赴港上市已超過五年，晉商銀行(02558.HK)首次出現凈利潤下滑。

　　年報顯示，2024年，晉商銀行實現營業(yè)收入57.91億元，同比減少0.2%；凈利潤17.5億元，同比減少12.6%。截至2024年末，晉商銀行資產總額3763.06億元、發(fā)放貸款及墊款凈額1951.04億元，較上年末分別增加4.2%、5.1%。

　　長江商報記者注意到，在市場利率下降，收入端增長乏力的同時，加大撥備計提力度成為晉商銀行利潤減少的重要原因。

　　2024年，晉商銀行信用減值損失為16.75億元，同比增長17%，其中發(fā)放貸款和墊款減值損失17.83億元，同比增長85.9%。

　　截至2024年末，晉商銀行不良貸款余額為35.66億元，較上年末增加1.53億元，不良貸款率1.77%，較上年末下降0.01個百分點。

　　值得關注的是，晉商銀行調整資產結構，適度增加債券和基金的投資規(guī)模。截至2024年末，該行金融投資資產凈額達到1067.96億元，較上年末增加17.6%。其中，債券、基金投資規(guī)模合計達到983.59億元，較上年末增加187.34億元。

　　2024年，晉商銀行的交易收益、投資證券所得收益凈額合計為9.3億元，同比增加約1.22億元。

　　2024年營收凈利雙降

　　資料顯示，晉商銀行由太原市商業(yè)銀行更名而來，2009年2月正式掛牌成立。2019年7月，晉商銀行在港股上市。

　　赴港上市之后，2019年至2023年，晉商銀行曾分別實現營業(yè)收入50.89億元、48.68億元、53.91億元、52.6億元、58.02億元，同比增長7.1%、-4.3%、10.7%、-2.4%、10.3%；凈利潤14.82億元、15.71億元、16.79億元、18.35億元、20.01億元，同比增長12.9%、6%、6.9%、9.3%、9%。五年間，晉商銀行的營業(yè)收入呈波動上升趨勢，凈利潤持續(xù)增長。

　　不過，日前晉商銀行發(fā)布的業(yè)績報告顯示，2024年，該行實現營業(yè)收入57.91億元，同比減少0.2%；凈利潤17.5億元，同比減少12.6%。這也是晉商銀行赴港上市五年多以來，首次出現凈利潤下降。

　　長江商報記者注意到，在市場利率下行的趨勢下，2024年，晉商銀行實現利息凈收入41.89億元，同比減少1.1%。報告期內，該行凈利差、凈利息收益率分別由上年同期的1.29%、1.36%下降至1.07%、1.2%。

　　與此同時，2024年，晉商銀行手續(xù)費及傭金凈收入6.27億元，同比減少10.8%。其中，受貿易融資業(yè)務模式調整，該行承兌及擔保手續(xù)費、銀行卡服務手續(xù)費、結算及清算手續(xù)費同比分別減少14.5%、29.5%、60.5%。但理財業(yè)務服務費2.9億元，同比增長42%，該行稱主要是其憑借對市場趨勢的精準研判與前瞻性布局，積極優(yōu)化產品結構及調整資產配置策略。

　　值得關注的是，在收入端增長乏力的同時，加大撥備計提力度成為晉商銀行利潤減少的重要原因。2024年，晉商銀行信用減值損失為16.75億元，同比增長17%，其中發(fā)放貸款和墊款減值損失17.83億元，同比增長85.9%。

　　對此，晉商銀行稱，主要是由于該行加大不良貸款核銷力度，同時根據預期信用減值損失法模型，綜合考慮宏觀經濟情況、違約損失率、違約概率以及該行實際情況，謹慎、動態(tài)、客觀地評價未來風險暴露，增加了貸款類資產減值準備的計提。

　　調整資產結構金融投資規(guī)模增長17.6%

　　隨著業(yè)務結構的調整、加大信貸投放，晉商銀行資產規(guī)模穩(wěn)步提升。

　　截至2024年末，晉商銀行資產總額3763.06億元、發(fā)放貸款及墊款凈額1951.04億元，較上年末分別增加4.2%、5.1%。其中，公司貸款、個人貸款規(guī)模分別為1273.08億元、342.84億元，較上年末增長5.8%、7.7%。

　　從貸款質量上來看，截至2024年末，晉商銀行的不良貸款余額為35.66億元，較上年末增加1.53億元，不良貸款率1.77%，較上年末下降0.01個百分點。

　　其中，截至2024年末，晉商銀行不良公司貸款余額為27.85億元，不良率由上年末的2.16%提升至2.19%；個人不良貸款余額為7.81億元，不良貸款率由上年末的2.54%下降至2.28%。

　　值得一提的是，由于加大對房地產不良貸款的清收處置力度，截至2024年末，晉商銀行的房地產業(yè)不良貸款余額由2023年末的8.94億元大幅下降至3150萬元，不良率也由10.56%下降至0.36%。

　　盡管不良率有所下降，但仍需警惕，截至2024年末，晉商銀行關注類貸款余額91.81億元，較上年末增加20.84億元，關注類貸款占比也由上年末的3.7%提升至4.6%。

　　對此，晉商銀行稱，主要是部分采礦業(yè)貸款客戶受政策因素影響，經營出現暫時性困難。

　　截至2024年末，晉商銀行采礦業(yè)公司貸款規(guī)模273.66億元，占該行公司貸款總額的比例21.5%，不良率為1.57%，上年為0%。

　　值得關注的是，除了貸款之外，截至2024年末，晉商銀行的金融投資資產凈額達到1067.96億元，較上年末增加17.6%，主要是該行在保證流動性風險可控基礎上，適度增加債券和基金的投資規(guī)模。

　　長江商報記者注意到，截至2024年末，晉商銀行的債券投資總額779.93億元，較上年末增加64.31億元，增幅近9%，其中特別是對于國債的配置規(guī)模為568.39億元，較上年末增加14.2%。

　　此外，晉商銀行對于基金的配置規(guī)模為203.66億元，較上年末增加123.03億元，增幅達到152.6%。

　　綜上粗略計算，截至2024年末，晉商銀行的債券、基金投資規(guī)模合計達到983.59億元，較上年末增加187.34億元。

　　而由于主動調整資產結構，適度贖回公募基金，同時受市場因素影響，基金贖回價差收益增加，2024年晉商銀行的交易收益凈額由上年的-7850萬元大幅增加至1.15億元。報告期內，該行投資證券所得收益凈額為8.15億元，同比減少8.1%。

　　2024年，晉商銀行的交易收益、投資證券所得收益凈額合計為9.3億元，同比增加約1.22億元。