【前言】

隨著中國工業(yè)化的發(fā)展，我國廢鋼的社會積蓄量不斷攀升。但近兩年來，鋼廠的有效廢鋼到貨量（廢鋼經(jīng)過回收、加工、運輸至鋼廠）卻止步不前。這主要由于：下游鋼鐵企業(yè)對于廢鋼的價格具有很強(qiáng)的議價能力，而廢鋼價格的高低與到貨量的多寡息息相關(guān)。若長流程鋼廠持續(xù)虧損并突破一定程度，減產(chǎn)壓力下，鋼廠對于鐵水價格的影響力較為薄弱，因此鋼廠通常首先壓制廢鋼價格：鋼廠消耗量下降從而拖累廢鋼價格。由于廢鋼的來源端極為分散，小規(guī)模廠商眾多且很多與鋼廠沒有長期協(xié)議，因此廢鋼價格大幅波動能很大程度上影響鋼廠的廢鋼到貨量。前兩次鋼廠集中減產(chǎn)期間（今年4月及2022年6月），廢鋼價格大幅下降均伴隨著鋼廠的廢鋼到貨量的回落。

海外廢鋼漸行漸近，今年5月，《再生鋼鐵原料》國家標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用情況技術(shù)研討會中提出修訂再生資源進(jìn)口標(biāo)準(zhǔn)，其中關(guān)于夾雜物和混裝問題均有涉及，現(xiàn)已列入國家標(biāo)準(zhǔn)委修訂計劃。后期如能落地，廢鋼進(jìn)口量有望回升至200-300萬噸左右，為明年國內(nèi)廢鋼到貨提供增量。

【正文】

一、下游鋼鐵企業(yè)對廢鋼價格具有很強(qiáng)的議價能力，而廢鋼價格的高低與到貨量的多寡息息相關(guān)

在中國工業(yè)化的發(fā)展進(jìn)程中，我國廢鋼的社會積蓄量不斷攀升，意味著廢鋼的潛在供應(yīng)能力逐年加強(qiáng)。但能否經(jīng)過回收、加工、運輸至鋼廠，形成有效的鋼廠廢鋼到貨量更多取決于廢鋼價格的高低。

由于廢鋼的來源端極為分散，小規(guī)模廠商眾多且很多與鋼廠沒有長期協(xié)議，因此在運輸半徑范圍內(nèi)（汽運半徑為500公里，船運無限制但運輸周期更長），商家更傾向于送貨給出價更高的鋼廠。高價格也能刺激廢鋼回收加工的熱情，從而帶動有效廢鋼資源量的增加。據(jù)測算：廢鋼到貨量跟隨廢鋼的價格波動，通常滯后廢鋼價格一周。

下游鋼鐵企業(yè)對廢鋼價格具有很強(qiáng)的議價能力，鋼廠的廢鋼消耗量和廢鋼的價格相關(guān)性顯著。若長流程鋼廠持續(xù)虧損并突破一定程度，減產(chǎn)壓力下，鋼廠對于鐵水價格的影響力較為薄弱，對廢鋼調(diào)價具有一定的話語權(quán)，因此鋼廠通常首先壓制廢鋼價格。

今年鋼廠主動減產(chǎn)相比2022年提前發(fā)生，今年4月，江蘇地區(qū)長流程鋼廠實際噸鋼虧損至150元/噸，廢鋼消耗量下降拖累廢鋼價格，張家港重廢價格由4月初下降360元/噸至5月中旬2430元/噸。廢鋼價格大幅下降進(jìn)而極大程度上影響了鋼廠的廢鋼到貨量。根據(jù)Mysteel調(diào)研，1-6月，211家樣本鋼廠廢鋼到貨同比減少890萬噸，即上半年市場廣泛熱議的“消失”的800萬噸廢鋼，年初對于今年廢鋼供應(yīng)量同比增1000萬噸的樂觀預(yù)期不攻自破。

由于2022年7月鋼廠同樣因虧損減產(chǎn)，廢鋼價格下跌后到貨量隨之回落，因而今年7月以后，上半年同比“消失”的800萬噸廢鋼悄然回補(bǔ)，廢鋼自身供需差也逐漸收窄。Mysteel數(shù)據(jù)表明，1-2月211樣本鋼廠廢鋼到貨量已同比去年增加350萬噸。雖然當(dāng)前鋼廠利潤改善乏力，但虧損程度未達(dá)到自主大幅減產(chǎn)的痛點，在今年四季度產(chǎn)量同比去年增加情況下，基礎(chǔ)場景預(yù)測，2023年鋼廠廢鋼到貨量或同比去年略增400萬噸。

二、海外廢鋼漸行漸近，或為明年廢鋼到貨提供一定增量

自2021年再生鋼鐵原料恢復(fù)進(jìn)口以來，我國每年的廢鋼進(jìn)口量均在55萬噸左右，預(yù)計今年廢鋼進(jìn)口量同樣維持在50-60萬噸左右。相較2021年之前百萬噸以上的進(jìn)口量，現(xiàn)階段進(jìn)口的再生鋼鐵原料對國內(nèi)廢鋼供應(yīng)端的補(bǔ)充十分有限。主要由于為進(jìn)口環(huán)保優(yōu)質(zhì)廢鋼，自2021年1月1日正式實施的《再生鋼鐵原料》相比原國標(biāo)《廢鋼鐵》對進(jìn)口料的標(biāo)準(zhǔn)更為嚴(yán)格。單純的回收料是不能進(jìn)口的，必須對回收料經(jīng)過分類加工處理使其可以作為鐵元素直接入爐使用。并且在夾雜物、表觀特征、金屬屬性和取樣規(guī)則等方面都有更詳盡的要求。進(jìn)口標(biāo)準(zhǔn)里同樣要求再生鋼鐵原料必須分門別類不得混裝。

今年5月，《再生鋼鐵原料》國家標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用情況技術(shù)研討會在京召開，會議中提出修訂再生資源進(jìn)口標(biāo)準(zhǔn)，其中關(guān)于夾雜物和混裝問題均有涉及，現(xiàn)已列入國家標(biāo)準(zhǔn)委修訂計劃。后期如能落地，廢鋼進(jìn)口量有望回升至2017年前（禁止固體廢物進(jìn)口管理制度前），200-300萬噸水平，為明年國內(nèi)廢鋼到貨提供增量。