3月1日，華力創(chuàng)通（300045）獲群益證券買入評級，近一個月華力創(chuàng)通獲得3份研報關(guān)注。

　　研報預計公司2023-2025年凈利潤分別為0.32億、1.04、2.17億元，YOY分別為+129%、+228%、109%；EPS分別為0.05元、0.16、0.33元，當前股價對應(yīng)A股2023-2025年P(guān)/E為576/175/84倍。研報認為，三季度受益于高額訂單，公司業(yè)績大幅超出預期，業(yè)績拐點信號明確。報告期內(nèi)公司營收同比大幅增長146%，環(huán)比大幅增長51%。我們判斷主要受益于公司公告連續(xù)十二個月內(nèi)累計收到某客戶，采購訂單總金額約為人民幣4.95億元（超過2022年公司全年主營收入），相關(guān)訂單主要為芯片類產(chǎn)品，對全年尤其是第三季度帶來巨大正面影響。我們認為公司未來有望跟隨該客戶相關(guān)產(chǎn)品快速出貨而顯著受益，并快速拓展在民用衛(wèi)星應(yīng)用領(lǐng)域的影響力，為未來相關(guān)業(yè)務(wù)增長帶來動力。

　　風險提示：1、衛(wèi)星導航、通信民用領(lǐng)域發(fā)展不及預期；2、中國衛(wèi)星（600118）發(fā)射進程不及預期。