4月23日，貝恩公司發(fā)布《2025年中國私募股權(quán)市場報告》顯示，歷經(jīng)兩年連續(xù)下滑后，2024年，中國私募股權(quán)市場初現(xiàn)小幅回升。在超大額投資交易(單筆超10億美元)數(shù)量增長的推動下，2024年投資交易總額較上年小幅回升7%，達到470億美元。

　　報告顯示，在宏觀經(jīng)濟不確定的市場環(huán)境下，控股型投資的表現(xiàn)持續(xù)堅挺，其平均交易額大幅增長。從交易量來看，成長型投資繼續(xù)主導(dǎo)私募股權(quán)投資市場，但控股型投資對價值創(chuàng)造的推動作用進一步提升，占投資交易總額的比重達到29%，創(chuàng)下歷史新高。貝恩公司全球合伙人、大中華區(qū)私募基金業(yè)務(wù)主席周浩表示：“私募基金從傳統(tǒng)成長型投資向控股型投資的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向，受到了多方面因素的影響。包括經(jīng)濟增長放緩，促使基金轉(zhuǎn)向；私募基金持有公司的數(shù)量增多，帶來了更多控股型投資機會；創(chuàng)始人更注重專業(yè)管理和業(yè)務(wù)規(guī)模，因此對控股型投資持更開放的態(tài)度。這一轉(zhuǎn)向是否會延續(xù)，將是未來值得關(guān)注的重要趨勢?！?/p>

　　具體來看，募資上，2024年聚焦大中華區(qū)的私募基金募資額仍然處于較低水平，且前十大基金公司的募資額占比從2020年的30%躍升至2024年的70%。分類型來看，美元基金更傾向于醫(yī)療、服務(wù)、零售等傳統(tǒng)賽道；人民幣基金則在半導(dǎo)體、新能源汽車等國家戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)投資活躍。此外，2024年，國內(nèi)基金的跨境投資交易出現(xiàn)強勁反彈，并輔之獨特戰(zhàn)略投資視角?！霸诮?jīng)營環(huán)境承壓的情況下，私募基金紛紛尋求新的策略打法。除了從成長型投資轉(zhuǎn)向控股型投資，私募基金也在探索更多跨境和平臺型投資。但是，這一轉(zhuǎn)變需要構(gòu)建全新的能力體系來支持?！必惗鞴救蚝匣锶?、大中華區(qū)兼并收購業(yè)務(wù)主席鄭思遠表示。