股指期貨交易的標(biāo)的物就是股票指數(shù)，比如國內(nèi)已上市的滬深300、上證50、中證500股指期貨品種，對(duì)應(yīng)的標(biāo)的物分別就是滬深300指數(shù)、上證50指數(shù)、中證500指數(shù)。

股指期貨交易的實(shí)質(zhì)是投資者將其對(duì)整個(gè)股票市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至期貨市場(chǎng)的過程，其風(fēng)險(xiǎn)是通過對(duì)股市走勢(shì)持不同判斷的投資者的買賣操作來相互抵銷的。

所以說，股指期貨可以規(guī)避股市中的風(fēng)險(xiǎn)，通過套期保值的功能在期貨上做空（因?yàn)楣善敝荒苜I漲），鎖定賬面盈虧，這樣一來可以不用馬上將虧損的股票賣出去，等到價(jià)格回升把期貨市場(chǎng)中的股指期貨對(duì)沖平倉就可以了。

需要注意的是，股指期貨也是有到期日的，不能想股票那樣長(zhǎng)期持有，到期就要平倉或進(jìn)行交割。

股指期貨交易時(shí)間為周一至周五（法定節(jié)假日除外）上午9:30-11:30，下午13:00-15:00。

在具體交易時(shí)，股指期貨合約的價(jià)值是用指數(shù)的點(diǎn)數(shù)乘以事先規(guī)定的單位金額來加以計(jì)算的，比如滬深300、上證50股指期貨合約每點(diǎn)是300元，中證500、中證1000股指期貨合約每點(diǎn)是200元。

股票指數(shù)合約交易一般以3月、6月、1月、12月為循環(huán)月份，也有全年各月都進(jìn)行交易的，通常以最后交易日的收盤指數(shù)為準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算。

并且股指是建立在股票市場(chǎng)上的衍生品，以現(xiàn)金形式進(jìn)行交易，所以最后交割也是無實(shí)物的現(xiàn)金交割，并不轉(zhuǎn)移實(shí)物。