央廣網(wǎng)北京5月26日消息（記者 馮方）5月23日，深圳證監(jiān)局發(fā)布深圳私募基金監(jiān)管情況通報（2025年第3期），對多起私募亂象進行通報。

　　深圳證監(jiān)局表示，近年來，該局在日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)，轄區(qū)部分私募機構從事讓渡產品投資管理職責的“通道”業(yè)務，將投資管理職責委托他人行使，未獨立行使投資決策權，未恪盡職守，未履行謹慎勤勉義務，違反《私募投資基金監(jiān)督管理條例》以及《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的相關規(guī)定，損害投資者權益，嚴重影響行業(yè)形象。

　　就此，深圳證監(jiān)局通報了五個典型問題：

　　一是出借“通道”設立私募基金。部分私募機構以“合作”為名，通過簽署投資顧問協(xié)議、通道協(xié)議或口頭約定等方式，允許第三方機構以其名義發(fā)行私募基金，私募基金募投管退環(huán)節(jié)交由第三方機構負責，由第三方機構具體開展盡職調查、資金募集、投資決策、投后管理、清算分配等事項，私募機構不承擔主動管理職責，僅承擔基金備案、資料保管、用印用章等事務性管理職責。

　　二是根據(jù)投資者投資指令開展投資交易。部分私募機構投資交易活動完全依賴于投資者的投資指令，未獨立進行投資決策。一些私募機構在管私募基金開展債券交易，交易價格、交易數(shù)量及交易對手均由投資者指定。有的私募機構與某私募基金投資者約定，相關私募基金需認購投資者指定的的債券。還有的私募機構在管私募基金在開展投資交易前，需取得投資者出具的書面確認材料，劃款指令需由投資者或其委派代表簽批后方可進行投資交易。個別私募機構在管私募基金由投資者自行通過投資交易系統(tǒng)錄入并下達投資指令。

　　三是出借私募基金證券賬戶或持倉股票。個別私募機構從業(yè)人員向外部人員出借基金持倉股票用于日內回轉交易，允許外部人員接入公司投資交易系統(tǒng)、以公司名義下達交易指令，相關人員因涉嫌非法經營犯罪被公安機關偵辦。有的私募機構將其在管私募基金證券賬戶提供給第三方機構或個人運作，用于開展大宗交易、定向增發(fā)等交易。還有個別私募機構向第三方機構或個人出借部分私募基金證券賬戶，用于規(guī)避監(jiān)管從事市場操縱等證券違法行為或非法配資活動，對第三方機構或個人利用私募基金從事違法犯罪活動持放任心態(tài)，合規(guī)風險突出。

　　四是向外部人員讓渡私募基金投資交易權限。個別私募機構由非公司在職員工進行私募基金投資交易活動的用印審批，并由其直接向基金經理下達交易指令。部分私募機構在管私募基金交由非公司在職員工進行投資決策、下單交易。還有部分私募機構法定代表人簽署授權委托書，授權非公司在職員工代表私募基金對外簽署投資協(xié)議及相關法律文件，實際上向外部人員讓渡了投資管理權限。

　　五是私募機構未獨立開展投資決策。部分私募機構在管私募基金的基金合同約定，設立投資決策委員會（以下簡稱投委會），由3名委員組成，投資決策需經三分之二以上的委員同意方可執(zhí)行，投委會委員均為投資者或其關聯(lián)方委派代表，或私募機構委派代表僅占1個席位，私募機構實際無法對投資決策產生決定性影響。個別私募機構在管私募基金為雙執(zhí)行事務合伙人結構，私募基金的投資決策和資金劃轉均由私募機構以外的其他執(zhí)行事務合伙人作出。