【導(dǎo)讀】一季度多只主動(dòng)權(quán)益迷你基金實(shí)現(xiàn)逆襲

　　今年一季度，不同類型基金產(chǎn)品規(guī)模分化明顯。規(guī)模大增的主動(dòng)權(quán)益類基金中，有不少迷你基金實(shí)現(xiàn)規(guī)模逆襲。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，有117只主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模實(shí)現(xiàn)了倍數(shù)增長。其中，34只基金成功擺脫“迷你”狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)逆襲，規(guī)模增幅最高超160倍。

　　從業(yè)績表現(xiàn)來看，超七成逆襲的迷你基金一季度單位凈值增長率為正。綜合來看，這些產(chǎn)品聚焦于科技、消費(fèi)等主題。

　　例如，成立于2016年12月的前海開源嘉鑫在2024年9月6日至2025年1月15日間，曾連續(xù)86個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元。

　　今年一季度，該產(chǎn)品份額增長超109倍，基金規(guī)模從去年12月末的0.36億元猛增至今年一季度末的25.16億元，增幅達(dá)162.9倍。業(yè)績表現(xiàn)上，該基金A份額在一季度的單位凈值增長率達(dá)48.84%。

　　投資運(yùn)作上，權(quán)益部分，該產(chǎn)品重點(diǎn)配置了汽車、機(jī)械、電力設(shè)備等成長板塊。從前十大重倉持股情況來看，前海開源嘉鑫一季度大幅增持了藍(lán)黛科技（002765）、雙林股份（300100）、斯菱股份（301550），且前十大重倉股股價(jià)在一季度悉數(shù)上漲。

　　成立于2023年10月的平安先進(jìn)制造主題，在去年末的規(guī)模為0.48億元，今年一季度末增至13.2億元，增幅近20倍。該產(chǎn)品A份額一季度單位凈值增長率為53.65%。

　　投資運(yùn)作上，該產(chǎn)品在一季度主要配置了人形機(jī)器人方向。當(dāng)板塊短期上漲較多后，基金經(jīng)理在機(jī)器人細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)做出取舍，例如市場對(duì)可能面臨快速通縮、同質(zhì)化競爭激烈的品種的定價(jià)較為充分后，將倉位布局在感知類零部件、新制造工藝、潛在新型電機(jī)方案、整機(jī)組裝代工商、積極拓展機(jī)器人業(yè)務(wù)且估值相對(duì)偏低的公司等。

　　該基金前十大重倉股的股價(jià)也均在一季度實(shí)現(xiàn)上漲，具體來看，恒立液壓（601100）、浙江榮泰（603119）、三花智控（002050）等獲得超10倍的加倉。

　　成立于2023年2月的華夏消費(fèi)臻選，去年末規(guī)模為0.34億元，今年一季度末達(dá)2.47億元，規(guī)模增幅超4倍。該產(chǎn)品A份額一季度單位凈值增長率為 8.45%。

　　投資運(yùn)作上，該基金持倉向“科技+消費(fèi)”的新消費(fèi)方向傾斜，例如智能家居、國潮品牌及服務(wù)消費(fèi)等，維持中高倉位（85%至90%）以捕捉復(fù)蘇彈性。前十大重倉股中，小商品城（600415）、嘉益股份（301004）、英派斯（002899）、泡泡瑪特均獲得數(shù)倍加倉。

　　北京一位公募人士表示，今年一季度，權(quán)益市場回暖明顯，政策持續(xù)推動(dòng)提振消費(fèi)，科技領(lǐng)域則圍繞AI與機(jī)器人主線爆發(fā)，部分迷你基金抓住板塊崛起的行情，成功實(shí)現(xiàn)規(guī)模逆襲?！皩?duì)于迷你基金來說，往往更有機(jī)會(huì)利用規(guī)模小、操作靈活的特點(diǎn)，在市場行情變化時(shí)迅速調(diào)整組合、捕捉投資機(jī)會(huì)，獲得超額收益，進(jìn)而持續(xù)吸引資金?！?/p>

　　同時(shí)，該公募人士指出，對(duì)于還在“迷你”狀態(tài)徘徊的產(chǎn)品，以及剛實(shí)現(xiàn)規(guī)模逆襲的基金來說，后續(xù)在追求出色業(yè)績的同時(shí)，還應(yīng)持續(xù)提升投研能力，提高投資決策的準(zhǔn)確性和科學(xué)性，加強(qiáng)品牌建設(shè)?！按送?，當(dāng)行情起來時(shí)，同質(zhì)化的產(chǎn)品會(huì)越來越多，如何形成并保持差異化的競爭優(yōu)勢，就顯得非常重要?！?/p>