證券之星消息，根據(jù)市場公開信息及4月23日披露的機構調(diào)研信息，鵬華基金近期對3家上市公司進行了調(diào)研，相關名單如下：

　　1)仕佳光子(鵬華基金管理有限公司參與公司特定對象調(diào)研)

　　調(diào)研紀要：仕佳光子2025年第一季度營收、利潤延續(xù)增長，主要受益于算力需求驅(qū)動，數(shù)通市場快速增長，三大類產(chǎn)品顯著增長。2024年境外收入占比26%，2025年Q1境外收入占比增加，毛利率提升因資源彈性配置、規(guī)模效應、客戶結構調(diào)整。借款增加因產(chǎn)能擴建、原材料儲備、參股產(chǎn)業(yè)基金收購股權、儲備流動資金。2024年末境外收入占比26%，關稅未造成重大影響，通過提升海外工廠產(chǎn)能、國內(nèi)進口保稅應對。WG產(chǎn)品直接出口比例降低，國內(nèi)收入占比增加。DFB激光器覆蓋數(shù)據(jù)中心、接入網(wǎng)、激光雷達與傳感市場，接入網(wǎng)芯片穩(wěn)定供貨，數(shù)據(jù)中心硅光配套光源小批量交付。室內(nèi)光纜受益于數(shù)據(jù)中心布線需求大芯數(shù)光纜訂單增加，開發(fā)新型引入光纜、耐高溫光纜和液冷光纜。MPO產(chǎn)品在深圳、河南、泰國布局生產(chǎn)基地，產(chǎn)能布局兼顧客戶與規(guī)避貿(mào)易壁壘需求。通過投資MT插芯生產(chǎn)商、多源認證、長協(xié)、戰(zhàn)略備貨等措施保障供應穩(wěn)定。2025年毛利率受產(chǎn)品結構、良率、客戶結構、原材料價格、市場等多重因素影響。

　　2)聚光科技（300203）(鵬華基金參與公司電話會議調(diào)研)

　　調(diào)研紀要：關稅政策變化使科學儀器采購成本上升，但為國產(chǎn)科學儀器廠家?guī)響?zhàn)略機遇。公司業(yè)務結構調(diào)整提高了毛利率，改善了成本費用，未來將加大優(yōu)勢業(yè)務投入。子公司靈析光電具備高精度溫室氣體分析儀，24年合同額高速增長，未來前景較好。實驗室儀器增長良好，環(huán)境監(jiān)測市場穩(wěn)定增長，高端儀器以質(zhì)譜儀為核心。未來將構建“智能感知—精準決策—閉環(huán)管理”的現(xiàn)代化環(huán)境管理模式。商譽約2億，減值計提需根據(jù)各公司經(jīng)營情況進行測試。

　　3)漢得信息（300170）(鵬華基金參與公司2024年年度報告、2025年第一季度報告交流)

　　調(diào)研紀要：2024年漢得信息營收32.35億元，同比增長8.57%，利潤扭虧為盈，現(xiàn)金流改善，自主軟件業(yè)務增速16.17%。2025年Q1營收7.4億，保持平穩(wěn)。公司目標逐年提升利潤率，重回歷史最高16%，AI業(yè)務收入2025年希望翻倍，一季度已達3300萬。預計2027年AI業(yè)務將成為主流，未來兩到三年將聚焦技術研發(fā)、產(chǎn)品布局、市場拓展。老客戶貢獻占比超90%，具備充足業(yè)務需求和信任基礎，成為新業(yè)務推廣的首要目標。產(chǎn)品化業(yè)務毛利率高，但短期內(nèi)對凈利潤貢獻未必超越項目制，未來5-8年服務業(yè)務仍是重要組成部分。客戶需求從初步關注轉向?qū)嵺`，大消費領域領先，工業(yè)領域逐步釋放需求，下半年計劃推出自主智能體和MCP業(yè)務。AI業(yè)務利潤空間良好，收費模式包括增購、產(chǎn)品銷售結合定制化改造，老客戶粘性高。大消費領域客戶占50%，2025年AI應用全行業(yè)覆蓋，頭部企業(yè)率先布局。

　　鵬華基金成立于1998年，截至目前，資產(chǎn)管理規(guī)模(全部公募基金)8687.99億元，排名12/210；資產(chǎn)管理規(guī)模(非貨幣公募基金)4521.22億元，排名10/210；管理公募基金數(shù)671只，排名8/210；旗下公募基金經(jīng)理81人，排名11/210。旗下最近一年表現(xiàn)最佳的公募基金產(chǎn)品為鵬華碳中和主題混合A，最新單位凈值為1.55，近一年增長91.22%。旗下最新募集公募基金產(chǎn)品為鵬華中證800ETF發(fā)起式聯(lián)接A，類型為指數(shù)型-股票，集中認購期2025年4月21日至2025年4月25日。