2月31日，新華保險（601336）獲華西證券（002926）買入評級，近一個月新華保險獲得5份研報關(guān)注。

　　研報預計2023-2025年營收分別為2,284/2,381/2,496億元（原預測為2,322/2,420/2,509億元）；2023-2025年歸母凈利潤分別為117/150/214億元（原預測為151/186/225億元）；對應EPS分別為3.76/4.81/6.87元。對應2024年3月30日收盤價33.35元的PEV分別為0.38/0.37/0.35。研報認為，公司深化供給側(cè)改革，不斷優(yōu)化銷售渠道促進價值釋放，銀保渠道深耕合作渠道持續(xù)推進期交化長期化。但考慮到公司投資收益受資本市場波動拖累，華西證券下調(diào)此前盈利預測。

　　風險提示：渠道轉(zhuǎn)型不及預期；權(quán)益市場波動；利率下行風險。