4月25日，A股三大指數(shù)午盤集體收紅。消費(fèi)電子、人工智能、線上消費(fèi)等方向走強(qiáng)。相關(guān)指數(shù)方面，截至午間收盤，中證消費(fèi)電子主題指數(shù)(931494)上漲1.40%，中證人工智能主題指數(shù)(930713)強(qiáng)勢上漲1.40%，中證滬港深線上消費(fèi)主題指數(shù)(931481)上漲1.91%。

　　相關(guān)ETF方面，截至午間收盤，消費(fèi)電子ETF(561600)上漲1.17%，最新價報0.776元，成分股興森科技（002436）漲超8%，安克創(chuàng)新（300866）、鵬鼎控股（002938）漲超5%；線上消費(fèi)ETF基金(159793)上漲1.97%，最新價報0.879元，成分股拓維信息（002261）漲停，藍(lán)色光標(biāo)（300058）、嗶哩嗶哩-W、姚記科技（002605）等股漲幅居前；AI人工智能ETF(512930)上漲1.27%，成分股新易盛（300502）漲超6%，中際旭創(chuàng)（300308）、深信服（300454）、太極股份（002368）等股漲幅居前。

　　消息面上，據(jù)證券時報，今年以來，人工智能（AI）眼鏡迅速從概念走向現(xiàn)實(shí)，成為消費(fèi)市場的新寵。三星、OPPO、華為、騰訊、字節(jié)跳動等公司積極布局AI眼鏡項目，試圖搶占這一新興市場的先機(jī)。根據(jù)WellsennXR預(yù)測數(shù)據(jù)，人工智能+增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）技術(shù)有望發(fā)展到成熟階段，2030年全球AI眼鏡出貨量有望增長至8000萬副。

　　東北證券此前認(rèn)為，AI眼鏡行業(yè)迎來爆發(fā)期，2025年或成起量元年。智能眼鏡能實(shí)現(xiàn)“普通眼鏡+支持多模態(tài)交互的OWS耳機(jī)+mini運(yùn)動相機(jī)”三種實(shí)用功能，實(shí)現(xiàn)行業(yè)供給升級。軟件層面，低成本高性能大模型和應(yīng)用生態(tài)適配推動發(fā)展；硬件層面，新產(chǎn)品性能迭代，廠商發(fā)力續(xù)航和減重。AI眼鏡有望復(fù)刻TWS耳機(jī)高速增長，預(yù)計2029年全球出貨量破億。

　　廣發(fā)證券指出，從2025年第一季度傳媒互聯(lián)網(wǎng)板塊的基金持倉情況看，公募基金對A股傳媒行業(yè)的配置比例環(huán)比有所提升，傳媒板塊低配比例有小幅縮窄。結(jié)構(gòu)上看，游戲、互聯(lián)網(wǎng)、電影院線、動漫板塊的基金配置比例提升，主要系A(chǔ)I產(chǎn)業(yè)趨勢向好、第一季度票房大盤同比高增提振信心、政策環(huán)境趨穩(wěn)等。此外，前五大重倉個股市值集中度環(huán)比提升。建議繼續(xù)關(guān)注AI對傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)帶來的業(yè)務(wù)重構(gòu)機(jī)會，關(guān)注AI產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。

　　華鑫證券表示，傳媒本身具有科技與消費(fèi)雙重屬性，單一消費(fèi)的拉動需要大眾對未來的預(yù)期轉(zhuǎn)好，需要時間來驗(yàn)證，但科技與內(nèi)容融合的加持下，有望較快撬動好奇心消費(fèi)，進(jìn)而帶動電影、AI玩具、AI眼鏡、AI具身智能互動等場景消費(fèi)，積木、潮玩、展覽等體驗(yàn)消費(fèi)，科技與消費(fèi)并駕齊驅(qū)疊加主業(yè)修復(fù)、政策護(hù)航多因子共振，傳媒板塊有望受益。