4月9日，市場(chǎng)早盤(pán)觸底反彈，科創(chuàng)50指數(shù)一度漲超5%。成交量方面，第一個(gè)小時(shí)兩市較上一交易日同期放量652億元，科技主題活躍。截至發(fā)稿，半導(dǎo)體板塊大漲，寒武紀(jì)、龍芯中科漲超9%，路維光電漲超8%，思瑞浦、復(fù)旦微電漲超6%。 相關(guān)ETF方面，多只ETF盤(pán)中強(qiáng)勢(shì)拉升，科創(chuàng)信息（300730）ETF（588260）、科創(chuàng)芯片ETF基金（588290）盤(pán)中一度漲超5%，科創(chuàng)50ETF指數(shù)基金（588280）、數(shù)字經(jīng)濟(jì)ETF（159658）盤(pán)中大漲超4%，盤(pán)中交投活躍。 消息面上，工業(yè)和信息化部辦公廳印發(fā)了《2025年工業(yè)和信息化標(biāo)準(zhǔn)工作要點(diǎn)的通知》，其中提出，圍繞健全構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，實(shí)施《新產(chǎn)業(yè)（300832）標(biāo)準(zhǔn)化領(lǐng)航工程實(shí)施方案（2023—2035年）》，持續(xù)完善新興產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)，前瞻布局未來(lái)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)研究，制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)1800項(xiàng)以上，組建5個(gè)以上新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)組織。圍繞筑牢產(chǎn)業(yè)發(fā)展安全底線，編制工業(yè)和信息化強(qiáng)制性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南，組織編制強(qiáng)制性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)100項(xiàng)以上。圍繞推動(dòng)產(chǎn)業(yè)全球化發(fā)展，支持100項(xiàng)以上由我國(guó)企事業(yè)單位牽頭制定的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，全行業(yè)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)化率達(dá)到88%。提升行業(yè)治理能力現(xiàn)代化水平，為推進(jìn)新型工業(yè)化，加快建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)和網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)提供堅(jiān)強(qiáng)保障。 中原證券（601375）認(rèn)為，2025年財(cái)政政策預(yù)計(jì)更加積極，貨幣政策方面，央行可能擇機(jī)降準(zhǔn)降息以維持市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。2024年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確2025年將實(shí)施“適度寬松的貨幣政策”和“更積極的財(cái)政政策”，預(yù)計(jì)信貸脈沖增強(qiáng)，推動(dòng)市場(chǎng)流動(dòng)性充裕。居民超額儲(chǔ)蓄部分轉(zhuǎn)向權(quán)益市場(chǎng)，疊加險(xiǎn)資配置提升，ETF有望成為增量資金主力。4月是年報(bào)和一季報(bào)密集披露期，市場(chǎng)將從預(yù)期驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向基本面驗(yàn)證。業(yè)績(jī)超預(yù)期的行業(yè)龍頭及毛利率改善的個(gè)股將獲資金青睞。未來(lái)市場(chǎng)有望呈現(xiàn)科技領(lǐng)漲、紅利防御、消費(fèi)復(fù)蘇與內(nèi)需驅(qū)動(dòng)的特征。 東莞證券指出，展望4月份，全國(guó)兩會(huì)后各地生育、消費(fèi)、科技等領(lǐng)域的政策頻出釋放積極信號(hào)，后續(xù)政策面的持續(xù)落地將有助于提振市場(chǎng)信心，二季度國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望延續(xù)良好修復(fù)勢(shì)頭。長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)韌性足、發(fā)展前景好的局面仍舊，未來(lái)隨著上市公司財(cái)務(wù)信息的逐漸披露，市場(chǎng)有望在基本面不確定性緩解之后重新企穩(wěn)走強(qiáng)。板塊選擇上，建議重點(diǎn)關(guān)注食品飲料、銀行、有色金屬、TMT和機(jī)械設(shè)備等板塊。 山西證券表示，相比2018—2019年的貿(mào)易摩擦，此次，特朗普宣布對(duì)中國(guó)實(shí)施34%的“對(duì)等關(guān)稅”，但這既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。首先，自2018年以來(lái)，我們國(guó)家的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展明顯，芯片、設(shè)備、材料的自主研發(fā)率不斷提升；其次，在全球貿(mào)易摩擦加劇的背景下，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)作為新質(zhì)生產(chǎn)力的基礎(chǔ)，國(guó)家勢(shì)必會(huì)大力發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，加速產(chǎn)業(yè)鏈的自主研發(fā)。所以，此次貿(mào)易摩擦反而給了國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展、彎道超車的機(jī)會(huì)，我們認(rèn)為，自主可控會(huì)是當(dāng)前市場(chǎng)比較好的主題機(jī)會(huì)，建議關(guān)注AI芯片、光刻機(jī)、先進(jìn)封裝等板塊。 ?。ū疚臋C(jī)構(gòu)觀點(diǎn)來(lái)自持牌證券機(jī)構(gòu)，不構(gòu)成任何投資建議，亦不代表平臺(tái)觀點(diǎn)，請(qǐng)投資人獨(dú)立判斷和決策。） |
