【導(dǎo)讀】多家基金公司宣布終止與民商基金的代銷合作，或因該銷售機構(gòu)將退出公募代銷市場

　　又一家獨立基金銷售機構(gòu)或?qū)⒅鲃油顺龉蓟鸫N江湖。

　　日前，包括華泰柏瑞基金、光大保德信基金、德邦基金在內(nèi)的多家基金公司發(fā)布公告，宣布終止民商基金銷售（上海）有限公司（以下簡稱民商基金）辦理旗下基金相關(guān)業(yè)務(wù)。中國基金報記者從知情人士處獲悉，民商基金即將停止公募基金代銷業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)向私募基金代銷。

　　多家公募終止與民商基金的代銷合作

　　日前，多家基金公司集中發(fā)布公告，宣布終止與民商基金的代銷業(yè)務(wù)合作。

　　5月24日，華泰柏瑞基金在公告中表示，為維護投資者利益，經(jīng)與民商基金協(xié)商一致，公司自2025年5月26日起終止民商基金辦理本公司旗下基金認購、申購、定期定額投資、贖回及基金轉(zhuǎn)換等相關(guān)銷售業(yè)務(wù)。

　　華泰柏瑞基金稱，公司旗下基金在民商基金無保有份額，將在相關(guān)基金更新招募說明書等不再列示該銷售機構(gòu)信息，請投資者妥善做好交易安排。

　　另據(jù)光大保德信基金公告，為維護投資者的利益，經(jīng)公司與民商基金雙方協(xié)商一致，決定2025年5月24日起終止與民商基金銷售業(yè)務(wù)上的合作，停止通過其辦理本公司基金賬戶類及交易相關(guān)業(yè)務(wù)。此外，德邦基金將自2025年6月12日起終止民商基金辦理本公司旗下基金的相關(guān)銷售業(yè)務(wù)。

　　對于公募集中終止與民商基金代銷合作的原因，記者從相關(guān)知情人士處了解到，此次解除合作是民商基金主動退出的。

　　“是他們公司主動提出的終止合作，不做基金代銷業(yè)務(wù)了，據(jù)了解下一步將轉(zhuǎn)向私募基金業(yè)務(wù)?！币晃还既耸空f。

　　公司官網(wǎng)資料顯示，民商基金成立于2016年1月29日，于2017年10月獲得證監(jiān)會基金銷售牌照，是一家由銀行業(yè)專業(yè)人士發(fā)起成立的基金銷售公司。

　　其公司主頁寫道，“得益于對銀行業(yè)金融市場的深刻理解和在資產(chǎn)管理行業(yè)的專業(yè)優(yōu)勢，民商基金以資產(chǎn)管理為體，以機構(gòu)和個人投資者財富管理為翼，將業(yè)務(wù)聚焦于資產(chǎn)管理與財富管理兩個方面?！?/p>

　　數(shù)據(jù)顯示，截至目前民商基金代銷2753只公募產(chǎn)品，代銷基金公司數(shù)量為72家，代銷產(chǎn)品數(shù)量在125家獨立基金銷售機構(gòu)中位于第52位。

　　第三方代銷平臺持續(xù)洗牌

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，接下來民商基金或?qū)⒂瓉砉冀饧s潮。

　　事實上，近幾年以來，基金代銷江湖尤其是第三方基金銷售平臺加速洗牌，退出這一賽道的代銷機構(gòu)越來越多，多家獨立基金銷售機構(gòu)也被基金公司解約。

　　對此一位基金評價人士分析稱，“這顯示出行業(yè)正在加速洗牌?；鸫N市場尤其獨立基金代銷平臺已經(jīng)告別‘野蠻生長’時代，更趨向規(guī)范化發(fā)展。監(jiān)管趨嚴下，基金公司對代銷機構(gòu)的選用也從‘大而全’轉(zhuǎn)向‘精挑細選’。疊加近幾年市場持續(xù)震蕩，基金代銷行業(yè)面臨困難，也使得部分能力較弱的機構(gòu)加速出清。這些退出基金代銷江湖的公司大多重銷售輕服務(wù)、重轉(zhuǎn)化輕留存，弱市中用戶體驗更加欠佳?！?/p>

　　日前，證監(jiān)會發(fā)布的《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》首次提出將建立基金銷售機構(gòu)分類評價機制，將投資者盈虧與持有期限等納入評價指標(biāo)體系，并在牌照申請等方面優(yōu)先考慮分類評價結(jié)果靠前的機構(gòu)。

　　有券商分析師認為，這一舉措將機構(gòu)與投資者的真實收益綁定，對代銷渠道的考核從“銷量導(dǎo)向”轉(zhuǎn)為“投資者盈利占比導(dǎo)向”。疊加呼之欲出的公募基金銷售費率改革，業(yè)內(nèi)人士認為，代銷機構(gòu)應(yīng)該加快向買方投顧模式轉(zhuǎn)型。對于很多第三方中小型代銷機構(gòu)，這是不小的挑戰(zhàn)。

　　中基協(xié)此前公布的2024年四季度末基金銷售機構(gòu)保有規(guī)模顯示，指數(shù)基金因費率較低、持倉透明度高等特點，越來越受投資者歡迎，規(guī)模持續(xù)增長，部分機構(gòu)已經(jīng)持續(xù)發(fā)力被動指數(shù)基金，其被動指數(shù)基金占權(quán)益基金比重顯著高于行業(yè)，第三方中如盈米基金（44%）、同花順（300033）基金（44%）。

　　業(yè)內(nèi)預(yù)計未來會有更多機構(gòu)發(fā)力指數(shù)基金業(yè)務(wù)，擁有專業(yè)投顧能力、能夠根據(jù)客戶需求匹配各類指數(shù)基金產(chǎn)品的機構(gòu)未來更有機會。

　　整體而言，伴隨著公募基金費率改革推進、嚴監(jiān)管趨勢延續(xù)，基金銷售領(lǐng)域?qū)⒗^續(xù)洗牌，未來或有更多中小型基金代銷機構(gòu)“離場”。