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匯通財(cái)經(jīng)APP訊—— 周二（2月31日）亞市，美元/日元短線升至149.50附近，市場普遍預(yù)計(jì)將發(fā)布的日本央行決議，盡管通脹加劇且日元承壓，但似乎不太可能進(jìn)行重大調(diào)整。日本1月失業(yè)率為2.6%，零售貿(mào)易同比降至5.8%，預(yù)期為5.9%。技術(shù)分析稱，美元/日元仍維持看漲信號，但決議若爆出“意外”，一場外匯風(fēng)暴正待命。 日本統(tǒng)計(jì)局周二公布的官方數(shù)據(jù)顯示，1月份日本失業(yè)率為2.6%，前值為2.7%，報(bào)告期內(nèi)市場共識為2.6%。此外，1月份全國零售貿(mào)易同比增速從之前的7.0%降至5.8%。經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省周二報(bào)告稱，這一數(shù)字低于預(yù)期的5.9%。 周二亞市早間，日本10年期政府債券收益率（JGB）達(dá)到0.958%，為2013年5月以來的最高水平。 日本央行即將宣布政策，日元已收復(fù)部分失地，上周曾跌破關(guān)鍵的150.00水平，這一關(guān)口再次促使日本政策制定者干預(yù)債券市場。盡管日本通脹連續(xù)19個(gè)月超過2%的價(jià)格目標(biāo)，且政府債券收益率維持在10年高位，但市場預(yù)計(jì)日本央行不會(huì)出現(xiàn)任何意外。 周二召開2月貨幣政策審查會(huì)議后，日本央行將維持當(dāng)前政策設(shè)置不變，維持利率和10年期日本國債收益率目標(biāo)分別為-10個(gè)基點(diǎn)和0.00%。在日本央行宣布政策之前，央行已于本月第6次干預(yù)債券市場，以遏制日本國債收益率的持續(xù)飆升。由于美國國債收益率大幅上漲至16年高位，國內(nèi)收益率已陷入看漲壓力。 上周一，基準(zhǔn)10年期美國國債收益率短暫突破5.0%的關(guān)鍵水平?；鶞?zhǔn)10年期日本國債收益率接近0.86%，為2013年7月以來的最高水平。日本國債收益率的持續(xù)上升給日本央行帶來了壓力，要求“在2月政策會(huì)議上討論進(jìn)一步放松收益率曲線控制（YCC）政策的可能性”。 7月28日，日本央行出人意料地將10年期國債收益率上限從0.50%提高至1.0%。日本央行的另一個(gè)擔(dān)憂仍然是通脹水平升高，一年多來通脹水平一直高于央行2%的目標(biāo)。日本央行密切關(guān)注的東京核心消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）在2月份同比上漲2.7%，高于1月份的2.5%。與此同時(shí)，不包括新鮮食品和能源的“核心-核心”指數(shù)攀3.8%。 在通脹居高不下的情況下，三名知情人士本月早些時(shí)候表示，“日本央行將把截至2024年3月的年度核心消費(fèi)者通脹預(yù)期從7月份預(yù)測的2.5%，上調(diào)至接近3.0%”。 預(yù)計(jì)2024年的增長預(yù)測將從目前的1.9%上調(diào)至2.0%或以上。BBH分析師指出：“更新的宏觀預(yù)測將是關(guān)鍵，有報(bào)道稱，日本央行可能會(huì)在本次會(huì)議上上調(diào)核心通脹預(yù)測。2023財(cái)年的預(yù)測可能會(huì)接近3.0%，而7月份的預(yù)測為2.5%，而2024財(cái)年的預(yù)測可能會(huì)達(dá)到2.0% 或更高，而7月份的預(yù)測為1.9%。對2024、2025財(cái)年的預(yù)測將非常重要，因?yàn)槿魏芜h(yuǎn)高于2%的數(shù)據(jù)都表明，央行可能會(huì)在2024年初開始取消寬松政策?！?/p> 可能上調(diào)通脹預(yù)期，仍將使日本央行堅(jiān)持其超寬松貨幣政策立場。然而，這也意味著央行面臨越來越大的壓力，要求其將收益率上限提高到目前的1.0%以上。 盡管如此，日本央行可能會(huì)按兵不動(dòng)，因?yàn)檎咧贫ㄕ邔⒗^續(xù)評估退出超寬松政策時(shí)需要考慮的各種因素，同時(shí)耐心等待目標(biāo)的可持續(xù)實(shí)現(xiàn)。根據(jù)日本央行1月會(huì)議的意見摘要，一位委員表示，截至2024年3月的本財(cái)年下半年將是決定日本央行物價(jià)目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)的“重要時(shí)期”。 路透社調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家顯示，近80%的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)日本央行將在2024年底前放棄10年期收益率控制框架。其中大多數(shù)人預(yù)計(jì)，央行將在明年結(jié)束負(fù)利率政策（NIRP）。 FXStreet分析指出，如果日本央行上調(diào)收益率目標(biāo)或上調(diào)通脹預(yù)測，則可能表明央行正準(zhǔn)備比預(yù)期更早轉(zhuǎn)向鷹派政策。在這種情況下，日元可能會(huì)出現(xiàn)急劇的買盤浪潮，引發(fā)美元/日元的顯著拋售。相反，日本央行在政策和前景方面不采取行動(dòng)將推動(dòng)美元/日元回到去年的外匯干預(yù)水平151.96。 FXStreet亞洲時(shí)段首席分析師 Dhwani Mehta對該貨幣對提供了簡短的技術(shù)前景，并解釋道：“美元/日元貨幣對在21日簡單移動(dòng)平均線（SMA）即將到來之前堅(jiān)守在149.52的關(guān)鍵位置。14天相對強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）輕松保持在50水平上方，使主要貨幣的上行風(fēng)險(xiǎn)保持不變?！?/p> 美元/日元價(jià)格走勢 FXEmpire分析師Bob Mason表示，日線圖上看，美元/日元維持在50日和200日均線上方，發(fā)出看漲價(jià)格信號。美元/日元跌破148.405支撐位，將導(dǎo)致空頭在50日均線附近運(yùn)行。 日本央行的貨幣政策決定、通脹預(yù)測和前瞻性指引將是早期的焦點(diǎn)。然而，回到150將使支撐位移動(dòng)至150.201阻力位。如果日本央行維持YCC政策不變，美元/日元可能重新瞄準(zhǔn)151關(guān)口。 14天RSI為49.36，表明美元/日元將跌破148.405支撐位和50天均線，然后進(jìn)入超賣區(qū)域。  4小時(shí)圖上看，美元/日元位于50日均線下方，同時(shí)徘徊在200日均線上方，發(fā)出近期看跌但長期看漲的價(jià)格信號。美元/日元跌破200日均線將使148.405支撐位發(fā)揮作用。 然而，突破50日均線將支持突破150.201阻力位，從而進(jìn)入151水平。 14周期4小時(shí)RSI為33.85，表明美元/日元在進(jìn)入超賣區(qū)域之前先跌破200日均線。  |
