4月29日，興齊眼藥（300573）大漲14.14%。該公司季報(bào)顯示，今年一季度，科威特政府投資局、中歐基金知名基金經(jīng)理葛蘭大舉加倉(cāng)，雙雙新進(jìn)興齊眼藥前十大流通股東。從興齊眼藥股價(jià)走勢(shì)看，自去年6月份以來，股價(jià)遭遇劇烈調(diào)整。

　　今年以來，醫(yī)藥成為公募重點(diǎn)加倉(cāng)方向，多家公司也在密集上報(bào)醫(yī)藥主題基金，僅4月以來，上報(bào)的醫(yī)藥主題基金數(shù)量已超過10只。

　　葛蘭“殺個(gè)回馬槍”

　　根據(jù)興齊眼藥2025年一季報(bào)，截至今年一季度末，科威特政府投資局成為興齊眼藥新進(jìn)前十大流通股東，持股數(shù)量為293.53萬股；葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康混合基金持股數(shù)量為93.39萬股，同樣是新進(jìn)前十大流通股東。

　　這并不是葛蘭第一次大幅加倉(cāng)興齊眼藥。梳理發(fā)現(xiàn)，2023年二季度末，中歐醫(yī)療健康混合基金持有興齊眼藥52萬股，三季度加倉(cāng)至178萬股。

　　2024年上半年，興齊眼藥強(qiáng)勢(shì)上漲，中歐醫(yī)療健康混合基金小幅減持，下半年大幅減持，截至2024年底，中歐醫(yī)療健康混合基金僅持有興齊眼藥10.31萬股。

　　從興齊眼藥的股價(jià)走勢(shì)看，葛蘭的最新持倉(cāng)變動(dòng)情況表明，在今年一季度的底部盤整行情中，她再度大舉買入。

　　從興齊眼藥股價(jià)表現(xiàn)來看，2019年3月以來，股價(jià)一度漲幅超過20倍。不過，自去年6月高點(diǎn)以來，興齊眼藥遭遇深度調(diào)整，最高跌幅高達(dá)七成左右。2024年三季度以來，持續(xù)處于底部盤整狀態(tài)。

　　根據(jù)基金定期報(bào)告，興齊眼藥曾經(jīng)是富國(guó)基金的抱團(tuán)持倉(cāng)股。截至2023年二季度末，富國(guó)基金旗下眾多基金抱團(tuán)持有該公司，直到2024年下半年才大舉賣出。機(jī)構(gòu)的持續(xù)買入，成為推高股價(jià)上漲的重要力量；機(jī)構(gòu)賣出時(shí)，又加速了股價(jià)的下跌，導(dǎo)致這些公司波動(dòng)巨大。

　　醫(yī)藥行業(yè)機(jī)會(huì)引關(guān)注

　　今年以來，機(jī)構(gòu)對(duì)醫(yī)藥板塊的關(guān)注度顯著升溫。

　　據(jù)華福證券測(cè)算，截至一季度末，主動(dòng)權(quán)益類基金的醫(yī)藥配置比例為9.6%，環(huán)比提升0.6個(gè)百分點(diǎn)。其中，創(chuàng)新藥為共識(shí)度最高的加倉(cāng)方向。

　　具體來看，截至今年一季度末，在基金前五十大重倉(cāng)股中，有6只醫(yī)藥股，分別是藥明康德（603259）、邁瑞醫(yī)療（300760）、科倫藥業(yè)（002422）、恒瑞醫(yī)藥（600276）、百濟(jì)神州和澤璟醫(yī)藥，其中百濟(jì)神州和澤璟醫(yī)藥是新進(jìn)重倉(cāng)股。

　　“我們看好醫(yī)藥板塊確定性增長(zhǎng)的比較優(yōu)勢(shì)，一季度重點(diǎn)配置了創(chuàng)新藥及其研發(fā)服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)療設(shè)備及耗材、AI醫(yī)療等相關(guān)細(xì)分賽道?！闭猩虅?chuàng)新增長(zhǎng)混合基金經(jīng)理李佳存表示。

　　從產(chǎn)品布局情況看，公募也在加大對(duì)醫(yī)藥主題基金的布局力度。

　　4月以來，公募上報(bào)的醫(yī)藥主題基金數(shù)量超過10只。其中，4月28日，招商醫(yī)藥精選混合、南方醫(yī)藥保健混合基金同時(shí)上報(bào)。

　　此外，匯添富基金、國(guó)泰基金上報(bào)了首批科創(chuàng)板創(chuàng)新藥ETF。鑫元中證港股通創(chuàng)新藥指數(shù)、華寶恒生港股通創(chuàng)新藥精選ETF、易方達(dá)恒生港股通創(chuàng)新藥ETF聯(lián)接、平安港股通醫(yī)療創(chuàng)新精選混合、鵬華科創(chuàng)板生物醫(yī)藥ETF聯(lián)接、招商醫(yī)藥科技混合等基金也紛紛上報(bào)。

　　“從年初至今，在與許多公司的交流和跟蹤中，我們觀察到越來越多的公司樂觀自信，有更多的公司即將進(jìn)入扭虧為盈的階段，讓市場(chǎng)看到優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新藥公司前期的研發(fā)投入，最終是可以帶來真實(shí)的業(yè)績(jī)兌現(xiàn)，從而提高了市場(chǎng)對(duì)于創(chuàng)新藥投資的中遠(yuǎn)期信心?！眳R豐晉信基金經(jīng)理李博康表示，醫(yī)藥行業(yè)整體的估值水平和機(jī)構(gòu)持倉(cāng)均處在歷史低位，除了創(chuàng)新藥板塊，也較為關(guān)注受益于AI發(fā)展的醫(yī)療服務(wù)和醫(yī)療器械領(lǐng)域。

　　在摩根士丹利基金基金經(jīng)理趙偉捷看來，醫(yī)藥行業(yè)穩(wěn)健增長(zhǎng)的特點(diǎn)沒有改變，重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈。后續(xù)看好我國(guó)工程師紅利的長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)，看好我國(guó)創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期前景。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)有望進(jìn)入降息周期，全球醫(yī)療行業(yè)投融資有望得到提振。國(guó)內(nèi)全鏈條支持創(chuàng)新藥的政策有望陸續(xù)落地，景氣度拐點(diǎn)可以預(yù)期。