隨著中國多層次資本市場改革深化，北京證券交易所（以下簡稱“北交所”）作為服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的主陣地，正成為投資者布局“專精特新”潛力的重要戰(zhàn)場。在此背景下，泰康基金推出的泰康北交所精選兩年定期開放混合型發(fā)起式證券投資基金（A類代碼：016325，C類代碼：016326）于4月7日迎來首個開放期。該基金憑借其獨特的定位、稀缺的產(chǎn)品特性以及專業(yè)的投研能力，為投資者提供了低門檻布局北交所優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的渠道。

　　精準定位：錨定北交所高彈性+高成長機遇

　　北交所自2021年成立以來，始終聚焦“更早、更小、更新”的創(chuàng)新型中小企業(yè)，目前已匯聚264家上市公司，其中55.68%為國家級“專精特新”企業(yè)，占比顯著高于創(chuàng)業(yè)板及A股整體水平。這些企業(yè)多分布在機械設(shè)備、計算機、電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工等先進制造領(lǐng)域，處于產(chǎn)業(yè)萌芽期或成長期，具備“小市值、高彈性、高成長”特征。

　　泰康北交所精選兩年定開混合基金以北交所股票為核心配置，封閉期內(nèi)投資于北交所股票的比例不低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%，同時可配置不超過20%的港股通標的，通過靈活倉位（50%-90%）動態(tài)捕捉市場機會。相較于個人直接投資北交所的高門檻（需50萬元資產(chǎn)及2年以上交易經(jīng)驗），該基金為更多的投資者提供了便捷參與北交所投資的“直通車”。

　　核心優(yōu)勢：稀缺性+專業(yè)投研

　　截至2024年底，全市場北交所主題基金規(guī)模突破百億元，但多數(shù)產(chǎn)品處于封閉期。泰康北交所精選兩年定開混合基金是2025年上半年唯一開放申購的主動管理型北交所主題基金，稀缺性突出。其兩年定期開放的運作模式，既避免投資者因短期波動頻繁操作，又通過封閉期高倉位運作（50%-90%）力爭提升中長期勝率。

　　該基金由泰康基金權(quán)益研究部負責(zé)人陸建巍管理，其擁有15年證券從業(yè)經(jīng)驗，3年投資管理經(jīng)驗，擅長制造業(yè)周期研究與成長股挖掘。投研團隊采用“產(chǎn)業(yè)鏈研究+賽道驅(qū)動”模式，通過自下而上精選個股、結(jié)合成長股研究范式，捕捉北交所企業(yè)的“個股α+指數(shù)β”機會。歷史數(shù)據(jù)顯示，截至2025年2月28日，基金A類份額成立以來累計收益率大幅跑贏北證50指數(shù)。

　　投資邏輯：政策+產(chǎn)業(yè)+流動性三重共振

　　2023年“北交所深改19條”落地后，北交所在優(yōu)化上市路徑、引入中長期資金、完善交易機制等方面持續(xù)突破。2025年，920代碼切換、專精特新指數(shù)發(fā)布、轉(zhuǎn)板機制深化等政策有望進一步激活市場流動性，吸引公募、社保等機構(gòu)資金增配。

　　北交所企業(yè)多聚焦人形機器人、低空經(jīng)濟、AI應(yīng)用等“新質(zhì)生產(chǎn)力”領(lǐng)域，這些產(chǎn)業(yè)市場空間廣闊。同時，北交所公司積極通過并購重組拓展第二增長曲線，小市值特性使其業(yè)績彈性顯著高于主板企業(yè)。

　　隨著混合做市制度的建立、投資者門檻調(diào)整，北交所月均成交額從百億級躍升至千億，2024年3月后其換手率也穩(wěn)定在科創(chuàng)板與創(chuàng)業(yè)板之間。2025年春節(jié)后，北證50指數(shù)漲幅較大，呈現(xiàn)“主板情緒放大器”特征，但市場波動率較前期明顯下降，投資體驗持續(xù)優(yōu)化。

　　北交所的設(shè)立，是中國經(jīng)濟換錨期資本市場改革的重要答卷，其“專精特新”企業(yè)的成長潛力與政策支持下的流動性改善，為投資者提供了獨特的配置機遇。泰康北交所精選兩年定開混合基金通過專業(yè)投研能力與靈活策略，助力投資者低門檻布局這一高彈性市場。對于認可北交所長期邏輯、能承受較高波動的投資者而言，該產(chǎn)品或是把握技術(shù)革新浪潮的優(yōu)質(zhì)工具。

　　風(fēng)險提示：

　　本材料僅作宣傳所用，不作為任何法律文件。泰康北交所精選兩年定期開放混合型發(fā)起式基金以定期開放方式運作，每兩年開放一次申購和贖回，投資者只能在開放期提出申購和贖回申請，面臨在封閉期內(nèi)無法申購和贖回的風(fēng)險。本基金資產(chǎn)投資于北京證券交易所發(fā)行上市的股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險；本基金資產(chǎn)可投資于港股，會面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險，基金資產(chǎn)并非必然投資港股?；鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。市場有風(fēng)險，投資需謹慎，投資者購買基金時應(yīng)認真閱讀基金合同和基金招募說明書，了解基金的具體情況。投資人在投資金融產(chǎn)品或金融服務(wù)過程中應(yīng)當注意核對自己的風(fēng)險識別和風(fēng)險承受能力，選擇與自己風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力相匹配的金融產(chǎn)品或金融服務(wù)，并獨立承擔投資風(fēng)險。