科學(xué)研究方法來(lái)拓寬公司的研發(fā)邊界。

　　2023年前三季度，丸美股份以“中國(guó)成分”為底色，緊扣“聚焦、協(xié)同、精營(yíng)、熱愛(ài)”的年度主題，有序地推進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)。公司推動(dòng)研產(chǎn)銷(xiāo)一體化，優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化業(yè)務(wù)細(xì)致管理和高效運(yùn)營(yíng)，各項(xiàng)工作取得顯著成效，為高質(zhì)量發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　目前丸美不僅在線(xiàn)上渠道轉(zhuǎn)型方面取得了顯著成效，還將通過(guò)大單品戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)一體化的推進(jìn)，進(jìn)一步夯實(shí)自身品牌地位。展望未來(lái)，預(yù)計(jì)隨著抖音等內(nèi)容電商進(jìn)一步放量，天貓等平臺(tái)電商維持穩(wěn)健增長(zhǎng)，公司盈利能力有望直線(xiàn)上行。