證券時報記者李明珠

　　近日，清川私募基金管理(無錫)有限公司(品牌名“靜水湖創(chuàng)投”)正式對外宣布新一只基金——無錫靜水湖和光一號創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“和光一號”)完成募集設(shè)立。

　　這是繼靜水湖鼎辰S基金之后，靜水湖創(chuàng)投在短時間內(nèi)又成功募集的新一只基金，也是靜水湖創(chuàng)投嘗試新的基金產(chǎn)品、豐富基金產(chǎn)品矩陣的又一落子。與往期基金不同的是，和光一號是靜水湖創(chuàng)投完全基于財務(wù)投資人需求和風(fēng)險偏好，以純市場化的基金募集、投資和運營管理策略所設(shè)立的首期FOF基金。

　　據(jù)了解，和光一號主要投資人為靜水湖創(chuàng)投過去幾期基金服務(wù)的高凈值企業(yè)家和財務(wù)投資人群體，該只基金在募集過程中，靜水湖創(chuàng)投并未明確相關(guān)儲備項目或其他指向性標(biāo)的，是真正意義上的“盲池的盲池”基金。此外，與過去常規(guī)的七年基金期限不同，和光一號的基金期限為十年，這也是LP給予了投資團(tuán)隊最大的自由度，去挖掘早期投資“全壘打”的機(jī)會。

　　“投資人更多是基于對靜水湖管理團(tuán)隊的深度了解和信賴而下注。從某種意義上講，投資人支持該只基金的底層邏輯是投資于靜水湖創(chuàng)投的管理團(tuán)隊，也是秉持了‘投資就是投人’的理念，在此過程中，作為被投資的一方，我們與我們過往投資企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者感同身受。感謝新老投資人對我們過往業(yè)績和團(tuán)隊的認(rèn)可，該只基金也是我們雙方形成良性生態(tài)、基于高度契合的理念而持續(xù)攜手合作的重要體現(xiàn)?！膘o水湖創(chuàng)投創(chuàng)始管理合伙人張毅表示。

　　作為一家自成立起就專注于硬科技(人工智能、智慧能源、數(shù)據(jù)算法等領(lǐng)域)VC的投資機(jī)構(gòu)，靜水湖創(chuàng)投已經(jīng)經(jīng)歷了完整的硬科技投資周期的錘煉和驗證，在起伏波動的市場環(huán)境里投出了一批優(yōu)質(zhì)的科技創(chuàng)新企業(yè)。公司的一期基金已經(jīng)通過S接續(xù)、并購等多種方式完成了多個所投項目的成功退出，以顯著高于市場同期vintage year(基金成立年份)基金的回報業(yè)績得到了老投資人的深度信任以及新投資人的認(rèn)可。

　　張毅指出：“純財務(wù)性質(zhì)的投資人有著明確的投資目標(biāo)，即在平衡風(fēng)險和流動性的基礎(chǔ)上盡可能獲取更高的投資回報。靜水湖創(chuàng)投此前較好的業(yè)績回報是老投資人能快速決策參與到我們和光一號中來的必要基礎(chǔ)。而且和光一號是盲池中的盲池，周期相對于一般創(chuàng)投基金也會更長。這在當(dāng)前的市場環(huán)境下，對我們來說，更具有代表性意義?！?/p>

　　對于FOF基金，從行業(yè)看，VC機(jī)構(gòu)設(shè)立發(fā)行該類基金產(chǎn)品并不特別常見；從產(chǎn)品特性看，F(xiàn)OF基金具有長周期、低波動等特點，可以通過多只基金/標(biāo)的的多元化組合來降低單一資產(chǎn)或基金的非系統(tǒng)性風(fēng)險。這類基金的本質(zhì)是一種符合投資人低波動需求的資產(chǎn)組合，對基金管理人的要求很高，非常考驗管理人系統(tǒng)科學(xué)的運營管理能力。

　　“事實上，這個運營管理能力依然是基于我們團(tuán)隊對硬科技項目的專業(yè)識別和判斷能力，這又與我們的投資策略和項目質(zhì)量密不可分”，張毅認(rèn)為，“硬科技領(lǐng)域的科技成果轉(zhuǎn)化是一個漫長的過程，產(chǎn)品的商業(yè)化和產(chǎn)業(yè)的成熟具有長周期等特征，需要耐心資本長期陪伴；FOF基金則可以成為耐心資本的有效實踐，能夠幫助科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)和投資人實現(xiàn)技術(shù)價值與商業(yè)回報的共贏?！?/p>