近日，均勝電子（600699）發(fā)布2023年第三季度報告，2023年前三季度實現(xiàn)收入413.1億元，同比增長15.6%；實現(xiàn)歸母凈利潤7.8億元，同比增長495.5%；實現(xiàn)扣除非歸母凈利潤6.7億元，同比增長165.0%。國海證券表示，伴隨智能化、電動化的產(chǎn)業(yè)趨勢，均勝電子業(yè)績穩(wěn)步提升，看好公司未來發(fā)展。

　　其中，2023年第三季度，均勝電子實現(xiàn)營收143.0億元，同比增長11.5%，環(huán)比增長3.6%；歸母凈利潤3.0億元，同比增長28.2%，環(huán)比增長10.1%，盈利穩(wěn)健增長；扣非歸母凈利潤2.8億元，同比上升60.4%，環(huán)比上升4.5%。

　　國海證券表示，均勝電子盈利能力持續(xù)優(yōu)化，核心業(yè)務保持增長。具體來看，2023Q1-Q3公司實現(xiàn)收入413.1億元，同比增長15.6%，公司汽車電子與汽車安全兩大核心業(yè)務保持增長態(tài)勢；同時，公司亦采取各項降本增效措施，季度毛利率實現(xiàn)進一步提升，經(jīng)營效益優(yōu)化。第三季度,公司單季度毛利率14.9%，前三季度整體毛利率13.9%。

　　伴隨著全球車市回暖，均勝電子前三季度獲取訂單能力強勁。2023年Q1-Q3，均勝電子新增全生命周期訂單約590億元，其中，新能源汽車相關新訂單約占350億元，重點新增訂單800V高壓平臺車載功率電子130億元。

　　此外，均勝電子持續(xù)加碼開拓國內市場，與中國頭部自主品牌/新勢力合作關系不斷加強，訂單金額占比提升明顯，國內業(yè)務團隊新獲全球市場訂單金額約250億元，占比提升至約42%。目前，公司汽車安全業(yè)務已完成對新能源銷量榜TOP10客戶的全覆蓋。

　　國海證券預計，公司2023-2025年實現(xiàn)主營業(yè)務收入536、602、669億元，同比增速為8%、12%、11%；實現(xiàn)歸母凈利潤9.7、12.5、17.1億元，同比增速147%、28%、37%；EPS為0.69、0.89、1.21元，對應PE估值分別為26、20、15倍?；诠救径葮I(yè)績環(huán)比改善，業(yè)績進入兌現(xiàn)期，我們維持“增持”評級。