2月29日，海汽集團(tuán)（603069）獲信達(dá)證券（601059）買入評(píng)級(jí)，近一個(gè)月海汽集團(tuán)獲得5份研報(bào)關(guān)注。

　　研報(bào)預(yù)計(jì)海汽集團(tuán)2023-2025年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.98/3.26/4.80億元。研報(bào)認(rèn)為，重組進(jìn)程提速，我們預(yù)計(jì)注入進(jìn)展仍為公司當(dāng)前股價(jià)核心催化劑，建議持續(xù)關(guān)注。海旅免稅銷售及業(yè)績(jī)持續(xù)爬坡，業(yè)績(jī)有望持續(xù)增長(zhǎng)。有稅商業(yè)布局進(jìn)一步推進(jìn)，公司收購(gòu)海旅事項(xiàng)有序推進(jìn)，我們看好海旅免稅成長(zhǎng)潛力，整合后有望為公司注入發(fā)展新動(dòng)能。海旅免稅背靠海南國(guó)資委享有較強(qiáng)資源稟賦、核心管理層經(jīng)營(yíng)理念創(chuàng)新，收購(gòu)后有望進(jìn)行資源整合，隨著離島免稅紅利持續(xù)釋放，期待銷售及利潤(rùn)率爬坡，我們預(yù)計(jì)公司享有較大業(yè)績(jī)彈性。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：重組事項(xiàng)推進(jìn)進(jìn)展不及預(yù)期；政策風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等。