2月31日，長安汽車（000625）獲東吳證券買入評級，近一個月長安汽車獲得3份研報關(guān)注。

　　研報預(yù)計長安汽車2023~2025年的盈利預(yù)測為108.84億元、92.63億元和115.85億元。研報認(rèn)為，展望未來，公司深藍(lán)+啟源+阿維塔覆蓋全價位區(qū)間，新車周期依然強(qiáng)勢。2023Q4啟源A07/A05開啟批量交付，A06/Q05預(yù)計分別于11/12月上市聚焦中低價格帶細(xì)分市場驅(qū)動新能源放量轉(zhuǎn)型；2024年長安開啟多品牌全面向上，深藍(lán)/啟源/阿維塔各品牌分別2~3款全新車型推出，全自研智駕方案+華為賦能智能駕駛，以啟源CD701為首密集上市，新能源放量有望帶動公司整體銷量規(guī)模提升。盈利預(yù)測與投資評級：考慮公司新車周期強(qiáng)勢，2023Q3業(yè)績大超預(yù)期，我們上調(diào)長安汽車2023~2025年盈利預(yù)測，營收預(yù)測由1399.16/1923.73/2290.77億元上調(diào)至1590.52/2280.66/2689.51億元，歸母凈利潤預(yù)測由89.96/81.73/97.88億元上調(diào)至108.84/92.63/115.85億元，對應(yīng)EPS分別為1.10/0.93/1.17元，對應(yīng)PE估值14/17/13倍。

　　風(fēng)險提示：乘用車價格戰(zhàn)超預(yù)期，終端消費恢復(fù)低于預(yù)期。