期貨交易（英文名：Futures Transaction）是一種活動或買賣行為過程，其具有這些特征：合約標(biāo)準(zhǔn)化、交易集中化、杠桿機(jī)制、雙向交易和對沖機(jī)制、每日無負(fù)債結(jié)算制度等。另外，其特有的套期保值功能、防止市場過度波動功能、節(jié)約商品流通費用功能以及促進(jìn)公平競爭功能，對于發(fā)展中國日益活躍的商品流通體制具有重要意義。

期貨交易是商品生產(chǎn)者為規(guī)避風(fēng)險，從現(xiàn)貨交易中的遠(yuǎn)期合同交易發(fā)展而來的。在遠(yuǎn)期合同交易中，交易者集中到商品交易場所交流市場行情，尋找交易伙伴，通過拍賣或雙方協(xié)商的方式來簽訂遠(yuǎn)期合同，等合同到期，交易雙方以實物交割來了結(jié)義務(wù)。交易者在頻繁的遠(yuǎn)期合同交易中發(fā)現(xiàn)：由于價格、利率或匯率波動，合同本身就具有價差或利益差，因此完全可以通過買賣合同來獲利，而不必等到實物交割時再獲利。為適應(yīng)這種業(yè)務(wù)的發(fā)展，期貨交易應(yīng)運而生。

期貨交易的基本特征如下：

1、合約標(biāo)準(zhǔn)化

期貨交易是通過買賣期貨合約進(jìn)行的，而期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的。期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是除價格外，期貨合約的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點。期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化給期貨交易帶來極大便利，交易雙方不需對交易的具體條款進(jìn)行協(xié)商，節(jié)約交易時間，減少交易糾紛。

2、交易集中化

期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行。期貨交易所實行會員制，只有會員方能進(jìn)場交易。那些處在場外的廣大客戶若想?yún)⑴c期貨交易，只能委托期貨經(jīng)紀(jì)公司代理交易。所以，期貨市場是一個高度組織化的市場，并且實行嚴(yán)格的管理制度，期貨交易最終在期貨交易所內(nèi)集中完成。

3、杠桿機(jī)制

期貨交易實行保證金制度，也就是說交易者在進(jìn)行期貨交易時只需繳納少量的保證金，一般為成交合約價值的5%-10%，就能完成數(shù)倍乃至數(shù)十倍的合約交易，這種具有的以少量資金就可以進(jìn)行較大價值額的投資的特點，被形象地稱為“杠桿機(jī)制”，使得期貨交易具有高收益高風(fēng)險的特點，也正是這種特點吸引了大量投機(jī)者參與期貨交易。

4、雙向交易和對沖機(jī)制

雙向交易，也就是期貨交易者既可以買入期貨合約作為期貨交易的開端（稱為買入建倉），也可以賣出期貨合約作為交易的開端（稱為賣出建倉），也就是通常所說的“買空賣空”。

與雙向交易的特點相聯(lián)系的還有對沖機(jī)制，在期貨交易中大多數(shù)交易這并不是通過合約到期時進(jìn)行實物交割來履行合約，而是通過與建倉時的交易方向相反的交易來解除履約責(zé)任。具體說就是買入建倉之后可以通過賣出相同合約的方式解除履約責(zé)任，賣出建倉后可以通過買入相同合約的方式解除履約責(zé)任。

期貨交易的雙向交易和對沖機(jī)制的特點，吸引了大量期貨投機(jī)者參與交易，因為在期貨市場上，投機(jī)者有雙重的獲利機(jī)會，期貨價格上升時，可以低買高賣來獲利，價格下降時，可以通過高賣低買來獲利，并且投機(jī)者可以通過對沖機(jī)制免除進(jìn)行實物交割的麻煩，投機(jī)者的參與大大增加了期貨市場的流動性。

5、每日無負(fù)債結(jié)算制度

每日無負(fù)債結(jié)算制度又稱每日盯市制度，是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日各合約結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的結(jié)算準(zhǔn)備金。經(jīng)紀(jì)會員負(fù)責(zé)按同樣的方法對客戶進(jìn)行結(jié)算。

所有期貨交易都通過期貨交易所進(jìn)行結(jié)算，且交易所成為任何一個買者或賣者的交易對方，為每筆交易做擔(dān)保。所以，交易者不必?fù)?dān)心交易的履約問題。

6、市場透明

交易信息完全公開，且交易采取公開競價方式進(jìn)行，使交易者可在平等的條件下公開競爭。