博雷頓(01333)于2025年4月25日至4月30日招股，擬全球發(fā)售1300萬(wàn)股H股，中國(guó)香港發(fā)售股份130萬(wàn)股，國(guó)際發(fā)售股份1170萬(wàn)股，另有15%的超額配股權(quán)。每股發(fā)售價(jià)格18港元，每手200股，預(yù)期股份將于2025年5月7日開(kāi)始在聯(lián)交所買(mǎi)賣。

　　集團(tuán)是一家總部位于中國(guó)的電動(dòng)工程機(jī)械提供商。集團(tuán)設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)具有自動(dòng)作業(yè)能力的電動(dòng)工程機(jī)械并使其商業(yè)化，以及提供智能運(yùn)營(yíng)服務(wù)。根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，于2024年，集團(tuán)于中國(guó)所有新能源寬體自卸車及裝載機(jī)制造商中分別排名第三及第七，按出貨量計(jì)算，市場(chǎng)份額分別為18.3%及3.8%，為該兩類新能源工程機(jī)械頭部制造商中唯一的純新能源工程機(jī)械制造商。于2024年，按收入計(jì)算，集團(tuán)于中國(guó)寬體自卸車市場(chǎng)及裝載機(jī)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額分別為3.2%及1.3%，兩個(gè)市場(chǎng)均包括新能源及燃油動(dòng)力機(jī)械。集團(tuán)亦設(shè)計(jì)及開(kāi)發(fā)電動(dòng)牽引車的動(dòng)力系統(tǒng)成套件，并與制造商合作將該等車輛投放市場(chǎng)。

　　集團(tuán)是一家快速發(fā)展的電動(dòng)寬體自卸車及裝載機(jī)制造商。自2022年至2024年，集團(tuán)的電動(dòng)寬體自卸車的出貨量由59臺(tái)增至307臺(tái)，電動(dòng)裝載機(jī)的出貨量由326臺(tái)增至450臺(tái)，復(fù)合年增長(zhǎng)率分別為128.1%及17.5%。根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，自2022年至2024年連續(xù)三年，集團(tuán)在電池容量超過(guò)650千瓦時(shí)的電動(dòng)寬體自卸車出貨量方面排名第一。

　　集團(tuán)已與基石投資者(各稱及統(tǒng)稱基石投資者)香港欣威電子有限公司(香港欣威)及長(zhǎng)風(fēng)成長(zhǎng)股票開(kāi)放式基金型公司(長(zhǎng)風(fēng)基金)訂立基石投資協(xié)議(各稱及統(tǒng)稱基石投資協(xié)議)，基石投資者已同意遵照若干條件，以總額約6311萬(wàn)港元(不包括經(jīng)紀(jì)傭金、證監(jiān)會(huì)交易征費(fèi)、會(huì)財(cái)局交易征費(fèi)及聯(lián)交所交易費(fèi))認(rèn)購(gòu)可按發(fā)售價(jià)購(gòu)買(mǎi)的發(fā)售股份數(shù)目(向下約整至最接近每手200股H股的完整買(mǎi)賣單位)(基石投資)。

　　假設(shè)發(fā)售價(jià)為每股發(fā)售股份18.0港元并假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使，經(jīng)扣除集團(tuán)就全球發(fā)售應(yīng)付的估計(jì)包銷傭金、費(fèi)用及開(kāi)支后，集團(tuán)估計(jì)集團(tuán)自全球發(fā)售將收取的所得款項(xiàng)凈額約為1.48億港元。

　　所得款項(xiàng)凈額的約40%預(yù)期用于投資技術(shù)進(jìn)步以及開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品及服務(wù)，其中，所得款項(xiàng)凈額的約20%將用于開(kāi)發(fā)配備智能技術(shù)的一整套針對(duì)特定場(chǎng)景的產(chǎn)品及解決方案，以及人工智能專家服務(wù)支持系統(tǒng)、利用云計(jì)算及邊緣計(jì)算的自動(dòng)操作系統(tǒng)及自動(dòng)集群作業(yè)的路側(cè)系統(tǒng)等先進(jìn)系統(tǒng)。所得款項(xiàng)凈額的約10%將用于1000伏高壓電力系統(tǒng)的研究及工程化。所得款項(xiàng)凈額的約10%將用于開(kāi)發(fā)及持續(xù)優(yōu)化針對(duì)礦山、鋼鐵廠及港口作業(yè)設(shè)計(jì)的新產(chǎn)品型號(hào);所得款項(xiàng)凈額的約40%預(yù)期將用于建立制造工廠及采購(gòu)必要機(jī)器，以提升集團(tuán)的制造能力。所得款項(xiàng)凈額的約10%預(yù)期將用于擴(kuò)大集團(tuán)的銷售及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，以及提升集團(tuán)的品牌知名度。其中，所得款項(xiàng)凈額的約5%將投資于擴(kuò)大集團(tuán)在中國(guó)的銷售及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。所得款項(xiàng)凈額的約5%將用于擴(kuò)大集團(tuán)的國(guó)際業(yè)務(wù)，加強(qiáng)銷售及營(yíng)銷工作;所得款項(xiàng)凈額的約10%預(yù)期將用于營(yíng)運(yùn)資金及一般公司用途。

　　于2022年、2023年及2024年，集團(tuán)的收入分別為人民幣3.6億元、人民幣4.64億元及人民幣6.36億元。于2022年、2023年及2024年，集團(tuán)取得毛利分別為人民幣820萬(wàn)元、人民幣930萬(wàn)元及人民幣3680萬(wàn)元，同年毛利率分別為2.3%、2.0%及5.8%。于2022年、2023年及2024年，集團(tuán)的凈虧損分別為人民幣1.78億元、人民幣2.29億元及人民幣2.75億元。同年，集團(tuán)的經(jīng)調(diào)整凈虧損(非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量)分別為人民幣1.43億元、人民幣1.9億元及人民幣2.18億元。