美國總統(tǒng)特朗普正在汽車制造業(yè)關(guān)稅問題上搖擺。

4月15日，參考消息援引外媒報道稱，美國總統(tǒng)特朗普當(dāng)?shù)貢r間4月14日表示，考慮對25%的進(jìn)口汽車及零部件關(guān)稅進(jìn)行部分豁免，讓車廠有更多時間調(diào)整供應(yīng)鏈。特朗普表示，這些汽車公司要在美國生產(chǎn)確實需要一點時間。

最近一段時間，特朗普大舉征收關(guān)稅引發(fā)金融市場的恐慌，并引發(fā)了華爾街經(jīng)濟(jì)學(xué)家對美國可能出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)衰退的深切擔(dān)憂。在汽車領(lǐng)域，3月27日，特朗普宣布對進(jìn)口汽車征收25%的關(guān)稅，并于4月初正式生效。

“產(chǎn)業(yè)鏈不是一天建成的?！睏钏桑ɑ┦且患胰蛄悴考髽I(yè)高管，他在接受第一財經(jīng)記者采訪時稱，在美國宣布對進(jìn)口汽車及關(guān)鍵零部件加征25%關(guān)稅時，他就認(rèn)為美國會在汽車產(chǎn)業(yè)關(guān)稅問題上搖擺。

楊松表示，美國想要借此重塑全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈的格局，并讓汽車產(chǎn)業(yè)制造業(yè)回流美國，但是汽車產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)過長時間的發(fā)展，早已形成較為穩(wěn)定的全球化布局，而且美國對進(jìn)口零部件已有嚴(yán)重依賴，打破格局不是一朝一夕的事。

制造業(yè)回流美國是偽命題

美國汽車研究中心數(shù)據(jù)顯示，目前全美在售車輛中，進(jìn)口車占比達(dá)48%，且本土生產(chǎn)的汽車平均含有30%的進(jìn)口零部件，這使得美國對汽車產(chǎn)業(yè)加征關(guān)稅的實際影響遠(yuǎn)超預(yù)期。

具體到美國車企來看，福特依賴墨西哥工廠供應(yīng)全美約60%的車輛，通用汽車2024年在墨西哥生產(chǎn)了近90萬輛汽車，其中多數(shù)運往美國。公開資料顯示，以福特F-150皮卡為例，其發(fā)動機在加拿大制造，變速箱來自墨西哥，電子系統(tǒng)組件源于亞洲，這種生產(chǎn)模式意味著25%的關(guān)稅將在每個流通環(huán)節(jié)重復(fù)計征。

在對進(jìn)口零部件加征關(guān)稅后，新車制造成本會進(jìn)一步上漲，銷售價格也會隨之水漲船高。美國彼得森國際經(jīng)濟(jì)研究所預(yù)測，汽車售價有可能平均最高上漲1萬美元，這將迫使美國汽車銷量從年增長1%轉(zhuǎn)為下降3%。

研究機構(gòu)Counterpoint認(rèn)為，隨著乘用車進(jìn)口被征收25%的關(guān)稅，以及零部件關(guān)稅即將推出，新車價格可能上漲8000美元至1.5萬美元。成本上升將壓縮消費者的購買力，迫使買家轉(zhuǎn)向二手車市場，并抬高維修成本。以美國為主要市場的歐洲、日本和韓國車企也將陷入困境。而這些關(guān)稅可能不會創(chuàng)造就業(yè)，反而因需求下降和利潤被壓縮而導(dǎo)致企業(yè)裁員。Counterpoint高級分析師Murtuza Ali表示：“新車市場的前景非常黯淡，價格上漲，供應(yīng)趨緊將形成雙重打擊；但對二手車經(jīng)銷商來說，會是一個黃金時期。”

特朗普在3月26日的表態(tài)中強調(diào)“汽車關(guān)稅將會是永久的”，并聲稱“在美國制造汽車無需繳納關(guān)稅”。但汽車分析師伊萬·德魯里強調(diào)：“美國沒有任何一款汽車能實現(xiàn)100%本土零部件生產(chǎn)，所謂‘完全本土制造可避稅’的設(shè)想違背現(xiàn)代汽車工業(yè)基本規(guī)律?！?/p>

事實上，汽車零部件的發(fā)展壯大史，是半部全球化史。汽車零部件的全球化，不僅有助于優(yōu)化資源配置，提高生產(chǎn)效率，更能實現(xiàn)汽車零部件企業(yè)的專業(yè)分工和全球化供應(yīng)鏈管理，以便更好地滿足市場需求，降低生產(chǎn)成本。?

市場認(rèn)為，若汽車全球供應(yīng)鏈的斷裂將帶來嚴(yán)重的連鎖反應(yīng)，通過加征關(guān)稅來引導(dǎo)汽車制造業(yè)回流美國是一個偽命題。

福特、通用等美國車企股價在關(guān)稅政策公布后暴跌超5%，這也能反映出市場對成本激增的擔(dān)憂。4月10日，高盛公司將福特汽車評級下調(diào)至中性，目標(biāo)價9美元。通用汽車提交的評估報告顯示，若全面執(zhí)行新關(guān)稅，其年度生產(chǎn)成本將增加43億美元，相當(dāng)于削減2.4萬個工作崗位。特斯拉CEO馬斯克也在社交平臺X發(fā)文稱，在這場關(guān)稅風(fēng)波中，特斯拉不可能全身而退，而是將受到重大影響。

據(jù)相關(guān)媒體報道，美國三大汽車制造商（通用、福特、克萊斯勒）在政策公布前已啟動緊急游說，要求對287種關(guān)鍵零部件實施關(guān)稅豁免。

而對于中國企業(yè)來說，零部件企業(yè)出口美國的風(fēng)險敞口在近年來逐步降低。根據(jù)美國國際貿(mào)易委員會公布的數(shù)據(jù)，中國出口美國的汽車零部件金額峰值出現(xiàn)在2022年，此后逐年下降，到2024年，中國出口美國汽車零部件占比降至10.8%，第一名和第二名是墨西哥和加拿大，分別占比42%和13.7%。

多家車企斷供

一位知情人士告訴第一財經(jīng)記者：“兩周前德國汽車工業(yè)協(xié)會（VDA）相關(guān)負(fù)責(zé)人在華盛頓，美國征收汽車關(guān)稅對歐洲和德國汽車業(yè)沖擊非常大，VDA第一時間表達(dá)了對美國征收25%關(guān)稅的堅決反對，向德國政府、歐盟提交了很多分析報告，也在與美國負(fù)責(zé)汽車板塊的相關(guān)機構(gòu)進(jìn)行了交流，希望能夠讓美國政府了解到征收高關(guān)稅對美國汽車行業(yè)的影響?！?/p>

針對美國政府出臺的關(guān)稅計劃，VDA主席4月3日在一份聲明中表示：“這種保護(hù)主義只會產(chǎn)生失敗者。美國消費者將受到特別大的影響，因為他們將通過通貨膨脹上升和產(chǎn)品選擇減少直接感受到額外關(guān)稅的影響。此類關(guān)稅也減輕了美國公司的創(chuàng)新壓力，從而削弱了其中期的國際競爭力。美國政府宣布的措施也給公司和汽車行業(yè)的全球供應(yīng)鏈帶來了巨大的負(fù)擔(dān)和挑戰(zhàn)，這將對全球經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生負(fù)面影響。”

“我們將持續(xù)密切關(guān)注相關(guān)事態(tài)發(fā)展，并將就其對供應(yīng)鏈體系及集團(tuán)全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)等方面可能產(chǎn)生的影響進(jìn)行深入的內(nèi)部評估。我們始終倡導(dǎo)構(gòu)建基于規(guī)則的商品貿(mào)易體系、開放市場及穩(wěn)定的貿(mào)易關(guān)系。這些要素對構(gòu)建具有競爭力的經(jīng)濟(jì)體系至關(guān)重要，尤其對汽車行業(yè)而言更是如此。同時，我們期待貿(mào)易伙伴間開展建設(shè)性對話，以確保規(guī)劃的確定性與經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性，并規(guī)避貿(mào)易爭端?！眾W迪中國方面對第一財經(jīng)記者表示。

目前，歐洲多家車企已經(jīng)采取了相應(yīng)的舉措。其中，奧迪、捷豹路虎等多家歐洲車企已暫停向美國交付汽車。Stellantis集團(tuán)（旗下含Jeep Dodge, RAM trucks 及Chrysler）宣布暫時停止其在美國五家工廠、墨西哥兩家裝配廠以及加拿大一座工廠的生產(chǎn)，并臨時裁員900人，同時將按月逐案協(xié)助供應(yīng)商分?jǐn)傟P(guān)稅成本。此外，寶馬、奔馳等車企雖然暫時未對車型進(jìn)行漲價，但同時采取了觀望策略。

歐洲汽車供應(yīng)商協(xié)會3月27日在一份聲明中稱，關(guān)稅不僅會影響美國的汽車進(jìn)口，還將波及在美國本土生產(chǎn)并出口到海外市場的整車制造商。而歐洲車企在美國生產(chǎn)的汽車有約50%至60%用于出口。

征收汽車關(guān)稅對日韓車企影響也較大，日產(chǎn)已宣布將不再接受任何針對美國市場的英菲尼迪 QX50 和QX55 SUV的額外訂單，這些車型由日產(chǎn)與梅賽德斯-奔馳在墨西哥的合資工廠生產(chǎn)，預(yù)計在其他市場銷售的這些車型將繼續(xù)生產(chǎn)。

加拿大工會Unifor主席拉娜·佩恩警告稱，特朗普的關(guān)稅政策將立即對汽車工人造成傷害，并破壞北美生產(chǎn)體系的緊密互聯(lián)性。

太平洋證券發(fā)布的一份研報顯示，2024年美國新車銷量約1600萬輛，其中進(jìn)口汽車占美國新車銷量的50%左右，進(jìn)口汽車中來自墨西哥的約為296萬輛，其次為韓國 (約154萬輛)，日本約138萬輛，加拿大約107萬輛。日韓車企將受到此次美國汽車關(guān)稅政策更大的影響，日韓在美出口的價格競爭力將下降，倘若日韓車企選擇承擔(dān)部分關(guān)稅成本維持市場份額，將削弱企業(yè)的盈利能力。

上述研報稱，關(guān)稅政策倒逼汽車制造業(yè)回流，但汽車供應(yīng)鏈重構(gòu)周期長、代價高，將拖累外資車企電動智能化轉(zhuǎn)型進(jìn)程。加征關(guān)稅將導(dǎo)致美國的新車購買成本增加，或?qū)⒋碳ざ周囦N量及售價上升。美國通過對進(jìn)口汽車加征關(guān)稅的主要訴求是迫使企業(yè)將汽車產(chǎn)能從墨西哥、加拿大等地轉(zhuǎn)移至美國，但整車制造環(huán)節(jié)的本土化僅是車企的初步應(yīng)對措施，更重要的是汽車供應(yīng)鏈的回流和重構(gòu)，目前美國汽車制造業(yè)對進(jìn)口零部件依賴度較高，企業(yè)或?qū)⒉坏貌幻媾R供應(yīng)鏈遷移成本高且周期漫長的代價，產(chǎn)業(yè)鏈的重新梳理甚至可能導(dǎo)致外資車企的利潤、現(xiàn)金流承壓，進(jìn)而減緩電動化、智能化的轉(zhuǎn)型進(jìn)程。