Q1選擇上銀中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)發(fā)起式的三大理由？

　　 n科技興國(guó)正當(dāng)時(shí)：多重利好持續(xù)催化，自主可控+政策頻出+國(guó)產(chǎn)替代+AI浪潮，把握中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)升級(jí)機(jī)遇，乘風(fēng)大國(guó)科技崛起紅利。

　　 n深度聚焦半導(dǎo)體：涵蓋半導(dǎo)體上中下游核心產(chǎn)業(yè)鏈，一鍵打包硬核科技，匯集半導(dǎo)體龍頭企業(yè)，前十大成分股占比75%。

　　 n實(shí)力硬核空間大：中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)長(zhǎng)跑能力亮眼，彈性大、銳度高，基日以來上漲213.51%，顯著跑贏創(chuàng)業(yè)板指、中證500和滬深300。

　　數(shù)據(jù)來源：iFind，截至2025.3.31，漲跌幅統(tǒng)計(jì)區(qū)間為2016.12.30-2025.3.31，同期創(chuàng)業(yè)板指、中證500和滬深300漲跌幅分別為7.37%、-6.31%、17.88%。中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)基日為2016.12.30，2020-2024年收益率分別為83.00%、30.00%、-29.65%、-3.90%、26.83%。指數(shù)過往僅供參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)，也不代表本基金未來收益。

　　 Q2當(dāng)前時(shí)點(diǎn)適合配置半導(dǎo)體嗎？

　　半導(dǎo)體板塊多重利好持續(xù)催化，把握中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)升級(jí)和科技崛起紅利，配置正當(dāng)時(shí)。

　　自主可控預(yù)期強(qiáng)化，科技創(chuàng)新持續(xù)突破，核心領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)化不斷提升；

　　政策頻出，國(guó)家大基金三期突破3000億，真金白銀支持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)突圍破局；

　　國(guó)產(chǎn)替代主線強(qiáng)勁，關(guān)鍵環(huán)節(jié)市占率攀升，細(xì)分領(lǐng)域景氣度高；

　　 AI浪潮引領(lǐng)算力時(shí)代，下游應(yīng)用百花齊發(fā)，高景氣預(yù)期改變產(chǎn)業(yè)格局。

　　注：國(guó)家大基金數(shù)據(jù)來源于財(cái)政部，發(fā)布時(shí)間為2024.5.24。

　　 Q3近期半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)有哪些政策支持？

　　當(dāng)前，半導(dǎo)體已然成為我國(guó)科技崛起的關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)，相關(guān)政策頻出，為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的技術(shù)突破和創(chuàng)新發(fā)展提供有力支撐。國(guó)家大基金三期突破3000億，重點(diǎn)投向半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵領(lǐng)域，集中突破核心技術(shù)瓶頸，為行業(yè)發(fā)展構(gòu)筑了堅(jiān)實(shí)的資金后盾。

　　2025年3月3日，工信部等八部門計(jì)劃將RISC-V架構(gòu)納入國(guó)家戰(zhàn)略，旨在構(gòu)建覆蓋芯片設(shè)計(jì)、制造、應(yīng)用的完整產(chǎn)業(yè)鏈，重點(diǎn)突破高性能服務(wù)器芯片、AI加速器等核心領(lǐng)域。

　　2025年3月27日，國(guó)家發(fā)改委等部門發(fā)布通知，明確對(duì)線寬小于28納米至130納米的集成電路生產(chǎn)企業(yè)、設(shè)計(jì)企業(yè)及關(guān)鍵原材料企業(yè)給予稅收優(yōu)惠。

　　2025年4月11日，中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于半導(dǎo)體產(chǎn)品“原產(chǎn)地”認(rèn)定規(guī)則的緊急通知》，根據(jù)海關(guān)總署的相關(guān)規(guī)定，重新定義“集成電路原產(chǎn)地”，相關(guān)領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程有望進(jìn)一步提速。

　　注：國(guó)家大基金數(shù)據(jù)來源于財(cái)政部，發(fā)布時(shí)間為2024.5.24。

　　 Q4目前我國(guó)在科技創(chuàng)新上具備哪些優(yōu)勢(shì)？

　　我國(guó)科技創(chuàng)新的能力持續(xù)得到市場(chǎng)認(rèn)可，主要有以下三個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)：

　　人才紅利：根據(jù)《全球高層次科技人才態(tài)勢(shì)報(bào)告》，過去5年，中國(guó)全球高層次科技人才快速崛起，在全球份額占比從16.9%躍升至27.9%，躍居全球首位。

　　研發(fā)投入：新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展和科技創(chuàng)新已成為重要的政策方向，2024年我國(guó)全社會(huì)研究與試驗(yàn)發(fā)展經(jīng)費(fèi)投入突破3.6萬億元，同比增長(zhǎng)8.3%，投入總量穩(wěn)居世界第二位，其中基礎(chǔ)研究投入實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，經(jīng)費(fèi)支出為2497億元，同比增長(zhǎng)10.5%。

　　規(guī)模經(jīng)濟(jì)：我國(guó)的超大規(guī)模市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)決定了對(duì)科技創(chuàng)新的強(qiáng)大需求，我國(guó)擁有完備的產(chǎn)業(yè)鏈，創(chuàng)新制造業(yè)和服務(wù)業(yè)在我國(guó)都具有突出的規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。

　　注：《全球高層次科技人才態(tài)勢(shì)報(bào)告》發(fā)布時(shí)間為2025.1.11。研發(fā)經(jīng)費(fèi)相關(guān)數(shù)據(jù)來源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，發(fā)布時(shí)間為2025.1.23。

　　 Q5什么是中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)？

　　中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)選取不超過40只業(yè)務(wù)涉及半導(dǎo)體材料、設(shè)備和應(yīng)用等相關(guān)領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映半導(dǎo)體核心產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

　　中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)一“指”囊括半導(dǎo)體核心產(chǎn)業(yè)鏈，將是投資者把握半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)升級(jí)的投資利器。

　　 Q6中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)的行業(yè)分布如何？

　　中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)覆蓋半導(dǎo)體上中下游的核心產(chǎn)業(yè)鏈，一鍵打包硬核科技，行業(yè)分布在半導(dǎo)體設(shè)備(50.17%)、數(shù)字芯片設(shè)計(jì)(16.33%)、集成電路制造(11.87%)、半導(dǎo)體材料(10.49%)等領(lǐng)域。

　　圖：中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)行業(yè)分布情況

　　中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)匯集半導(dǎo)體龍頭企業(yè)，前十大重倉(cāng)股占比75%，集中度高。

　　表：中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)前十大成分股

　　數(shù)據(jù)來源：iFind，截至2025.3.31。采用申萬三級(jí)行業(yè)分類。指數(shù)過往僅供參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。

　　 Q7中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)的歷史表現(xiàn)如何？

　　中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)彈性大、銳度高，長(zhǎng)期實(shí)力亮眼。截至2025年3月31日，自基日以來中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)上漲213.51%，年化收益率達(dá)15.35%，顯著跑贏創(chuàng)業(yè)板指、中證500和滬深300；Sharpe(年化)為0.5181，優(yōu)于同期創(chuàng)業(yè)板指(0.1111)和滬深300指數(shù)(0.1229)。

　　數(shù)據(jù)來源：iFind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間為2016.12.30-2025.3.31。中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)基日為2016.12.30，2020-2024年收益率分別為83.00%、30.00%、-29.65%、-3.90%、26.83%。年化收益率=(1＋區(qū)間收益率)^(250／交易日天數(shù))-1*100%。Sharpe計(jì)算公式為(平均收益率-無風(fēng)險(xiǎn)收益率)／收益率標(biāo)準(zhǔn)差，年化Sharpe計(jì)算周期為周，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為一年定存利率(稅前)。Sharpe值越高，投資組合性價(jià)比越佳。以上Sharpe(年化)僅為過往歷史數(shù)據(jù)分析，并不代表本基金未來表現(xiàn)。指數(shù)過往僅供參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)，也不代表本基金未來收益。

　　 Q8上銀基金的公司實(shí)力如何？

　　上銀基金成立于2013年8月，股東為上海銀行（601229）股份有限公司(股份占比100%)。依托于上海銀行的強(qiáng)大背景，乘著大資管時(shí)代的東風(fēng)，上銀基金已逐步成長(zhǎng)為一家專業(yè)高效、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、特色明顯的公募基金管理公司。

　　公司成立以來發(fā)展勢(shì)頭穩(wěn)健，管理規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。截至2025年一季度末，公司總資產(chǎn)管理規(guī)模2478億元，其中公募資產(chǎn)管理規(guī)模2265億元，非貨規(guī)模1667億元。

　　上銀基金聚焦投研能力建設(shè)，強(qiáng)化投研引領(lǐng)作用，完善“投委引領(lǐng)、專委深化、小組攻堅(jiān)”的一體化投研中心，設(shè)立宏觀策略、行研、信評(píng)、轉(zhuǎn)債、FOF、量化六大專業(yè)小組，打通研究斷點(diǎn)，形成了信息共享、策略聯(lián)動(dòng)的研究平臺(tái)。投研團(tuán)隊(duì)協(xié)同共享，倡導(dǎo)積極、務(wù)實(shí)的投研文化。

　　注：基金管理人與股東之間實(shí)行業(yè)務(wù)隔離制度，股東并不直接參與基金財(cái)產(chǎn)的投資運(yùn)作。數(shù)據(jù)來源于上銀基金，截至2025.3.31。

　　 Q9本基金的投資比例、風(fēng)險(xiǎn)收益特征和費(fèi)率？

　　本基金投資于股票資產(chǎn)(含存托憑證)的比例不低于基金資產(chǎn)的90%，投資于標(biāo)的指數(shù)成份股及其備選成份股的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，投資港股通標(biāo)的股票不超過股票資產(chǎn)的10%；每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨、股票期權(quán)、國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后，本基金保持現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券投資比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。股指期貨、股票期權(quán)、國(guó)債期貨及其他金融工具的投資比例依照法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行。如法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。

　　本基金為股票型基金，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與收益理論上高于貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金、混合型基金。本基金為指數(shù)型基金，主要采用組合復(fù)制策略及適當(dāng)?shù)奶娲圆呗愿櫂?biāo)的指數(shù)，理論上具有與標(biāo)的指數(shù)相似的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。本基金可投資港股通標(biāo)的股票，除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外，本基金還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、香港市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等境外證券市場(chǎng)投資所面臨的特別投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　管理費(fèi)費(fèi)率：0.30%/年

　　托管費(fèi)費(fèi)率：0.05%/年

　　 C類份額銷售服務(wù)費(fèi)費(fèi)率：0.20%/年(C類份額不收取認(rèn)/申購(gòu)費(fèi))

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本資料中的信息或所表達(dá)的意見僅供參考，并不構(gòu)成任何投資建議。投資人購(gòu)買基金時(shí)應(yīng)詳細(xì)閱讀本基金的基金合同、招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要等法律文件，全面了解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的投資目標(biāo)、投資期限以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn),但不保證基金本金不受損失，不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。基金產(chǎn)品存在收益波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)?；鸬倪^往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績(jī)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。中證系列指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制和計(jì)算，其所有版權(quán)歸屬中證指數(shù)有限公司。中證將采取一切必要措施以確保指數(shù)的準(zhǔn)確性，但不對(duì)此作任何保證，亦不因指數(shù)的任何錯(cuò)誤對(duì)任何人負(fù)責(zé)。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。