盡管有外部不確定性因素?cái)_動，但一季度我國經(jīng)濟(jì)仍交出了向穩(wěn)向好的“成績單”：一季度GDP同比增長5.4%，增速高于去年全國5%的增速，也高于去年一季度5.3%的增速，在全球主要經(jīng)濟(jì)體中名列前茅。經(jīng)濟(jì)開局良好進(jìn)一步夯實(shí)了資本市場應(yīng)對短期波動的底氣。4月8日-16日，上證指數(shù)在震蕩中走出了7連陽，中國資產(chǎn)韌性凸顯。

　　在信心比黃金更重要的時(shí)刻，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，決策層對于扭轉(zhuǎn)形勢與支持資本市場的決心明朗，戰(zhàn)略上要保持樂觀，低位區(qū)域要敢于定價(jià)長期積極因素。國泰海通證券分析認(rèn)為，不確定性沖擊后，要看到中國市場更多的確定性。負(fù)面預(yù)期和交易結(jié)構(gòu)同步出清、決策層態(tài)度的積極變化、無風(fēng)險(xiǎn)利率下降帶來增量資金入市，均構(gòu)成了2025年中國股市轉(zhuǎn)型牛和逆向投資的基礎(chǔ)。

　　配置方面，申萬宏源證券（000562）預(yù)計(jì)中期A股重拾上行趨勢，大概率要以科技產(chǎn)業(yè)趨勢重新凝聚共識為條件，中期繼續(xù)推薦國內(nèi)AI算力和應(yīng)用、具身智能、低空經(jīng)濟(jì)等。銀河證券也表示，在全球科技競爭加劇的背景下，國內(nèi)科技企業(yè)在AI等領(lǐng)域積極追趕，為相關(guān)板塊帶來發(fā)展機(jī)遇。

　　對于投資者而言，關(guān)稅博弈短期是挑戰(zhàn)，但長期也是機(jī)遇所在。中美關(guān)稅對壘或?qū)⑼苿影雽?dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈自主可控進(jìn)程，模擬芯片、設(shè)備、材料、零部件等領(lǐng)域或?qū)⒂瓉韲a(chǎn)替代機(jī)遇。匯安基金行業(yè)主題組基金經(jīng)理單柏霖分析指出，持續(xù)加大“逆周期”投入，攻克關(guān)鍵核心技術(shù)，不僅是實(shí)現(xiàn)科技自立自強(qiáng)的必然要求，也為核心科技公司帶來了業(yè)績加速成長的機(jī)會。在政策支持與市場需求的雙重驅(qū)動下，相關(guān)企業(yè)有望在技術(shù)突破的過程中實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。從中長期看，單柏霖認(rèn)為，不確定性依舊存在，但自主可控相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的確定性在加強(qiáng)，后續(xù)將持續(xù)關(guān)注自主可控相關(guān)標(biāo)的。

　　單柏霖也提醒道，海外經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜，外部需求波動對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的影響仍需關(guān)注。尤其在科技制造板塊，技術(shù)迭代加速，使得企業(yè)的發(fā)展面臨更多挑戰(zhàn)與機(jī)遇，不僅僅要關(guān)注需求端拉動帶來的成長，更需要核心技術(shù)的突破與創(chuàng)新。近期單柏霖在所管理的匯安成長優(yōu)選混合型基金2024年度報(bào)告中指出，未來將重點(diǎn)布局三大方向：首先是具備自主可控能力的國產(chǎn)算力提供商；其次是擁有行業(yè)數(shù)據(jù)壁壘的AI+場景落地企業(yè)；第三是受益于全球供應(yīng)鏈重構(gòu)的精密制造龍頭。

　　如果投資者想把握投資機(jī)遇又擔(dān)心短期波動的話，或可采取分批買入、或基金定投的方式來淡化擇時(shí)焦慮、攤薄持有成本，在市場相對低位選擇優(yōu)質(zhì)基金產(chǎn)品播下“種子”，以時(shí)間換空間，靜待“時(shí)間玫瑰”綻放。