匯通網6月6日訊—— 金價周四沖高回落，早些時候盤中白銀突破35美元關口，創(chuàng)13年新高，帶動金價一度升破3400關口，創(chuàng)近四周新高至3403.28美元/盎司附近，但隨后因中美領導人通話釋放的貿易緊張局勢緩和信號，現(xiàn)貨黃金價格收盤下跌0.6%，報每盎司3352.65美元。
周五（6月6日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金震蕩微漲，目前交投于3360關口附近。金價周四沖高回落，早些時候盤中白銀突破35美元關口，創(chuàng)13年新高，帶動金價一度升破3400關口，創(chuàng)近四周新高至3403.28美元/盎司附近，但隨后因中美領導人通話釋放的貿易緊張局勢緩和信號，現(xiàn)貨黃金價格收盤下跌0.6%，報每盎司3352.65美元。 市場目光開始轉向即將公布的美國非農就業(yè)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲的政策動向。
中美通話引發(fā)市場情緒轉向6月5日，美國總統(tǒng)特朗普與中國國家主席習近平的通話成為全球金融市場的焦點。特朗普在社交媒體上表示，雙方在貿易問題上達成“非常積極的結論”，而中國官方則強調應撤銷對華消極舉措。這場罕見的領導人對話被市場解讀為貿易緊張局勢解凍的信號，削弱了黃金作為避險資產的吸引力，導致現(xiàn)貨黃金價格在盤中高點3403.28美元后回落至3352.65美元。盡管如此，黃金今年以來已上漲約28%，顯示出其在全球不確定性背景下的強勁需求。 分析師指出，貿易緊張局勢的緩解直接影響了避險資產的表現(xiàn)。黃金價格的下跌反映了市場對中美貿易談判進展的樂觀預期。 U.S. Bank Asset Management資本市場研究主管Bill Merz指出，特朗普與習近平的通話“可能是建設性的”，市場對此迅速作出反應。然而，他也警告稱，關稅談判的不確定性依然存在，全球只有少數(shù)人能真正洞察其進展，市場情緒的波動可能只是短期現(xiàn)象。未來，若貿易談判未能達成實質性成果，黃金的避險需求可能迅速回升。 宏觀經濟數(shù)據(jù)的雙重信號初請失業(yè)金數(shù)據(jù)引發(fā)經濟擔憂 美國勞工部數(shù)據(jù)顯示，上周初請失業(yè)金人數(shù)增加8000人，達到24.7萬人，超出經濟學家預期的23.5萬人，且為連續(xù)第二周上升。這一數(shù)據(jù)表明美國勞動力市場可能正在放緩，引發(fā)了市場對經濟前景的擔憂。此外，第一季度工人生產率下降速度快于預期，勞動力成本顯著上升，這與特朗普關稅政策導致的企業(yè)成本增加形成疊加效應。這些信號為黃金提供了潛在支撐，因為經濟不確定性通常會推高避險資產需求。 非農就業(yè)報告?zhèn)涫懿毮?/b> 市場焦點正轉向6月6日即將公布的美國非農就業(yè)報告。預計5月失業(yè)率將穩(wěn)定在4.2%，新增就業(yè)崗位13萬個，低于4月的17.7萬個，但仍高于健康勞動力市場的10萬崗位門檻。非農數(shù)據(jù)不僅將為美聯(lián)儲的利率決定提供關鍵依據(jù)，也將直接影響黃金價格的走勢。在低利率環(huán)境下，非孳息資產黃金往往表現(xiàn)強勁，因此非農數(shù)據(jù)的表現(xiàn)可能成為金價短期走勢的風向標。 美聯(lián)儲政策與通脹風險的博弈特朗普降息呼聲與美聯(lián)儲的謹慎態(tài)度 特朗普近期多次公開呼吁美聯(lián)儲主席鮑威爾降低借貸成本，稱高利率阻礙了經濟增長。然而，美聯(lián)儲內部對降息的態(tài)度分歧明顯。美聯(lián)儲理事庫格勒和堪薩斯城聯(lián)儲主席施密德均表示，當前通脹風險高于勞動力市場放緩的風險，傾向于維持當前4.25%-4.50%的政策利率不變。施密德尤其擔憂關稅可能重新點燃通脹，價格上漲壓力或在未來數(shù)月顯現(xiàn)。相比之下，美聯(lián)儲主席鮑威爾則強調就業(yè)與通脹風險并存，主張在數(shù)據(jù)驅動下保持政策靈活性。 通脹預期與黃金的吸引力 市場對未來通脹的預期正在升溫。五年期和十年期美國通脹保值債券（TIPS）盈虧平衡收益率分別報2.332%和2.298%，表明市場預計未來十年平均年通脹率約為2.3%。與此同時，5月消費者物價指數(shù)（CPI）預計將顯示通脹加速，部分源于關稅效應的顯現(xiàn)。在通脹壓力下，黃金作為抗通脹資產的吸引力可能進一步增強，尤其是在美聯(lián)儲若推遲降息的情況下，低利率環(huán)境將為金價提供支撐。 白銀與金銀比的異軍突起白銀價格創(chuàng)13年新高 與黃金的回落形成對比，現(xiàn)貨白銀周四跳漲3.3%，報35.61美元，觸及2012年2月以來最高水平。白銀的強勢表現(xiàn)部分得益于其工業(yè)用途需求上升，尤其是在新能源和電子行業(yè)。金銀比從4月的105降至94，顯示白銀相對黃金的估值正在回升。白銀價格的突破可能進一步吸引投資者關注貴金屬市場，為黃金的長期走勢提供輔助動能。 貴金屬市場的聯(lián)動效應 黃金與白銀價格的聯(lián)動性是貴金屬市場的重要特征。白銀的上漲不僅反映了市場對貴金屬的整體樂觀情緒，也可能預示著黃金在未來突破當前震蕩區(qū)間的潛力。然而，白銀的工業(yè)屬性使其對經濟周期更為敏感，若全球經濟因貿易政策或關稅影響放緩，白銀的表現(xiàn)可能受到抑制，而黃金的避險屬性則可能更為突出。 全球央行政策的分化歐洲央行的降息暫停信號 與美聯(lián)儲的謹慎態(tài)度形成對比，歐洲央行（ECB）于6月5日將存款利率從2.25%下調至2.0%，但暗示寬松周期可能暫停。歐洲央行總裁拉加德表示，當前通脹率略低于2%的目標，央行處于“良好位置”，市場預計7月將暫停降息。歐元區(qū)經濟的疲軟和對美國關稅的擔憂使得歐洲央行在政策選擇上更為謹慎。歐元走強和外國投資流入進一步為歐元區(qū)經濟提供支撐，但貿易戰(zhàn)的不確定性可能加劇通脹下行壓力。 全球政策分化對黃金的影響 市場情緒與技術面分析美債收益率與股市的聯(lián)動反應 美國10年期國債收益率在貿易樂觀情緒推動下從4.318%的低點反彈至4.395%，反映了市場對經濟前景的重新評估。然而，特斯拉因特朗普與馬斯克的公開爭吵暴跌超14%，拖累美股三大指數(shù)收低，顯示市場情緒仍受不確定性主導。黃金作為避險資產，其價格波動與美債收益率和股市表現(xiàn)密切相關，短期內可能繼續(xù)在高位震蕩。 技術面支撐與阻力 從技術面看，現(xiàn)貨黃金在3403.28美元觸及近四周高點后回落，但在3340美元附近存在較強支撐。若金價突破3400美元，可能進一步上探3500美元甚至更高水平。金銀比的下降也為黃金提供了潛在的上漲動能，但短期內需警惕貿易樂觀情緒和美元走強帶來的下行壓力。 結論中美貿易緊張局勢的緩和信號削弱了黃金的避險需求，導致短期價格回落，但宏觀經濟數(shù)據(jù)的疲軟、通脹預期的升溫和美聯(lián)儲的謹慎政策為金價提供了潛在支撐。白銀的強勢表現(xiàn)和金銀比的下降進一步凸顯了貴金屬市場的吸引力，而全球央行政策的分化則為黃金的長期走勢增添了不確定性。投資者應密切關注即將公布的非農就業(yè)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲6月17-18日的會議決議，以判斷金價的短期方向。綜合來看，黃金在當前全球經濟與地緣政治的不確定性下，仍具備長期投資價值，短期內可能在相對高位區(qū)間震蕩，等待更多經濟數(shù)據(jù)和政策信號的指引。
北京時間07:30，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報3359.56美元/盎司。 |
