近年來，全球經(jīng)濟(jì)向低碳、包容性轉(zhuǎn)型，中國上市銀行在可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域的創(chuàng)新實(shí)踐也取得了顯著突破?？沙掷m(xù)發(fā)展報(bào)告及年報(bào)顯示，2024年，上市銀行在綠色金融、普惠金融、社會責(zé)任及公司治理等方面進(jìn)展突出，綠色貸款余額顯著增長，部分銀行同比增速甚至超過30%。

然而，銀行推進(jìn)ESG仍面臨諸多挑戰(zhàn)，如短期財(cái)務(wù)收益不顯著、信息披露標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、ESG金融產(chǎn)品供給不足、投資者理念接受度低，部分企業(yè)還存在選擇性披露甚至“漂綠”行為，擾亂市場秩序并帶來經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，也使得ESG報(bào)告的有效性受到制約。

對此，業(yè)內(nèi)人士建議從政策引導(dǎo)、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一和市場機(jī)制完善等方面入手，推動銀行ESG實(shí)踐可持續(xù)發(fā)展，從而更好地發(fā)揮ESG報(bào)告的作用，提升銀行在可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域的整體表現(xiàn)。

綠色投資規(guī)模持續(xù)增長

近年來，銀行作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資的核心力量，不斷加強(qiáng)對綠色經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)和低碳經(jīng)濟(jì)的金融支持。據(jù)2024年年報(bào)及可持續(xù)發(fā)展報(bào)告披露，眾多銀行在2024年的綠色貸款余額較上一年顯著增長，部分銀行的同比增速甚至超過30%。

截至2024年末，國內(nèi)多家銀行綠色貸款余額呈現(xiàn)強(qiáng)勁增長態(tài)勢。國有大行中，中國銀行境內(nèi)綠色貸款余額達(dá)到4.07萬億元，同比增長31.03%；建設(shè)銀行綠色貸款余額為4.70萬億元，同比增長20.99%；郵儲銀行綠色貸款余額為7817.32億元，同比增長22.55%。股份制銀行中，中信銀行綠色貸款余額突破6000億元，同比增長超過30%；興業(yè)銀行綠色貸款余額為9679.31億元，同比增長19.64%。

在綠色金融領(lǐng)域，銀行正不斷拓展服務(wù)邊界。除了綠色信貸，還積極創(chuàng)新融資渠道，承銷發(fā)行綠色債券，并持續(xù)擴(kuò)大自營綠色債券投資規(guī)模。中國銀行2024年可持續(xù)發(fā)展報(bào)告披露，該行全年發(fā)行7億美元境外綠色金融債券和100億元境內(nèi)總損失吸收能力非資本綠色債券；承銷境內(nèi)綠色債券發(fā)行規(guī)模2618.37億元，位列銀行間市場第一；承銷境外綠色債券發(fā)行規(guī)模237.95億美元；綠色債券投資規(guī)模超過1000億元。

可持續(xù)發(fā)展報(bào)告顯示，在綠色金融領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力的同時(shí)，銀行也在積極拓展和深化自身的ESG理念。通過完善體制機(jī)制、提升業(yè)務(wù)能力、優(yōu)化信息披露質(zhì)量以及塑造良好品牌形象等多方面舉措，銀行不斷推動ESG理念的落地與實(shí)踐。

例如，中信銀行管理層以ESG管理為切入點(diǎn)，構(gòu)建了“自上而下、創(chuàng)新驅(qū)動、相互促進(jìn)、協(xié)同運(yùn)轉(zhuǎn)”的ESG管理體系。該體系明確了各級機(jī)構(gòu)的職責(zé)，組建了超150人的全行ESG管理團(tuán)隊(duì)，有效暢通了政策傳導(dǎo)渠道，凝聚了全行員工對ESG理念的共識。

報(bào)告質(zhì)量提升但仍有挑戰(zhàn)

2024年4月，滬深北三大交易所發(fā)布《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引》（下稱《指引》）；今年1月，三大交易所發(fā)布《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告編制指南》，為上市公司編制可持續(xù)發(fā)展報(bào)告提供詳細(xì)參考。這些政策文件的出臺，為上市公司的ESG信息披露提供了明確的指引和規(guī)范。

根據(jù)《指引》的要求，上證180、科創(chuàng)50指數(shù)樣本公司以及境內(nèi)外同時(shí)上市的公司，最晚需在2026年首次披露2025年度《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》。同時(shí)，鼓勵其他上市公司自愿進(jìn)行披露。截至4月21日，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)， 共有28家A股上市銀行披露ESG報(bào)告。從總體而言，上市銀行ESG報(bào)告的披露質(zhì)量正穩(wěn)步提高，這一進(jìn)步在多個(gè)方面都有所體現(xiàn)。

從披露框架來看，上市銀行的ESG報(bào)告普遍采用“環(huán)境篇”“社會篇”“治理篇”三大板塊進(jìn)行披露。在此基礎(chǔ)上，部分銀行還增加了“經(jīng)濟(jì)篇”“發(fā)展篇”等章節(jié)，進(jìn)一步拓展了披露內(nèi)容的深度和廣度。這種多樣化的披露框架，不僅豐富了報(bào)告的內(nèi)容，也為投資者提供了更全面的參考信息。

從披露質(zhì)量角度觀察，部分上市銀行的ESG報(bào)告評級明顯提升。據(jù)明晟（MSCI）去年12月公布的評級結(jié)果，在28家納入MSCI評級的上市銀行里，有4家銀行的評級躍升至AAA級，此外，一些銀行在ESG報(bào)告中還引入了第三方鑒證報(bào)告等內(nèi)容。

這些積極的變化，不僅提升了銀行的市場競爭力，也為品牌建設(shè)和投資價(jià)值的提升帶來了積極影響，上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任曾剛對此表示：“近年來，銀行在ESG披露方面的主動性不斷增強(qiáng)，信息披露的范圍和深度都有所拓展。同時(shí)，部分銀行通過積極開展ESG實(shí)踐，努力提升自身的競爭力和吸引力?！?/p>

然而，盡管上市銀行的ESG報(bào)告質(zhì)量正在逐步提升，但受多種因素制約，報(bào)告內(nèi)容在標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范性方面仍有較大的改進(jìn)空間。曾剛認(rèn)為，主要問題主要包括三個(gè)方面：首先，報(bào)告披露的規(guī)范性不足，存在標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、定量數(shù)據(jù)缺失、可比性和完整性欠缺等問題，難以給投資者提供有力且權(quán)威的決策依據(jù)；其次，國內(nèi)外ESG評級體系存在較大差異，缺乏廣泛認(rèn)可的本土標(biāo)準(zhǔn)，使得各類報(bào)告和評級結(jié)果的公信力受到質(zhì)疑，難以有效提升市場認(rèn)可度和投資者信心；最后，銀行自身的ESG治理基礎(chǔ)尚需強(qiáng)化，綠色金融和責(zé)任投資面臨著回報(bào)周期長、數(shù)據(jù)碎片化、整合難度大等實(shí)際挑戰(zhàn)，這在一定程度上影響了ESG成效的真實(shí)展現(xiàn)和對外傳播效果。

ESG理念踐行中的多重阻力

在踐行ESG理念的過程中，上市銀行面臨著諸多挑戰(zhàn)，這些挑戰(zhàn)也是導(dǎo)致其ESG報(bào)告披露不夠完善的重要原因。在采訪中，多位銀行人士向記者反映，銀行在決策時(shí)往往面臨短期財(cái)務(wù)回報(bào)的壓力，容易傾向于追求短期利潤。然而，綠色金融和ESG投融資的回報(bào)周期通常較長，短期內(nèi)收益并不明顯。此外，ESG投融資缺乏統(tǒng)一的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，銀行難以評估其長期財(cái)務(wù)影響，這使得決策層對長期ESG投資的信心不足。

與此同時(shí)，當(dāng)前我國ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)體系尚不完善，部分評價(jià)維度缺乏細(xì)化與量化的標(biāo)準(zhǔn)。這使得部分企業(yè)在履行ESG責(zé)任時(shí)，僅停留在形式化信息披露層面，甚至存在企業(yè)通過“漂綠”“洗綠”等手段來粉飾其可持續(xù)發(fā)展的假象。一位股份制銀行人士對記者表示，這種現(xiàn)象不僅擾亂了市場秩序，也給銀行甄別真正具有可持續(xù)發(fā)展能力的企業(yè)帶來了困難，不利于金融資源的有效配置和綠色金融市場的健康發(fā)展。

銀行人士還指出，銀行在執(zhí)行部分政策時(shí)因細(xì)則不夠明確而缺乏可操作性，這使得ESG產(chǎn)品設(shè)計(jì)落地困難。這種情況不僅增加了銀行的運(yùn)營成本，還在一定程度上削弱了其推動ESG實(shí)踐的積極性和效率。與此同時(shí)，銀行的ESG產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象較為突出，ESG金融產(chǎn)品和服務(wù)仍有較大的拓展空間。

針對上述問題，業(yè)內(nèi)人士建議，銀行需將ESG理念深度嵌入戰(zhàn)略規(guī)劃，打造由高層引領(lǐng)、全員參與的治理及激勵機(jī)制，使其成為核心經(jīng)營理念。在此基礎(chǔ)上，延長激勵考核周期，為綠色業(yè)務(wù)提供更多資源與耐心，同時(shí)創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)。此外，強(qiáng)化環(huán)境和社會風(fēng)險(xiǎn)的識別與監(jiān)控，完善ESG風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

曾剛指出，其一，強(qiáng)化數(shù)據(jù)治理與技術(shù)支持，銀行需整合ESG數(shù)據(jù)，搭建統(tǒng)一管理平臺，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)優(yōu)化數(shù)據(jù)采集與分析；其二，構(gòu)建本土化ESG評級體系，由行業(yè)協(xié)會牽頭，打造適合中國國情的評級模型，增強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)的公信力；其三，豐富信息披露內(nèi)容，增加定量信息并引入第三方鑒證，提升信息可靠性；其四，統(tǒng)一披露標(biāo)準(zhǔn)與框架，監(jiān)管部門應(yīng)制定銀行業(yè)ESG信息披露指南，明確指標(biāo)與方法，促進(jìn)行業(yè)內(nèi)可比性。