□大河財立方 記者 徐兵

曾被視為“銀企雙贏”的高息高返汽車金融模式，近期在監(jiān)管重拳下加速退場。從貸款買車更劃算到全款購車反遭冷遇，再到誘導(dǎo)客戶貸款、重復(fù)套取返傭，這場虛假繁榮的金融游戲終于難以為繼。

所謂高息高返，是銀行為搶占市場份額，向經(jīng)銷商支付高額返傭，經(jīng)銷商再以“零利息”“車價優(yōu)惠”為噱頭，引導(dǎo)消費者辦理貸款。但免息的背后往往是后期高利率、違約金條款和不透明的返傭機制。消費者表面上享受優(yōu)惠，實際卻背上沉重利息負擔(dān)，成為銀行與經(jīng)銷商博弈下的犧牲品。

銀行看似在獲客，實則在貼錢。返傭、補貼、市場推廣支出侵蝕利潤，導(dǎo)致今年一季度商業(yè)銀行凈息差已降至1.43%，已到耗不起的邊緣。而一些區(qū)域性銀行為了沖量，不惜大幅延長免息期、降低提前還款門檻，最終陷入“搶客戶―虧利差―收不回”的惡性循環(huán)。

更令人擔(dān)憂的是，這一模式不僅誤導(dǎo)消費者，還滋生市場亂象。筆者注意到，部分經(jīng)銷商通過誘導(dǎo)客戶提前還款，反復(fù)套取返傭，甚至隱瞞關(guān)鍵費用和條款，形成變相金融欺詐。有的消費者在不知情的情況下，被強制捆綁購買高利率貸款或車險服務(wù)，合法權(quán)益被嚴重侵害。

這種靠高返傭維持運轉(zhuǎn)的模式，本質(zhì)上是一種金融畸形。從短期看，它為銷量注水，推動市場擴張；但從長遠看，卻削弱了汽車金融的服務(wù)能力，破壞了公平競爭環(huán)境。市場越熱，風(fēng)險越積累，金融行業(yè)反而被困在補貼陷阱里難以自拔。

監(jiān)管部門此番整治，顯然不僅是對銀行營銷策略的糾偏，更是對返傭依賴癥的一次示警。銀行不能再把金融服務(wù)當(dāng)成獲客的工具，而要回歸理性定價、精準風(fēng)控的本職。經(jīng)銷商也不能再靠返傭輸血，而應(yīng)依靠產(chǎn)品力和服務(wù)能力造血，重塑客戶信任。

真正健康的汽車金融市場，應(yīng)該建立在透明、合理、可比較的產(chǎn)品基礎(chǔ)上。金融產(chǎn)品設(shè)計要讓消費者看得懂、算得清，而不是通過復(fù)雜話術(shù)和利率結(jié)構(gòu)制造信息不對稱?？萍假x能應(yīng)當(dāng)用于風(fēng)控和體驗優(yōu)化，而不是用來掩飾成本。

未來，汽車金融行業(yè)的競爭焦點，將從誰返得多轉(zhuǎn)向誰服務(wù)得好。銀行應(yīng)通過智能審批、大數(shù)據(jù)定價等手段提升效率；經(jīng)銷商則要提供差異化服務(wù)與個性化推薦，滿足多樣化購車需求。廠商系金融公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺也將參與競爭，推動行業(yè)回歸本源。

高息高返的終結(jié)，是一次行業(yè)自救的契機。唯有從制度上清理金融灰區(qū)、從經(jīng)營上回歸價值創(chuàng)造，汽車金融才能從虛火中走出，駛向更加穩(wěn)健、透明、公正的發(fā)展之路。套路終將破產(chǎn)，服務(wù)方能長青。

責(zé)編:陶紀燕 | 審核:李震 | 監(jiān)審:古箏

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