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均勝電子業(yè)績持續(xù)兌現(xiàn),長期成長動力充足

2024-4-5 11:47| 發(fā)布者: 仟茂傳媒| 查看: 1174| 評論: 0|來自: 互聯(lián)網(wǎng)

摘要:   2月23日晚,均勝電子發(fā)布2023年三季報稱,前三季度公司實現(xiàn)營收413.10億元,同比增長15.57%;實現(xiàn)歸母凈利潤7.79億元,同比增長494.54%;扣非凈利潤為6.71億元,同比增長165.02%。德邦證券認(rèn)為,均勝電子三季 ...

  2月23日晚,均勝電子(600699)發(fā)布2023年三季報稱,前三季度公司實現(xiàn)營收413.10億元,同比增長15.57%;實現(xiàn)歸母凈利潤7.79億元,同比增長494.54%;扣非凈利潤為6.71億元,同比增長165.02%。德邦證券認(rèn)為,均勝電子三季報業(yè)績符合預(yù)期,看好公司持續(xù)增長的業(yè)績表現(xiàn)及汽車智能化相關(guān)業(yè)務(wù)的成長性,維持買入評級。

  報告期內(nèi),均勝電子營收凈利持續(xù)穩(wěn)步增長,汽車安全業(yè)務(wù)盈利性進一步提升。2023Q3,公司實現(xiàn)營收142.96億元,同增11.48%,實現(xiàn)歸母凈利潤3.03億元,同增28.22%,實現(xiàn)扣非2.75億元,同增60.38%,實現(xiàn)了從2022Q3開始的連續(xù)5個季度的營收及凈利的同比增長。

  得益于營收增長規(guī)模效應(yīng)實現(xiàn)以及降本增效舉措,均勝電子盈利能力持續(xù)提高,Q3單季度公司銷售毛利率為14.93%,環(huán)比提升1.08pct,同比提升1pct,銷售凈利率為2.61%,環(huán)比提升0.38pct,同比提升0.62pct。

  分業(yè)務(wù)板塊看,均勝電子汽車電子業(yè)務(wù)持續(xù)快速增長,前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入約126億元,同比增長約17%;汽車安全業(yè)務(wù)恢復(fù)提速,前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入約287億元,同比增長約15%。各業(yè)務(wù)盈利能力方面,受歐洲、美洲業(yè)務(wù)改善影響,汽車安全業(yè)務(wù)毛利率得到顯著提升,汽車電子業(yè)務(wù)毛利率則穩(wěn)定在20%左右。

  受益海外汽車市場回暖與國內(nèi)自主品牌/新勢力合作持續(xù)加強,前三季度均勝電子累計新獲訂單全生命周期金額約590億元,單Q3公司新增訂單全生命周期金額達168億元,汽車安全、汽車電子兩大業(yè)務(wù)板塊持續(xù)斬獲大單。德邦證券表示,均勝電子Q3再新增百億訂單,長期成長動力充足。

  德邦證券預(yù)計,公司23-25年實現(xiàn)收入546.69/604.24/667.91億元,實現(xiàn)歸母凈利潤9.78/13.86/17.12億元,以2月23日市值對應(yīng)PE分別為25/17/14倍,維持買入評級。