【導(dǎo)讀】前海開源康悅穩(wěn)健養(yǎng)老混合FOF成立規(guī)模達(dá)22.59億元，創(chuàng)過去三年養(yǎng)老基金募集新紀(jì)錄

　　養(yǎng)老FOF市場中，誕生一只“爆款”基金。

　　日前，前海開源康悅穩(wěn)健養(yǎng)老混合FOF成立規(guī)模超過22億元，是過去三年成立的上百只養(yǎng)老FOF中首發(fā)募集規(guī)模最大的產(chǎn)品。

　　業(yè)內(nèi)表示，養(yǎng)老FOF因其多元化配置和追求穩(wěn)健的特性，總體呈現(xiàn)出較好的風(fēng)險(xiǎn)收益比特征。當(dāng)前配置價(jià)值值得關(guān)注。

　　前海開源康悅FOF成立

　　募集規(guī)模達(dá)22.59億元

　　4月18日，前海開源基金發(fā)布前海開源康悅穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合FOF（以下簡稱前海開源康悅FOF）的基金合同生效公告。

　　公告顯示，該基金于4月17日成立，募集有效認(rèn)購總戶數(shù)為11228戶，募集期間凈認(rèn)購金額為22.59億元。

　　據(jù)了解，前海開源康悅FOF將使用“核心+增強(qiáng)”策略，核心部分構(gòu)建“7+2+1”的組合，即通過七成固收、兩成權(quán)益、一成大宗商品的比例實(shí)現(xiàn)多元資產(chǎn)配置，使組合在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境之間保持平衡；增強(qiáng)部分則通過主動擇時(shí)來追求超額收益，力爭捕捉大類資產(chǎn)的市場拐點(diǎn)。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至目前，全市場274只養(yǎng)老FOF中，共有19只基金成立規(guī)模超10億元。

　　過去三年市場持續(xù)震蕩，新基金發(fā)行難度加大，養(yǎng)老目標(biāo)FOF首發(fā)市場也“沉寂”許久。伴隨著前海開源康悅FOF成立，養(yǎng)老目標(biāo)FOF市場再度誕生“小爆款”，在近三年成立的128只養(yǎng)老FOF中，前海開源康悅FOF的首募規(guī)模位居第一名，創(chuàng)下近三年養(yǎng)老FOF首募規(guī)模新紀(jì)錄。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，這只基金能夠取得較好首發(fā)成績，背后是政策環(huán)境、市場需求、渠道及基金管理人等多方因素的合力。

　　景順長城養(yǎng)老及資產(chǎn)配置部基金經(jīng)理江虹表示，首先，政府部門不斷出臺相關(guān)政策，鼓勵發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，推動個(gè)人養(yǎng)老金賬戶制度建設(shè)，為養(yǎng)老FOF等產(chǎn)品提供了良好的政策環(huán)境。第二，權(quán)益市場行情向好，F(xiàn)OF業(yè)績整體回暖。此外，在低利率環(huán)境下，養(yǎng)老FOF具有天然優(yōu)勢，既能夠通過多資產(chǎn)多市場的多元配置實(shí)現(xiàn)相對低波動，又有較大的策略容量。

　　銀河基金分析，在社會老齡化進(jìn)程加快的背景下，越來越多的人尋求專業(yè)的資產(chǎn)管理服務(wù)來保障老年生活，養(yǎng)老FOF將成為養(yǎng)老投資的重要選擇。

　　另據(jù)記者了解，作為前海開源康悅FOF發(fā)行的主代銷渠道，廣發(fā)銀行在此次“爆款”誕生中發(fā)揮了重要作用。

　　3月28日，國家金融監(jiān)管總局印發(fā)《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》，就銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)深入?yún)⑴c多層次多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)、加大對銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的金融支持等提出明確要求。銀行作為基金重要銷售渠道，加強(qiáng)支持養(yǎng)老基金產(chǎn)品銷售，也是落實(shí)監(jiān)管要求的舉措。

　　養(yǎng)老FOF配置價(jià)值凸顯

　　多資產(chǎn)類策略值得關(guān)注

　　數(shù)據(jù)顯示，截至4月17日，近一年養(yǎng)老FOF平均漲幅為4.51%，近三年平均下跌2.81%，近五年平均漲幅為10.96%。

　　談及養(yǎng)老FOF的管理難點(diǎn)和重點(diǎn)，江虹直言：“簡而言之，管理好一只養(yǎng)老FOF，關(guān)鍵在于‘長期視角+動態(tài)風(fēng)控+透明運(yùn)作’。只有真正從養(yǎng)老需求出發(fā)，才能讓投資者的‘養(yǎng)老錢’穩(wěn)步增值。”

　　銀河基金認(rèn)為，養(yǎng)老金投資是長期的過程，養(yǎng)老FOF要以長期穩(wěn)健增值為目標(biāo)，制定合理的長期投資規(guī)劃，避免因短期市場波動而頻繁調(diào)整投資策略。

　　當(dāng)前，養(yǎng)老FOF的配置價(jià)值被普遍看好。滬上一位公募人士稱，養(yǎng)老FOF具有“分散投資、專業(yè)選基、動態(tài)調(diào)倉”的特性，為投資者提供了獨(dú)特的價(jià)值。隨著市場環(huán)境不斷優(yōu)化和FOF管理團(tuán)隊(duì)專業(yè)能力進(jìn)一步提升，養(yǎng)老基金業(yè)績會進(jìn)一步鞏固，投資價(jià)值或持續(xù)凸顯。

　　“在2025年復(fù)雜市場環(huán)境下，養(yǎng)老FOF因其低波動、多元配置和長期穩(wěn)健的特性，成為個(gè)人養(yǎng)老金配置的重要工具?！苯缯f。

　　投資者應(yīng)當(dāng)如何選擇和配置養(yǎng)老FOF？前海開源康悅FOF基金經(jīng)理李赫表示，今年經(jīng)濟(jì)基本面呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢，在AI和人形機(jī)器人概念推動下，科技板塊上漲明顯，權(quán)益市場情緒較高，權(quán)益資產(chǎn)配置價(jià)值高，A股處于戰(zhàn)略配置區(qū)間，但股債“蹺蹺板效應(yīng)”較為明顯，債市波動也隨之加大。

　　“在各類資產(chǎn)輪動變化的情況下，建議投資者結(jié)合自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇多資產(chǎn)配置的FOF，盡量避免選擇單一資產(chǎn)的FOF。多資產(chǎn)會降低組合的波動性，比較符合當(dāng)下的投資環(huán)境?！崩詈照f。

　　具體到基金的挑選，江虹建議，首先，明確類型與風(fēng)險(xiǎn)適配，目標(biāo)日期型FOF適合明確退休年份且不愿頻繁調(diào)整倉位的投資者，目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型FOF適合對風(fēng)險(xiǎn)偏好有清晰認(rèn)知的投資者；第二，關(guān)注基金經(jīng)理能力、投研團(tuán)隊(duì)實(shí)力，了解基金的過往業(yè)績；第三，關(guān)注費(fèi)用管理及稅收優(yōu)惠。此外，在流動性管理方面，因養(yǎng)老產(chǎn)品均有持有期，投資者需要留意，避免資金錯配。