利率期貨主要分為短期利率期貨和長期利率期貨。

短期利率期貨：指期貨合約標的的期限在一年以內(nèi)的各種利率期貨，即以貨幣市場的各類債務(wù)憑證為標的的利率期貨均屬短期利率期貨，包括各種期限的商業(yè)票據(jù)期貨、國庫券期貨及歐洲美元定期存款期貨等。

短期利率期貨以短期利率債券為基礎(chǔ)資產(chǎn)，一般采用現(xiàn)金結(jié)算，其價格用100減去利率水平表示。兩種最普遍的短期利率期貨是短期國債期貨和歐洲美元期貨。

長期利率期貨：指期貨合約標的的期限在一年以上的各種利率期貨，即以資本市場的各類債務(wù)憑證為標的的利率期貨均屬長期利率期貨，包括各種期限的中長期國庫券期貨和市政公債指數(shù)期貨等。

利率期貨是交易對象的中長短期可交割金融憑證，以附有利率的有價證券為標準的一種金融期貨。同其他期貨一樣，利率期貨也是在法律的約束下，通過市場公開競價，買賣雙方商定在未來規(guī)定日期按約定利率進行一定數(shù)額的有價證券的交割。

目前，利率期貨的標的資產(chǎn)是國債，這是由國際金融市場的發(fā)展情況決定的。在世界范圍內(nèi)，國債都是以固定利率形式存在（美國、日本等國是以存款利率為主）。隨著國債現(xiàn)貨價格波動的加劇，利率期貨交易越來越受到市場重視。