來(lái)源：航運(yùn)界

世界鋼鐵協(xié)會(huì) (Worldsteel)近日發(fā)布了 2023 年和 2024 年短期展望 (SRO) 的更新。世界鋼鐵協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，鋼鐵需求在 2023 年將增長(zhǎng) 1.8%，在 2022 年收縮 3.3% 后達(dá)到 1,814.5 公噸。2024 年，鋼材需求將進(jìn)一步增長(zhǎng)1.9%至1,849.1噸。

世界鋼鐵協(xié)會(huì)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主席在評(píng)論前景時(shí)表示：“鋼鐵需求一直受到高通脹和高利率環(huán)境的影響。2022年下半年以來(lái)，隨著投資和消費(fèi)的疲軟，大多數(shù)行業(yè)和地區(qū)的用鋼行業(yè)活動(dòng)大幅降溫。這種情況持續(xù)到 2023 年，尤其影響到歐盟和美國(guó)?？紤]到緊縮貨幣政策的滯后效應(yīng)，我們預(yù)計(jì)2024年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體鋼鐵需求復(fù)蘇將緩慢。新興經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將快于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，但新興經(jīng)濟(jì)體的表現(xiàn)繼續(xù)分化，亞洲新興經(jīng)濟(jì)體保持韌性?！?/p>

值得注意的是，盡管高利率導(dǎo)致建筑活動(dòng)減弱，但許多地區(qū)、甚至發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的基礎(chǔ)設(shè)施投資仍呈現(xiàn)出積極勢(shì)頭，反映出脫碳努力的效果。

在貨幣緊縮的影響下，全球經(jīng)濟(jì)前景繼續(xù)惡化，損害了消費(fèi)和投資。然而，由于經(jīng)濟(jì)放緩，通脹在 2023 年開(kāi)始放緩，這可能會(huì)在 2024 年結(jié)束貨幣緊縮周期。然而，對(duì)抗通脹的戰(zhàn)爭(zhēng)尚未結(jié)束，并繼續(xù)受到多種因素的威脅：持續(xù)的核心通脹和就業(yè)市場(chǎng)緊張和油價(jià)上漲。

建筑業(yè)受到高利率、高成本環(huán)境的負(fù)面影響，尤其是住宅業(yè)。不過(guò)，基礎(chǔ)設(shè)施投資依然積極，在一定程度上緩解了影響。盡管供應(yīng)鏈瓶頸有所緩解，但在需求疲軟的情況下，制造業(yè)繼續(xù)放緩。耐用消費(fèi)品行業(yè)受到的影響尤其嚴(yán)重。然而，在訂單積壓和供應(yīng)鏈瓶頸緩解的幫助下，2023年汽車產(chǎn)量將持續(xù)復(fù)蘇，許多地區(qū)將實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)。然而，預(yù)計(jì)該行業(yè)將在 2024 年減速。

中國(guó)

得益于政府加大建設(shè)力度，2023年基礎(chǔ)設(shè)施投資繼續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)頭。政府可能會(huì)啟動(dòng)一些額外的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。因此，預(yù)計(jì) 2023 年和 2024 年基礎(chǔ)設(shè)施投資將保持適度正值。制造業(yè)增長(zhǎng)動(dòng)力也減弱，但2023年仍保持溫和增長(zhǎng)，其中汽車產(chǎn)量正增長(zhǎng)，家電增長(zhǎng)強(qiáng)勁。由于外部市場(chǎng)惡化，制造業(yè)增長(zhǎng)動(dòng)力可能進(jìn)一步減弱。

預(yù)計(jì)在基建投資和房地產(chǎn)行業(yè)企穩(wěn)的支撐下，2023年鋼鐵需求將錄得2.0%的增長(zhǎng)。2024 年的前景尚不確定。不過(guò)，在政府將推出額外措施支持經(jīng)濟(jì)的假設(shè)下，2024年鋼鐵需求可能維持2023年的水平。如果刺激效果弱于預(yù)期，2023年和2024年均存在下行風(fēng)險(xiǎn)。

發(fā)達(dá)國(guó)家

發(fā)達(dá)國(guó)家的鋼鐵需求預(yù)計(jì)在 2022 年下降 6.4% 后，2023 年將萎縮 1.8%，其中歐洲受到貨幣緊縮和高能源成本的影響尤為嚴(yán)重。2024年，技術(shù)性反彈將使鋼鐵需求增長(zhǎng)2.8%。

歐盟和英國(guó)

盡管歐盟經(jīng)濟(jì)在應(yīng)對(duì)俄羅斯-烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)的能源危機(jī)方面比預(yù)期更具彈性，但高利率和能源成本正在對(duì)制造業(yè)活動(dòng)造成沉重打擊。不過(guò)，汽車行業(yè)的復(fù)蘇仍在繼續(xù)。盡管持續(xù)復(fù)蘇，但預(yù)計(jì)2024年汽車產(chǎn)量將無(wú)法達(dá)到疫情前的水平。住宅建設(shè)也受到高利率、材料成本和勞動(dòng)力短缺的影響，而基礎(chǔ)設(shè)施投資勢(shì)頭保持穩(wěn)定。德國(guó)的處境尤其困難，制造業(yè)衰退，住房危機(jī)。由于預(yù)計(jì)貨幣政策將繼續(xù)從緊，預(yù)計(jì)2024年實(shí)際需求不會(huì)出現(xiàn)反彈，但隨著去庫(kù)存周期的結(jié)束，技術(shù)性反彈將使2024年鋼鐵需求出現(xiàn)正增長(zhǎng)。

繼2022年下降7.8%之后，預(yù)計(jì)2023年鋼鐵需求將下降5.1%。預(yù)計(jì)2024年將增長(zhǎng)5.8%。

美國(guó)

盡管美國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)大幅加息具有彈性，但鋼鐵使用行業(yè)卻感受到了影響。受影響尤其嚴(yán)重的是住宅建設(shè)，預(yù)計(jì) 2023 年和 2024 年將出現(xiàn)收縮。不過(guò)，由于回流活動(dòng)，商業(yè)建筑行業(yè)正顯示出強(qiáng)勁復(fù)蘇。2022 年基礎(chǔ)設(shè)施法和降低通貨膨脹法案 (IRA) 也支持基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的增長(zhǎng)。制造業(yè)也在放緩，但汽車行業(yè)預(yù)計(jì)將繼續(xù)大流行后的復(fù)蘇。緊縮貨幣政策的滯后效應(yīng)預(yù)示著2024年存在下行風(fēng)險(xiǎn)。

繼2022年下降2.6%后，預(yù)計(jì)2023年鋼鐵需求將下降1.1%，2024年將增長(zhǎng)1.6%。

日本

勞動(dòng)力短缺和成本上升導(dǎo)致建筑活動(dòng)增長(zhǎng)乏力，但在汽車生產(chǎn)復(fù)蘇的幫助下，預(yù)計(jì)2023年和2024年制造業(yè)用鋼需求將呈現(xiàn)溫和增長(zhǎng)（日元疲軟或外部市場(chǎng)對(duì)鋼鐵的影響有限）使用部門，因?yàn)槿毡净旧鲜且粋€(gè)供給側(cè)受限的經(jīng)濟(jì)體）。

繼2022年下降4.2%后，預(yù)計(jì)2023年需求將下降2.0%，2024年將增長(zhǎng)0.6%。

韓國(guó)

2022 年洪水災(zāi)害的恢復(fù)以及建筑業(yè)在多年收縮后小幅但積極的增長(zhǎng)將使鋼鐵需求在 2023 年復(fù)蘇，但由于除汽車行業(yè)外的制造業(yè)整體疲軟，復(fù)蘇幅度有限。

繼2022年收縮8.5%后，韓國(guó)鋼鐵需求預(yù)計(jì)2023年將增長(zhǎng)3.3%，2024年將增長(zhǎng)1.1%。

除中國(guó)外的新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體

新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的鋼鐵需求動(dòng)態(tài)繼續(xù)分化，除中國(guó)外的發(fā)展中亞洲仍能抵御全球逆風(fēng)。除中國(guó)外的新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的鋼鐵需求在2022年下降0.6%后，2023年和2024年將分別增長(zhǎng)4.1%和4.8%。

印度

印度經(jīng)濟(jì)在高利率環(huán)境壓力下保持穩(wěn)定，印度鋼鐵需求有望延續(xù)高增長(zhǎng)勢(shì)頭。印度建筑業(yè)的增長(zhǎng)是由政府基礎(chǔ)設(shè)施支出和私人投資復(fù)蘇推動(dòng)的。基礎(chǔ)設(shè)施投資也將支持資本貨物行業(yè)的增長(zhǎng)。汽車行業(yè)將繼續(xù)保持健康的增長(zhǎng)勢(shì)頭。由于通貨膨脹/利率上升限制了可自由支配支出，耐用消費(fèi)品行業(yè)是唯一表現(xiàn)不佳的行業(yè)。然而，隨著節(jié)日消費(fèi)和生產(chǎn)掛鉤投資 (PLI) 計(jì)劃的進(jìn)展，2024 年情況將會(huì)有所改善。

繼2022年增長(zhǎng)9.3%之后，預(yù)計(jì)2023年鋼鐵需求將呈現(xiàn)8.6%和2023年7.7%的健康增長(zhǎng)。

東盟

盡管通貨膨脹和外部條件惡化，但東盟鋼鐵需求仍將由內(nèi)需和基礎(chǔ)設(shè)施投資驅(qū)動(dòng)。然而，該地區(qū)的出口大幅放緩，并削弱了其制造業(yè)的表現(xiàn)。越南尤其受到全球貿(mào)易環(huán)境惡化的影響。政治局勢(shì)導(dǎo)致一些國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施投資推遲。

東盟鋼鐵需求在2022年下降0.2%后，預(yù)計(jì)2023年將增長(zhǎng)3.8%，2024年將增長(zhǎng)5.2%。

歐洲其他地區(qū)

預(yù)計(jì)2023年土耳其鋼鐵需求將錄得19.0%的極高增長(zhǎng)，并在2024年繼續(xù)增長(zhǎng)。鋼鐵需求將受益于與地震相關(guān)的建筑活動(dòng)以及放棄將外國(guó)投資趕出該國(guó)的非常規(guī)貨幣政策。

繼2022年下降2.5%后，歐洲其他地區(qū)的鋼鐵需求預(yù)計(jì)2023年將增長(zhǎng)14.9%，2024年將增長(zhǎng)5.1%。

中東和北非

由于海灣合作委員會(huì)和北非的鋼鐵需求均出現(xiàn)收縮，預(yù)計(jì)中東和北非地區(qū)今年的鋼鐵需求將出現(xiàn)萎縮。

在 2022 年強(qiáng)勁復(fù)蘇后，由于沙特阿拉伯和卡塔爾的建筑活動(dòng)低迷，海灣合作委員會(huì)的鋼鐵需求將在 2023 年出現(xiàn)下降。然而，2024年，隨著大型項(xiàng)目的增加和被壓抑的住房需求的增加，鋼鐵需求將出現(xiàn)健康反彈。由于其蓬勃發(fā)展的房地產(chǎn)業(yè)和非石油行業(yè)的投資，預(yù)計(jì)阿聯(lián)酋將在海灣合作委員會(huì)國(guó)家中表現(xiàn)更好。

埃及鋼鐵需求繼續(xù)受到俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的影響。高利率、貨幣嚴(yán)重貶值、獲得外匯的機(jī)會(huì)有限以及生產(chǎn)成本上升導(dǎo)致大型項(xiàng)目暫停。由于通脹預(yù)計(jì)在 2023 年下半年達(dá)到峰值，預(yù)計(jì) 2024 年情況將略有改善。

繼2022年增長(zhǎng)9.4%之后，中東和北非地區(qū)的鋼鐵總需求預(yù)計(jì)2023年將下降3.5%，2024年將增長(zhǎng)3.5%。

俄羅斯和其他獨(dú)聯(lián)體+烏克蘭

俄羅斯經(jīng)濟(jì)在2022年表現(xiàn)好于預(yù)期，得益于政府大規(guī)模刺激措施，GDP僅小幅收縮，在石油收入和經(jīng)濟(jì)對(duì)制裁調(diào)整的幫助下，預(yù)計(jì)2023年俄羅斯經(jīng)濟(jì)將錄得小幅正增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2023年鋼鐵需求也將溫和復(fù)蘇。但2024年，俄羅斯經(jīng)濟(jì)環(huán)境將惡化，貨幣貶值、勞動(dòng)力短缺、供應(yīng)鏈中斷。由于獲得現(xiàn)代技術(shù)的機(jī)會(huì)減少以及零部件進(jìn)口的持續(xù)限制，工業(yè)生產(chǎn)將惡化。

盡管戰(zhàn)爭(zhēng)仍在繼續(xù)，但烏克蘭鋼鐵使用形勢(shì)趨于穩(wěn)定和改善。2023年3月以來(lái)，用鋼行業(yè)在比較基數(shù)較低的情況下呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。企業(yè)搬遷、為境內(nèi)流離失所者建造住房、修復(fù)受損的基礎(chǔ)設(shè)施以及開(kāi)發(fā)新的物流路線都有助于建筑活動(dòng)。

與 2023 年 4 月的預(yù)測(cè)相比，俄羅斯和烏克蘭 2023-2024 年的預(yù)測(cè)均已上調(diào)，但根據(jù)戰(zhàn)爭(zhēng)進(jìn)程，可能會(huì)進(jìn)行重大調(diào)整。

拉美地區(qū)

拉美地區(qū)在加息應(yīng)對(duì)通脹方面領(lǐng)先于其他國(guó)家，一些國(guó)家已經(jīng)開(kāi)始放松貨幣政策。然而，這導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)放緩，鋼鐵需求前景較4月份前景惡化，許多國(guó)家2023年出現(xiàn)收縮。2023年和2024年建筑業(yè)將小幅增長(zhǎng)。經(jīng)濟(jì)和政治存在多重下行風(fēng)險(xiǎn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩、債務(wù)高企和金融市場(chǎng)波動(dòng)、政治局勢(shì)不穩(wěn)定和不確定等因素。

拉丁美洲的鋼鐵需求預(yù)計(jì)在 2022 年下降 8.3% 后，2023 年將增長(zhǎng) 1.4%，2024 年將增長(zhǎng) 2.1%。

由于制造業(yè)低迷和房地產(chǎn)業(yè)疲軟，預(yù)計(jì)今年巴西的鋼鐵需求將再次收縮。新推出的 GDP 加速計(jì)劃中的政府投資預(yù)計(jì)將推動(dòng)未來(lái)幾年的建筑業(yè)發(fā)展，鋼鐵需求預(yù)計(jì)將在 2024 年溫和復(fù)蘇。

墨西哥的情況更為光明，該國(guó)經(jīng)濟(jì)受到強(qiáng)勁的消費(fèi)者信心、近岸活動(dòng)和與選舉相關(guān)的政府支出的支撐。鋼鐵密集型制造業(yè)正處于積極狀態(tài)，尤其是汽車行業(yè)。由于住宅市場(chǎng)萎縮，建筑活動(dòng)不那么活躍，但近岸外包現(xiàn)象和公共投資正在支持建筑業(yè)。