2月29日，晨光股份（603899）獲國海證券買入評(píng)級(jí)，近一個(gè)月晨光股份獲得5份研報(bào)關(guān)注。

　　研報(bào)預(yù)計(jì)2023-2025年公司營(yíng)業(yè)收入為244.70/288.24/341.30億元，歸母凈利潤(rùn)為16.06/18.99/22.44億元，對(duì)應(yīng)PE估值為22/19/16x。研報(bào)認(rèn)為，公司深耕頭部大店，打造爆品新品，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，結(jié)構(gòu)優(yōu)化，順應(yīng)消費(fèi)趨勢(shì)加大晨光科技投入，增速可觀。同時(shí)今年以來，零售大店收入增長(zhǎng)與門店拓展成效亮眼，第二增長(zhǎng)曲線日益清晰。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：科力普品類拓展不及預(yù)期，頭部大店效提升不及預(yù)期，產(chǎn)品升級(jí)不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)下行，終端消費(fèi)力疲軟。