2月31日，一鳴食品（605179）獲華安證券（600909）買(mǎi)入評(píng)級(jí)，近一個(gè)月一鳴食品獲得27份研報(bào)關(guān)注。

　　研報(bào)預(yù)計(jì)23-25年公司收入分別為26.31、31.21、36.67億元，同比分別提升8.2%、18.6%、17.5%，歸母凈利潤(rùn)分別為0.48、1.13、1.95億元，同比增長(zhǎng)137%、135.7%、73.4%，23-25年EPS為0.12、0.28、0.49元/股。研報(bào)認(rèn)為，公司于2020年上市，消費(fèi)場(chǎng)景受損嚴(yán)重，2021以及2022年公司多項(xiàng)舉措并行，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比增長(zhǎng)分別為18.96%及5.02%，利潤(rùn)端過(guò)去3年受損嚴(yán)重。當(dāng)前實(shí)現(xiàn)明顯修復(fù)，23H1加盟商業(yè)務(wù)逐步拓展，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比增長(zhǎng)8.68%，歸母凈利潤(rùn)0.22億元，同比增長(zhǎng)137.96%，實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1）開(kāi)店不及預(yù)期或者開(kāi)店政策調(diào)整；2）單店?duì)I收下滑嚴(yán)重或客流量顯著降低；3）食品安全事件；4）宏觀經(jīng)濟(jì)影響，整體消費(fèi)需求大幅低于預(yù)期。