公募一季報收官，基金前十大重倉股的最新名單也浮出水面。聚焦主動權(quán)益類基金，截至4月23日，騰訊控股已取代寧德時代（300750）首度成為第一大重倉股，持倉市值達(dá)725.52億元。緊隨其后，寧德時代、貴州茅臺（600519）持倉市值則分別為579.24億元、453.59億元。值得注意的是，主動權(quán)益類基金季度持倉變動增長明顯的個股中，港股含量較足，港股科技股也受到眾多基金的青睞。有業(yè)內(nèi)人士表示，中國硬科技突破進(jìn)入收獲期、關(guān)鍵期，科技股備受關(guān)注，同時，港股低估值特征也使得港股科技股成為公募基金重倉配置的重要考量因素。未來，看好港股科技板塊，將持續(xù)捕捉南向資金定價權(quán)提升帶來的結(jié)構(gòu)性機(jī)會。

　　騰訊控股首成頭號重倉股

　　公募一季報重倉數(shù)據(jù)出爐，第一大重倉股已“易主”。聚焦主動權(quán)益類基金一季報，數(shù)據(jù)顯示，前十大重倉股包括：騰訊控股、寧德時代、貴州茅臺、阿里巴巴—W、美的集團(tuán)（000333）、立訊精密（002475）、比亞迪（002594）、五糧液（000858）、紫金礦業(yè)（601899）以及中芯國際。

　　相較于2024年四季度末，騰訊控股已取代寧德時代首次成為主動權(quán)益類基金的第一大重倉股，數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，主動權(quán)益類基金持倉騰訊控股市值達(dá)725.52億元。緊隨其后，寧德時代、貴州茅臺的持倉市值分別為579.24億元、453.59億元，排在第二位和第三位。

　　除前三名外，阿里巴巴—W、美的集團(tuán)、立訊精密、比亞迪、五糧液、紫金礦業(yè)以及中芯國際獲得主動權(quán)益類基金持倉市值也均超過200億元，分別為364.05億元、345.84億元、312.05億元、244.92億元、235.76億元、233.18億元以及210.31億元。

　　中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜表示，騰訊控股超過“寧王”登頂，可以看出港股科技股在主動權(quán)益類公募基金的配置比重正在增加，這也能夠反映出港股科技行業(yè)的發(fā)展趨勢和投資熱點(diǎn)。

　　正如上述觀點(diǎn)所言，主動權(quán)益類基金季度持倉增長明顯的前10只個股中，港股占比較高，其中，港股科技股更獲大舉增持。具體來看，港股中芯國際一季度持倉增加3.02億股，成為主動權(quán)益類基金季度持倉變動幅度最大的個股。此外，港股中國聯(lián)通以2.43億股的相關(guān)數(shù)據(jù)緊隨其后，排在第二。同期，美圖公司、廣深鐵路（601333）股份、阿里巴巴—W、三生制藥等港股一季度的公募持倉均新增超過1億股。從持倉基金數(shù)量角度看，阿里巴巴—W、騰訊控股、中芯國際三只港股均凈增超200只基金重倉持有，增長數(shù)量排名市場前三。

　　持續(xù)看好港股科技板塊

　　若從公募基金整體重倉情況看，“寧王”、茅臺公募持股總市值仍居于前兩名，相關(guān)數(shù)據(jù)依次為1467.82億元、1414.93億元。不過，季度持倉變動分別減少6191.04萬股、46.6萬股。

　　同期，以848.95億元的全部公募持股總市值排在第三名的騰訊控股一季度獲公募持倉數(shù)則增加3945.39萬股。具體來看，富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、工銀國證港股通科技ETF一季度持倉分別增加406.98萬股、231.9萬股，此外，從大成高鑫股票、易方達(dá)品質(zhì)動能三年持有混合的季度持倉變動看，也均新增超百萬股騰訊控股。

　　獲公募重倉青睞的背后，多只港股科技股年內(nèi)表現(xiàn)較佳。數(shù)據(jù)顯示，截至4月23日收盤，反映與科技主題高度相關(guān)的香港上市公司表現(xiàn)的恒生科技指數(shù)年內(nèi)漲幅達(dá)13.01%。從個股表現(xiàn)看，騰訊控股年內(nèi)漲幅為13.72%，中芯國際、阿里巴巴—W年初以來更分別大漲47.17%、40.78%。

　　富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF基金經(jīng)理田希蒙、蔡卡爾在季報中表示，一季度，港股互聯(lián)網(wǎng)板塊呈現(xiàn)“先揚(yáng)后抑”特征，政策端“人工智能全鏈賦能”頂層設(shè)計(jì)落地，算力基建擴(kuò)容與應(yīng)用場景拓展加速行業(yè)估值重塑，但受外部風(fēng)險事件及市場流動性擾動，板塊經(jīng)歷階段性回調(diào)。二季度，將重點(diǎn)關(guān)注AI技術(shù)商業(yè)化進(jìn)程及消費(fèi)復(fù)蘇節(jié)奏。同時，利用板塊估值洼地優(yōu)勢，強(qiáng)化對政策敏感型標(biāo)的的配置，持續(xù)捕捉南向資金定價權(quán)提升帶來的結(jié)構(gòu)性機(jī)會。

　　北京財富管理行業(yè)協(xié)會特約研究員楊海平認(rèn)為，騰訊控股登頂主動權(quán)益類基金重倉股榜首且同期多只港股科技股季度持倉變動增加，從背后的邏輯看，在新質(zhì)生產(chǎn)力主題背景下，港股科技股早已獲得明顯關(guān)注。同時，中國硬科技突破進(jìn)入收獲期、關(guān)鍵期，特別是由于外部環(huán)境沖擊，中國加快了國產(chǎn)替代步伐，這尤其體現(xiàn)在科技領(lǐng)域。上述背景疊加港股低估值特征，使得港股科技股成為公募基金重倉配置的重要考量因素。

　　展望后市，楊海平表示，前述港股科技的配置邏輯及背景在下一階段仍會持續(xù)發(fā)揮作用，因此從后市投資機(jī)會看，較為看好港股科技板塊。

　　柏文喜表示，公募基金可能會根據(jù)市場走勢和行業(yè)趨勢進(jìn)行調(diào)倉換股，增持具有成長潛力的個股，恒生科技指數(shù)年內(nèi)漲幅超過10%，顯示出香港上市科技公司仍表現(xiàn)強(qiáng)勁。港股及港股科技股的后市投資可能有以下幾個關(guān)注方向：科技公司業(yè)績增長和盈利能力提升、行業(yè)的發(fā)展趨勢和政策支持、市場的風(fēng)險偏好和投資者情緒，綜合看待以上因素，港股及港股科技股后市仍具備較好的投資機(jī)會。