2月31日，帝爾激光（300776）獲西南證券買入評級，近一個月帝爾激光獲得5份研報(bào)關(guān)注。

　　研報(bào)預(yù)計(jì)未來三年公司歸母凈利潤C(jī)AGR為47.91%。研報(bào)認(rèn)為，帝爾激光為光伏電池激光設(shè)備龍頭，電池技術(shù)迭代背景下激光設(shè)備在手訂單飽滿。根據(jù)下游N型電池投產(chǎn)進(jìn)度，三季度以來TOPCon電池投產(chǎn)、爬坡加速，TOPConSE設(shè)備交付量也隨之增長。結(jié)合設(shè)備發(fā)貨-調(diào)試-確收節(jié)奏，我們預(yù)計(jì)四季度以后將進(jìn)入N型電池激光設(shè)備確收期，24H1表現(xiàn)將尤為明顯，利潤亦將快速增長。

　　風(fēng)險提示：全球光伏裝機(jī)需求不及預(yù)期的風(fēng)險；下游電池?cái)U(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期的風(fēng)險；公司電池激光技術(shù)研發(fā)不及預(yù)期的風(fēng)險；政策變化的風(fēng)險。