2月31日，招商蛇口（001979）獲東吳證券買入評級，近一個月招商蛇口獲得3份研報關(guān)注。

　　研報預(yù)計招商蛇口2023/2024/2025年歸母凈利潤預(yù)測為57.8/100.2/140.5億元，對應(yīng)的EPS為0.64元/1.11元/1.55元，對應(yīng)PE分別為17.1X/9.8X/7.0X。研報認(rèn)為，招商蛇口作為地產(chǎn)龍頭央企，近年來聚焦高能級城市投資換倉積極，銷售穩(wěn)健富有韌性。預(yù)計公司結(jié)算端毛利率有望企穩(wěn)回升。

　　風(fēng)險提示：毛利率修復(fù)不及預(yù)期；市場景氣度恢復(fù)不及預(yù)期。